基建投资是主基调

从已披露具体投资计划的地区来看，基建投资是各地投资计划中的重要组成部分，部分地区基建计划投资额甚至占到了总投资额的一半以上。

以重庆为例，2020年将推进924个重大建设项目，总投资约2.7万亿元，年度计划完成投资约3400亿元。其中基础设施建设投入最大，共包括交通、市政、水利、生态环保、能源、通信等项目367个，计划投资约1.45万亿元，占总投资额的比重为85%。

云南则专门推出聚焦于基础设施领域的“双十”重大工程，总投资额约3.6万亿元。其中新开工项目占比过半，总投资约2万亿元。

记者观察到，除在建项目与新开工项目外，很多地区都披露了规模相当可观的前期准备项目。比如山东公布了88个重大准备项目，河北安排了143个前期项目，占到总项目近三成的比重，表明地方为对冲经济潜在下行风险作了一定的项目储备。

三省份紧急扩容疫情相关项目

江苏省安排了10个民生项目，年度计划投资958亿元，特别是为应对新冠病毒肺炎疫情，新增安排了南京市第二医院（省传染病医院）扩建等公共卫生项目；广东省将针对此次疫情暴露出的公共卫生、环保、农村基础设施等领域短板，抓紧谋划储备一批新的项目，补充纳入今年的重点项目计划统一管理。

据悉，针对疫情应对中暴露出的短板和不足，甘肃省发改委在较短时间内集中研究谋划了医疗卫生、应急管理、物资储备、冷链物流等领域补短板项目将近100个。

万亿投资钱从哪里来？

项目投资清单已定，接下来就是与疫情赛跑，如何把损失“抢”回来？

为确保疫情过后一批重点项目立即开工复工，各地可谓开足了马力。河北省要求各市领导包联536项省重点项目，务必要在6月底前全部实现项目开工建设。黑龙江实行“百大项目”即报即审即批，几天时间利用9条政策容缺审批了18个重点项目。

不过，接受21记者采访的专家都提到同一个问题：万亿投资，钱从哪里来？

从已披露的信息看，不少地方的项目投资额较往年有所上浮。与2019年相比，重庆2020年重大建设项目个数、总投资均提高30%以上，特别是新开工项目个数、总投资分别提高近70%和40%。江苏年度计划投资5410亿元，比上年增加80亿元。

联讯证券宏观及固定收益高级分析师杨为敩告诉记者，地方政府获取项目资金的方式一般有两种，一是财政拨付；二是通过多种渠道筹措，目前大概占到45-50%的比重。其中后者主要包括一般债、专项债，平台债、平台贷，PPP等。

“但现在财政收入和基金收入下降，地方政府财力本就吃紧，预计财政资金空间有限。”杨为敩说，接下来就看融资渠道的空间有多大。

2月24日，财政部部长助理、党组成员欧文汉在国新办新闻发布会上表示，财政部将扩大地方政府专项债券发行规模，按照“资金跟着项目走”的原则，指导地方做好项目储备和前期准备工作，尽快形成有效的投资。

不过，地方债空间也有限。张燕生介绍，经过2008年底四万亿经济刺激，我国的宏观杠杆率从142%增加到2017年的256%。当时形成的部分地方债，到现在还在化解。据悉，为多渠道筹措资金，北京市明文规定，以民间投资为主的社会投资项目投资占比不低于70%。山西省则联合国开行山西分行建立了战疫情稳投资补短板专项，确保项目能贷应贷尽贷。

“新基建” 则主要指以 5G、人工智能、工业互联网、物联网为代表的新型基础设施，本质上是信息数字化的基础设施……能支撑传统产业向网络化、数字化、智能化方向发展的信息基础设施，包括新一轮的网络建设，如光纤宽带、窄带物联网等；数据信息相关服务，如大数据中心、云计算中心以及信息和网络的安全保障等，也必将成为我国 “新基建” 的核心所在。

不过，在电视台中文国际频道的定义中，新型基础设施建设是指发力于科技端的基础设施建设，主要包含 5G 基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等七大领域，涉及到通信、电力、交通、数字等多个社会民生重点行业。

涛哥认为，电视台对 “新型基础设施建设” 的范围定义更加广泛；到目前为止，这一定义也获得了更大的社会认同度。随着国内疫情阴霾逐渐散去，2020年为了稳定经济增长，新老基建都将同时发力，但具备更高成长性得七大新基建将更容易得到市场得一致性炒作，上半年主要得投资机遇将在这七大领域反复轮转，这也是今年上半年最好得投资机遇，涛哥花了整整一天得时间帮大家整理这些信息，希望对大家有所帮助！

