最近，金融界又搞了个大新闻！
九大投行之一的德意志银行，开始了一场惨烈的自救计划：
为了将运营成本降低1/4，德银计划在2020年前裁员1.5万至2万人，占全球全职职位的六分之一以上，并宣布将缩减投行规模，退出全球股票交易相关业务。
德银预计，这一次整改将会耗资74亿欧元（约合人民币571亿元），这将是德银近二十年来最大规模整改。
德银CFO摩特克也毫不掩饰心中的悲凉：“这次的断臂求生，就是我们的最后一搏。”
德银有多牛？
德意志银行，是德国最大的银行，在欧洲，也是实实在在“宇宙行”一般的存在。最新数据显示，德银的总资产规模达到1.77万亿美元（约合人民币12万亿元）。
如对比GDP数字，德银将排到全球第9，比加拿大、韩国、澳大利亚等国的GDP都高。
德银曾经很重视投行业务，在1999年收购了美国投行Bankers Trust，就是为了扩充其投资银行业务板块，以期与Morgan Stanley，Goldman Sachs等美国重量级投行竞争。2017年，德银的投行业务收入排名全球前十。
但是德银的财务状况，似乎并不那么乐观，自从2015年以来，一直在亏损，直到2018年，才开始盈利。
有人说，德银巨亏的很大一部分原因，和2008年的金融危机有关，比如有一笔今年2月份报出来的亏损。
不论原因是什么，对员工来说，结果只有两个：留下来或者走出去。
自从德银公布重组消息后，东京、纽约和香港的办公室，都可以看到昔日德银员工们，抱着箱子从办公大楼鱼贯而出量。不禁让人感慨，投行这样体面的工作，也会有令人心酸的时刻。
实际上，投行“万人杀”的情形已经不少见了。据英国《金融时报》的研究，2007年至2017年，全球前十大投行中的八家，裁员总数近6万人。
2011年，汇丰银行宣布裁员3万人。
2012年，瑞银宣布将在2015年前裁员1万人，其中大部分裁员在投行部。
2013年，花旗银行宣布裁员1.1万人。
……
每次投行大裁员的背后，猎头都会成为最大赢家。在德银正式宣布裁员前，猎头公司就已经在金融圈寻找合适的人才和岗位了。
投行、券商、VC/PE……金融圈子那么大，高学历和拥有大投行履历的年轻人，可能早就找好了下家。
除了金融行业内部流动以外，科技公司对投行人的吸引力也日趋增强。凯度(Kantar)公司的一项调查中显示，在中国，谷歌、脸书、苹果、亚马逊是最受金融从业人员欢迎的科技公司，其中，谷歌作为理想雇主的第三名，还打败了摩根大通和高盛。
同时，一些投行和券商也加大了对计算机科学、统计学等专业人才的招徕。这也意味着，有一技之长的投行人士，也将迎来不错的机会。
什么是投行？
据说每个中二少年都有一个投行梦。。。
他们往往会问这些问题：
本科是工科专业，怎样努力以后才可以进投行？
现在就读于某985大学，会计研一，如何进投行？
本科非985 211，我应该如何做才能到投行工作？
现在在一家内资所上班，感觉人生看不到希望，想进投行，需要去读一个MBA么？
……
在问这些问题之前，你得先弄清楚，什么是投行。
投行是Investment Bank的简称，国内普遍称为券商，中外投行的差别不小。
国外的投行普遍分为两类：
Bulge Bracket（BB）。如我们经常听到的高盛，摩根士丹利，美银美林, 德意志银行, 瑞银, 瑞信这些华尔街的领军集团；
Boutique。Boutique指的是精品投行，规模很难计量，这类投行通常专注于某一项特定的业务，有的专业做上市，有的专业做发债，有的只做并购，代表投行有神秘的拉扎德，独立投行美驰。
投资银行主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务，综合投行的主要部门有：
投资银行部(IBD)
这是最传统的投行部门，主要是通过发股、发债、兼并收购的方式帮助客户融资，主要活跃早一级市场，赚钱的方式是收取帮助客户融资的佣金。
销售交易部（S&T）
这是投行的交易经纪业务部门，专注于二级市场，专业性较高。与对冲基金的交易员不同，投行的S&T主要80%-90%的时间都在做市，剩下的10%是自己交易的时间。经纪业务通过收取机构投资者的交易的佣金赚钱。交易对象大致有股票交易、基金、固定收益、大宗商品、债券交易、研究报告等；服务对象非常广，机构个人，大小企业，国家的社保，养老金，QFII、QDII等。
资产管理部&私人银行（AM&PWM）
这部门和商业银行的对私业务有些类似，主要负责销售金融产品，替富人理财，同时维系与大客户的关系，与普通商业银行的差别在于门槛更高，私人银行服务的客户身家大多以亿计算。
当然投行里面还有“投资管理部”这样的买方部门，基本运作和私募一样，非常土豪。
国内的投行普遍指“券商投资银行部(IBD)”以及“商业银行投资银行部”。
券商投资银行部与商业银行投资银行部到底有何区别？
