【从散户到专业散户的认知提升】系列

有很多时候我们会觉得清不清楚股票和股市的本质并不重要，买入股票，等待上涨，上涨之后卖出从而获利就可以了，这个过程和股票与股市的本质看起来也没有什么关系。实际上这种认知一旦形成，股市就变成了赌场，背后还是人的惰性在起作用，混迹赌场的赌徒，哪个不是游手好闲，好吃懒做，希望不劳而获之徒。而勤劳好学的之人，哪个又愿意去赌场呢？更可怕的是，这种认识会把你的投资能力锁死在“散户”这个段位。你并不清楚你是怎么赚到这笔钱的，或者你认为你是知道的，道理也能侃侃而谈，但事实确是你只是运气好而已。这些靠运气赚的钱，随着时间的推移最终会凭你的“实力”吐出去，而且往往亏的时候都是暴击，本金都难保。这才有了股票市场里7亏2平1赚的真实写照。赌徒，善终的能有几个？。

要讲股票与股市的本质要从它们的历史说起，15世纪是大航海时代最兴盛的时候，比较有名的是哥伦布（1452-1506年）和麦哲伦（1480—1521年）。把大航海时代比喻为现在的移动互联网时代，那么哥伦布和麦哲伦就像马云、马化腾、乔布斯这样的人物，他们都是“风口”上的著名企业家，也是风险资本追逐的对象。其实，那个年代不仅仅只有哥伦布和麦哲伦这些大航海“企业家”，还有无数类似的普通航海家。

这些人带着欧洲投资人的财富，经过大西洋到美洲，绕过印度洋到亚洲，一路上的很多国家都是落后于欧洲大陆，见到这些“西洋玩意儿”都愿意出高价买。

那个年代没有世界统一纸币美元，只有白银、黄金或者当地特产，比如：中国的瓷器、茶叶，在中国不值钱，所以卖给他们也是很便宜。

这样一来随船带着的“西洋玩意儿”，比如：手表、钟、老花镜、望远镜、显微镜等可以高价卖出，再廉价买入类似中国的瓷器、茶叶，拿到欧洲又可以高价卖出，一次航海都是满船双向贸易，两头暴利，利润高达几百倍。

暴利吸引了无数欧洲人去远洋航海，但是无边无际的大洋非常凶险，出去的一部分船肯定船毁人亡，就这样也阻止不了人类追求高额利润的欲望。所以你花钱投资“船队”航海这个生意，要么上天堂，要么下地狱。后来有聪明的人想出了“妙招”，一帮人共同投资很多“船队”，这样只要能回来一半船队，他们就能收回成本还有利可图。全军覆没的概率极小，这样一来就是让原本脆弱的生意变得确定性极高。共同投资很多“船队”这样的“妙招”，一下子让很多欧洲人都开始投资船队远洋航海的生意竞争越来越激烈了。为了避免恶性竞争，荷兰政府整合了国内的航海贸易公司，成立了著名的东印度公司。

1606年，东印度公司便是第一个发行股票的公司，其配置与现代公司相同，董事会是最高领导层，由七十多人组成，但真正握有实权的只有十七人，被称为十七人董事会。荷兰东印度公司权利很大，可以自组佣兵、发行货币，并被获准与其他国家订立正式条约，拥有对该地实行殖民与统治的权力。

通过股票的发行，东印度公司的股东们将资产长期储存在公司中，循环使用，并不针对某次航海进行募资。因此，东印度公司始终有充足的资金，可以应对频繁的远航，滚动的资金为股东们带来巨额收益，形成良性循环。据说，东印度公司第一次的分红金额就高达57%，在近200年的时间里，东印度公司至少为其股东创造了总收益率有2万倍的投资回报。

由此可见，最初的股票很单纯：发现稳定的盈利模式，集资扩大规模，形成垄断提高利润，根据股份进行分红。大家没想到吧？世界上第一批股民都是价值投资，而且投资了一个长期回报率很高的价值股。