一、5G基站

5G 作为移动通信领域的重大变革点，是当前 “新基建” 的领衔领域，此前 5G 也已经被高层定调为“经济发展的新动能”。不管是从未来承接的产业规模，还是对新兴产业所起的技术作用来看，5G 都是最值得期待的。

实际上，我国重点发展的各大新兴产业，如工业互联网、车联网、企业上云、人工智能、远程医疗等，均需要以 5G 作为产业支撑；而 5G 本身的上下游产业链也非常广泛，甚至直接延伸到了消费领域。

1、5G 基站相关受益标的：

1）主设备：重点推荐：中兴通讯、烽火通信；

2）天线射频领域：重点推荐：深南电路、沪电股份、科创新源、世嘉科技、通宇通讯、胜宏科技、生益科技、华正新材、天和防务 等；

3）光通信领域：重点推荐：中际旭创（全球数通光模块龙头，5G 重要突破）、新易盛、太辰光、剑桥通信、天孚通信（上游器件龙头）、光迅科技（全产业链龙头， 高端芯片有望突破）、博创科技等；

2、5G 边缘生态：重点推荐：星网锐捷、华体科技、天源迪科、中嘉博创；建议 关注：三维通信、宝信软件、网宿科技、城地股份、数据港等。

3、5G 应用端：

1）云计算/云视频：重点推荐：亿联网络、会畅通讯、光环新网、梦网集团、深信服

2）物联网：重点推荐：移为通信、广和通、拓邦股份、高新兴、日海智能、和而泰

4、专网通信：重点推荐：海能达；

5、军工通信领域：推荐：海格通信、红相股份。

二、特高压

特高压，指的是 ±800 千伏及以上的直流电和 1000 千伏及以上交流电的电压等级，它能大大提升我国电网的输送能力。我国是世界上唯一一个将特高压输电项目投入商业运营的国家，早在 1986 年就开始特高压建设。我国特高压建设潜力依然庞大，截至 2019 年 1 月，国家已经规划的各类特高压项目大概在 50-60条之间。

另外，国家电网早已经启动混改并首次向社会资本开放特高压投资，通过解决资金问题进一步增加特高压持续建设的确定性。

特高压概念股：

通达股份、经纬电材、中国西电、东方电缆、平高电气、百利电气、国电南自、汉缆股份、万马股份、远东电缆、金利华电、特变电工、启源装备、保变电气、大连电瓷、红相电力、上海电气、摩恩电气、智光电气、鲁亿通、科大智能、荣信股份、许继电气、思源电气、保变电气、长高集团。

三、高铁、轨道交通：

高铁是中国技术面向世界的名片，也是中国交通的大动脉；与此同时，在城市化进程中，轨道交通是关键一环。当下，不少重大高铁项目的正在紧锣密鼓的建设之中；与此同时，许多城市正式大力推进城市轨道交通建设，即使是轨道交通相对发达的北上广深，仍有非常大的缺口。

就产业方向而言，城际高速铁路和城际轨道交通的产业链条也非常长，从原材料、机械到电气设备再到公用事业和运输服务，它将在推动整个社会发展和交通数字化、智能化方面起到基础性作用。

轨道交通受益标的：

直接受益：中国中车、晋西车轴、晋亿实业、

系统集成：思维列控、中海达、赛为智能、达华智能、运达科技、辉煌科技

通讯控制及部件：世纪瑞尔、广电运通、中远海科、佳讯飞鸿

四、充电桩

充电桩可以说是新能源汽车的 “加油站”。截至 2018 年 10 月，我国充电桩总量仅为 68.6 万个；截至 2019 年 10 月，全国公共充电桩和私人充电桩总计保有量为 114.4万个，同比增长 66.7％——尽管增长看似非常迅猛，但充电桩的缺口依然很大。

根据国家四部委联合印发的《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020 年）》，到 2020年，新增集中式充换电站超过 1.2 万座，分散式充电桩超过 480 万个，以满足全国 500 万辆电动汽车充电需求——显然，整个领域还有很大的增长空间。

新能源浪潮下的蓝海。截至2018年10月，我国充电桩总量仅为68.6万个，车桩比约为3.31：1，2020年全国规划车桩比基本为1：1，缺口巨大，2020年充电桩将规划建设500万个充电桩总市场规模达到1165亿元，到2025年市场规模达到2378亿元，成长机遇大。