券商的投资银行部一般来说，主要的工作时证券发行、承销（IPO）、兼并重组以及收购，有的还包括了固定收益相关，但是现在这个部门越来越精简了，固定收益部单独成立了一个部门，也有了负责新三板的场外市场部，所以最狭义的投资银行部就是做IPO的。
商业银行设立投资银行部是应对利率市场化，开拓利率增长，促进经营转型的尝试。02年开始成立，03年到05年曾经一度关闭，但是发展到现在也算小有成就。
商业银行投行部在国内主要有三类业务：帮公司发债融资；做信贷替代类的理财产品；财务顾问；债券承销。现在各家银行的投行部门侧重也不一样，比如工行就重点转向并购重组PE融资业务。总的来说，十分看好银行做投行业务，如果将限制放开，券商绝对无法与银行竞争。
投行的工作体验
无论是投行还是四大、商业银行，都可以用围城来形容，外面的人想进来，里面的人想出去。
** 1 ** 先说一下为什么想出去吧
投行工作十分辛苦，每周70-90小时不等，甚至可能超过100小时，出差是家常便饭。
由于当前中国的经济发展现状以及中国上市公司主要的行业类型，很多有融资需求的公司集中在二三线城市，甚至是穷乡僻壤，环境没有你想象的那么好，一个月20几天出差，几乎没有任何私人生活可言。
至于加班，那是再正常不过，甚至在报材料之前要通宵加班，检查与核对。对于投行人来说，睡眠总是奢侈的，如果你在飞机上看见一个衣冠楚楚，睡得和死猪一样的人，说不定就是一条可怜的投行狗。
而且投行工作辛苦，绝不在于加班和通宵，对于一个白领来说，加班是常态，但是相比其他工作，投行最主要的痛苦来源于压力。
压力来源于责任，你必须像机器一样保持高强度的工作状态，别想放松，一旦一个人工作停滞，整个团队的运转便会停滞，耽搁了几个亿的项目，这个后果你承担得起么？
** 2 ** 存在即合理，既然这么多牛逼的人都向往投行，说明投行也有吸引人的地方。
首先，收入高！以前有人形容为投行为“三年不开张开张吃三年”。实际情况虽然没有这么乐观，但是总的来说还算不错。
中外投行薪酬差异很大，国内除了中金完全无法与外资老牌投行比。外资投行的IBD summer intern收入可以达到税前38000/月。
酬调查机构Emolument对欧洲各投行的MD（董事总经理）和Associate进行了调查。
通过下表，我们可以看到JP摩根MD的年薪将近92万英镑，远超第二名。虽然摩根士丹利排名第二，高盛排名第四位，但MD的年薪大概都能拿到60万英镑上下。Associate的年薪基本上全在10万英镑以上。
投行的收入很大程度上受到政策与市场的影响，年际之间相差特别大。其次在内部，前台和后台也完全不一样，即使是前台，IBD和S&T也不一样。
前台人员的薪酬很大程度上依赖年终的bonus，base并不高。比如，中金就是属于典型的base低（去年中金校招进去的每个月20K），bonus高，去年年因为万达和中广核两个大单，有了传说中的48月bonus，总的算下来和高盛、摩根的也没多大差距。
国内券商给不了外资投行这么多，但和国内其他岗位相比，薪资高出不是一点两点。
另外有一些券商福利待遇好，比如江苏省某证券公司，人事主管给的承诺是工资和奖金基本等于你的存款。
其次，这个职业的平台很高，结识的人都是老总级别的，虽然不是说老总就一定牛逼，但是至少有可取之处，和这样的人结识交流总有收获。从功利的角度来讲，多认识几个这样的朋友，日后说不定能祝你一臂之力。
投行是一个不断学习，不断成长的行业，你需要不断吸收新经验，学习新知识，同时又必须保持独立思考的能力。你的上司很优秀，你的同事也很优秀，在这样的团队中，你会很自然地成长，虽然确实辛苦了不止一点。
如何逆袭投行？
每个金融人几乎都有一个投行梦，但大多数人注定只能做梦。一个人既然仰望星空，也要脚踏实地，人要认清自己才能聚焦未来。
很多只有所谓的投行梦，以及一腔鸡血，说话三句不离华尔街，整得自己真像华尔街大亨一样，然而要学历没学历，要证书没证书，要经验没经验，完全说服不了别人。
投行是一个很要面儿的精英行业，圈子也不大，选人当然优中选优。特别是外资大投行，不要想一步登天，曲线求国倒是可取的。
应届生想要进入外资投行，基本的要求是本科四大名校或者北美香港欧洲名校，GPA高得爆炸，英语基本达到native的水平，有实习经历，海外经验，要有leadership，以及擅长social……
而一家投行的部门每年招聘人数基本在个位数，即使是顶尖名校中的佼佼者进入外资投行的也屈指可数。更何况，在大陆和香港，存在Relationship Hire的情况，别人的家庭背景牛逼，有上市资源，你怎么和他们比？
招商证券笔试名单☟
中金录取名单☟
之前记得听一个墙街投行的人说，年初他们部门要招人，开会时MD表示今年所有new hire都要组内推荐，不希望任何职位的招聘信息出现在网上，他们内部推荐一个人会有上万刀的奖励。
因此，好的岗位几乎不会被挂到网上的，这时校友资源的重要性就体现出来了，如果你想要进大投行，很多年前的6月6、7、8日三天就决定了，人生总是如此残酷！