发行股票后，由于股东甚多，中途有急用钱的人肯定不少，所以出现了二级交易的需求。为股票提供交易的平台也应运而生，在荷兰的阿姆斯特丹，1609年出现了世界上第一个证券交易所：阿姆斯特丹证券交易所。 1773年，英国第一家证券交易所（伦敦证券交易所的前身）成立，同一时期美国的证券市场在费城、纽约、芝加哥、波士顿等大城市开始出现，1792年，纽约的24名经纪人在华尔街11号共同创办了纽约证券交易会，这就是后来闻名于世的纽约证券交易所。1884年，道琼斯公司的创始人查理斯·亨利·道，编制了反映股票行情变化的股票价格指数雏形——道·琼斯股票价格平均数。在美国股市发展的200多年里，也涌现了向查理斯·道斯、威廉·德尔特·江恩、瑞福·尼尔森·艾略特、乔治·索罗斯、本杰明·格雷厄姆、杰西·利弗莫尔、彼得·林奇、沃伦·巴菲特这样世界级的投资大师 那么我们中国在1916年，孙中山与沪商虞洽卿共同建议组织上海交易所股份有限公司，拟具章程和说明书，呈请农商部核准。1920年7月1日，上海证券交易所开业，采用股份公司形式，交易标的分为有价证券、棉花等7类。这就是近代中国最早的股票。

不过那毕竟是民国时期的事，咱们新中国的第一张股票，出现在1980年1月一日的辽宁市抚顺市，它就是红砖股票。1980年代初，中国到处都在盖房子搞建筑，红砖奇缺。在抚顺，抚顺红砖一厂年产量只有800万块红砖，而市场需要量是2300万块。每天到抚顺红砖一厂拉砖的人和车排起长龙。怎么办？要想扩大生产能力，需资金1800万。如何筹资呢？ 这时候出现了一个聪明人，胡颂华。 胡颂华当时是抚顺市人民银行的一个信贷员，他也为砖厂着急。于是，中国人民银行抚顺办事处向抚顺市建委和人行打报告，要求发180万股票。当时有人认为发股票是资本主义的,是出风头。但抚顺市政府、市建委觉得这事好啊，还有人给拿钱，扩大生产啊。市建委建议发280万股票。1979年10月20日和12月27日，市领导两次开会研究发行股票，最后决定发行280万股。因为发行挺急，股票是找报社印的。当时股票不卖给个人，都是大厂买，像抚顺铝厂，抚顺钢厂，石油三厂。哪家买了股票，就可以优先买砖，不用排队，能不积极吗？ 1980年1月1日红砖股票正式发行，到1月28日有200多家企业认购，280万股票认购一空，大功告成。

虽然红砖股票只是一个准股票，但它是改革开放后股票的星星之火，其后出现了更多的准股票，以及真正的股票。1980年4月出现了成都工展股票，后改为蜀都股票上市；1983年7月深宝安股票发行；1984年7月北京天桥股票发行，1984年11月上海飞乐股票面世。1986年我们就有了新中国第一家证券交易所“沈阳证券交易所”严格意义上说和现在的交易所还是有很大的差距，我们可以理解成实验版的交易所，而我们大家如今参与的鼎鼎大名的上交所和深交所，都是1990年底开业的。1992年，中国证券监督管理委员会正式成立，从而使中国的股票交易逐渐走上了正规化和法制化的轨道。

股票自出现以后，不但推动了大航海时代，使得欧洲经济获得巨大发展。同时也无一例外的是后来工业时代、信息时代取得巨大发展的背后推手。有了股票，任何的投资，钱几乎不是问题了。我们国家改革开放后，大量的高速公路修建也全靠资本市场。如果没有资本市场，这些高投入慢回报的项目根本凑不到资金，那么我们国家的路网建设肯定很慢，交通的不便利会大大降低经济的发展速度，所以我们今天的美好生活，跟股票有着密切的联系。互联网时代也是一样，如果没有资本市场，向京东这样一开始就重点布局物流网络的互联网企业连续亏损了九年，早都因资金链断裂而破产了。我们又如何有机会在今天享受次日达这样的购物体验。所以与其说是互联网改变了我们的生活，不如说股票才是真正改变我们生活的主角！

现在我们可以回答股票和股市的本质是什么了？它们都是：获取推动经济与社会发展的核心要素“资本”的工具，区别在于股票凭借股权分红获取资本，而股市是通过打通股权快速变现的渠道而获取资本。