充电桩受益标的：

特锐德：充电桩市占率第一名，之前涛哥有重点分析过这家公司，目前国内充电桩的绝对龙头。

万马股份：公司充分享受特高压和充电桩建设机遇，公司充电桩产品已经供货特斯拉

许继电气：公司是电力系统优质企业，充分受益特高压与充电桩建设。

中能电气：充电桩、特高压、轨道交通、光伏多重概念一身，市场情绪龙头。

森源电气：公司是特高压与充电桩双重受益标的。

科士达：公司是充分享受充电桩与大数据标的。

长高集团：公司是优质的特高压受益公司，公司目前充电桩产品也有涉及。

英可瑞：公司主要为直流充电桩生产企业提供直流充电电源模块、监控产品及充电桩系统解决方案。

星云股份：公司的充电桩产品暂为配套公司储能产品进行销售。

银河电子：子公司充电桩业务和电源模块业务均取得了较快的增长。

富临运业：公司仅有少量充电桩业务 主要是服务公司自有车辆.

其他充电桩概念：国电南瑞、中恒电气、英可瑞、盛弘股份、通合科技

五、大数据中心

大数据中心，可以说是海量信息时代的诺亚方舟。新兴产业的未来发展将大量依赖于数据资源，因此从国家政务到各大行业，建立数据中心将有助于促进行业转型和实现企业上云。

在当今的技术浪潮中，互联网数据中心是最重要的趋势。根据市场研究机构 Synergy Research 的调查数据，全球顶级云计算服务提供商要想在市场竞争中获得成功，每家公司在基础设施方面的支出至少达到每季度 10 亿美元的投资水平。而全球数据总量每 18 个月翻番，数据中心建设会跟不上大数据爆发的步伐。

另外，在云计算之外，5G、产业互联网、人工智能等新兴领域的一日千里，亦在共同显著推高着人类社会对数据中心的需求。

相关受益标的：

服务器：浪潮信息、中科曙光、紫光股份

网络设备：紫光股份、星网锐捷、初灵信息

存储：紫光股份、易华录、同有科技

IDC：光环新网、鹏博士、宝信软件、东方国信、网宿科技、数据港、奥飞数据、荣科科技、优刻得

转型进入IDC标的：南兴股份、宁波建工、科华恒盛、城地股份、依米康。

六、人工智能

从大的层面说，人工智能是引领新一轮科技革命、产业变革、社会变革的战略性技术，正在对经济发展、社会进步、国际政治经济格局等方面产生重大深远的影响——实际上，在国家最高决策层面，人工智能已经受到重点关注。

而从产业发展的角度，人工智能作为新一轮产业变革的核心驱动力，正在释放历次科技革命和产业变革积蓄的巨大能量，持续探索新一代人工智能应用场景，将重构生产、分配、交换、消费等经济活动各环节，催生新技术、新产品、新产业。

受益标的：

技术优质企业：科大讯飞、汉王科技、虹软科技、当虹科技、拓尔思、四维图新

机器人：机器人、拓斯达、汇川技术、埃斯顿

金融科技：恒生电子、金证股份、定点软件、银之杰

传感器：四维图新、耐威科技、和而泰

七、工业互联网

工业互联网是智能制造发展的基础，可以提供共性的基础设施和能力；我国已经将工业互联网作为重要基础设施，为工业智能化提供支撑。2012 年，“工业互联网” 被提出，2017 年年底，国家出台工业互联网顶层规划，2019 年，“工业互联网” 被写入《政府工作报告》，工业互联网逐渐进入实质性落地阶段。

值得一提的是，2020 年 2 月 25 日，工信部公布 2019 年工业互联网试点示范项目，网络、平台、安全三个层面共 81 个项目；总体来看，5G、平台、安全将是工业互联网行业未来最重要的三大方向。

工业互联网受益标的：

平台：用友软件、航天信息、东方国信、宝信软件、浪潮信息、东土科技

应用：用友网络、东方国信、汉得信息、赛意信息、能科股份、鼎捷软件、拓息、大豪科技。

今年上半年最大的确定性就是全球货币宽松，最大的影响是欧美疫情和全球经济增长的不确定性，所以整体市场呈现大幅波动的特征，朋友们在这种行情下，既要需要选择政策与基本面的共振，又要预防外围不确定性带来的风险，所以操作难度相对较大，普通投资者需要注意自己的操作节奏，切勿盲目追涨杀跌,操作重点仍然围绕着有基本面支撑的七大新基建领域展开。