所以，我劝大家没必要一开始就瞄准外资大投行，可以先去四大或者国内的券商，虽然竞争依旧残酷。
进入国内投行的建议
** 1 ** 最好读个名牌大学的金融或者会计硕士研究生，亦或著名商学院的MBA
不要说这是歧视，没个门槛HR真的要累死啊，大多数券商只招硕博，还要求得是211 985出身，不满足这两点你简历再牛逼，也只能被扔进垃圾桶里。
** 2 ** 考证
学历与证书是筛选人最简单有效的手段，在专业知识的检验上，证书更具权威性，特别是在金融行业。
在国内，有一个很大的误区，很多人为了进投行去考CFA，很多机构也在热炒CFA，但是被神话的CFA含金量没有那么高，特别是对进投行而言，真的没多大用处。
有数据显示，高盛中国大陆目前工作人员中，持有CFA的只有2.1%，最高的为摩根士丹利2.8%，持有CFA的人更适合做基金经理Portfolio Manager。
除此外，我推荐很多非金融行业，立志进入金融行业的人考CFA-Level1,一级覆盖的金融知识广，包括财务报表、公司金融、经济学、投资组合，对于缺少金融知识的人来说是一个不错的选择。
CFA顶多算得上是顶上添花，而CPA是雪中送炭。CPA可以说是性价比最高的证书，投入低回报高，很实用，就是比较难考。CPA不仅可以助你进入四大，也可以往投行、银行发展。
但凡涉及到财务报表的岗位，CPA都可以扎根其中，而投行的很多工作就是在与财务报表打交道，受限于中国特色的IPO审批制度，投行的价值体现在为监管机构提供专业的鉴证服务，也就是所谓的牌照业务，所以很多人吐槽国内的投行就是办证的。
除了CPA持有者，投行也喜欢通过司法考试，有法律知识的专业人才。所以，法律硕士进投行的也不少。
总的来说，CPA+司法考试是你最好的敲门砖，当然Target school是前提。
** 3 ** 曲线救国
从四大或者律所跳入投行，是一个主流的选择，国内投行社会招聘人员主要来自四大、律所、其他投行。
投行青睐四大员工主要是因为他们财务基础好，人好用，易上手，加班出差没怨言，毕竟在四大下苦力都习惯了。
一些四大员工在拿下司法考试之后，就跳槽到了国内外大小投行做财务或者Ca,其中不乏摩根士丹利这种国际大投行。
** 4** 进投行不一定需要金融专业
投行和四大一样，不一定非要经管类专业的，EE、哲学、英语专业都有干投行的，理工科专业就更不用说了，投行里大把是理工科的。最主要的还是需要Target school的标签，或者有强大的背景以及人脉。
** 5 ** 其他建议：
寻找好的社交平台，能让你接触优质校友,实在不行，去linkedin寻觅优质人脉。
学习与人沟通技巧，磨练语言，让自己更好与他人相处。
要有金融相关的经历，无论是club，还是实习，至少要向面试方展示你对金融的兴趣。
培养自己的leadership，有能告诉人你自己很优秀的Resume。
最好要有独一无二的经历。Network前，多了解各个投行以及部门间的区别等信息，不至于面试时无话题可以聊，遇到why our firm这种问题不至于懵逼。
身体是革命的本钱，一定要锻炼身体。
** 6 ** 永远都有例外
任何事情都没有绝对，在普遍的规则之外都有例外。
比如，一般来说投行都需要名牌大学出身的毕业生把，但是也有本科和硕士都不是211、985的应届生进入投行，而且绝对没有任何关系。
银行总行招聘一般也要求至少得是硕士学历，但也有本科毕业生直接进入总行的……
所以啊，人的命运，不可预料，既要考虑个人奋斗，也要考虑历史发展进程，谁是下一个例外，谁说得准呢？
最后，为大家推荐一下入门投行的技能包，希望可以提供一些帮助。
** 1 ** 投行通俗读物：
Vault Guide to Investment Banking 一本让你系统了解投行的书。
小说《大投行家》个人认为这是描述投行生活以及内幕最好的小说。（该小说在知乎上连载，链接地址：https://zhuanlan.zhihu.com/p/20245722）
《投行十年：我在投行的日子》著名的投行小兵的生涯自述。
《monkey business》（中文译名：华尔街的大马猴）两个投行屌丝讲述自己的投行人士。
** 2 ** 学术相关作品推荐：
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布鲁斯-格林威尔：《价值投资》
大卫-史文森：《机构投资与基金管理的创新》
** 3 ** 相关网站
金融时报Financial Times: www.ft.com
彭博网Bloomberg：www.bloomberg.com
路透Reuters：www.reuters.comCNBC：www.cnbc.com
金融行业竞争其实是非常激烈的，尤其是对于没有相关经验的在校大学生来说，更是难上加难。
