财富自由，先从认知方面做起
都说高考是改变人生命运最公平有效的一种途径，于是很多人从小寒窗苦读，努力考上好大学，大学毕业后找份普通的工作。这样往往没有太多存款，但是上有老下有小，为了不让孩子落后，什么都给孩子用最好的，生活开支非常大，并且身上还背有巨额房贷。
我们从小信心十足，相信有一天通过自己的努力，能实现财富自由。但随着年龄日益增长，凑合活着，才是对生活最贴切的描述。我们疲于奔命，试图通过“追求”财富，实现财富自由。
但是真正实现财富自由的人，往往不会刻意去“追求”财富。因为他们弄懂了普通人百思不得其解的一个问题——财富究竟是如何分配的？
请牢记下面的一句话。
经济社会最基本的原则是交换原则：你所能获得的财富永远等于你为社会创造的总价值的其中一部分；而你为社会创造价值的多少，取决于你能否提高自己的“可复制性”！
普通人可能终其一生，都没能想明白这看似普通的一句话。而真正实现财富自由的人，却深谙其中的道理。
不要试图“追求”财富，而要“追求”快速为尽可能多的人创造价值，这样财富自然会反过来追求你。
病急乱投医，日本政府选择了实践“现代货币理论”。
2001年至2006年，日本央行开始发动“印钞机”，直接买下日本政府发行的国债，立即缓解了日本政府的财政压力。紧接着，在日本政府的主导下，超发的货币流入市场，企业获得了大量流动性后逐渐复苏，市场就业率逐渐企稳。日本政府达到了自己的短期目标：财政问题解决了，同时也完成了保就业的职责。
在日本看来，内债不是债，但这实际上是一个左手倒右手的把戏。
在“现代货币理论”体系之下，政府只需要维持就业率即可，至于债务的多少，并不是政府首先考虑的问题。
尝到甜头之后，日本政府对这个套路越用越顺手，只要经济低迷就发国债，“责令”日本央行去购买，拿到钱后的日本政府再去买市场不愿接手的绩差股和企业债，以延缓本应到来的资产泡沫破裂危机。二十多年后的今天，日本央行不仅是日本债券市场最大的债主，也成了日本股市最大的股东，大有买下全国的趋势。
但这恰恰是符合“现代货币理论”预期的，因为该理论认为，只有“大政府”才能够妥善协调社会资本运作，维持社会稳定。
比如，在经济疲软的时候主动扩大财政赤字来扩大就业率、盘活经济；在经济过热的阶段增加税收，来实现财政盈余并抑制通胀。
“现代货币理论”也完美印证了蒙代尔不可能三角理论（一个国家在汇率稳定、资本自由流动和货币政策独立这三点中，只能同时做到两点，本书第04讲“什么决定了货币的价值”中有介绍）。很明显，在“现代货币理论”体系之下，该国放弃了货币政策独立性，因为一定要确保中央银行被政府控制，货币政策要服务于财政政策。
日本通过舍弃货币政策的独立性，换来了日元汇率的稳定和日元的自由流通，这是日元国际化的保障，更是日元成为国际重要避险货币的根本原因之一。
感悟：现代货币理论是这么来的
持有美债规模仅次于其他国家投资者的机构主体，就是美联储，截至2022年1月，美联储持有美国国债总量高达5.7万亿美元[4]。这实质上不就是美联储把新“印”出来的钱直接给联邦政府用吗？
2008年次贷危机以前，美联储持有的美国国债与美国政府债务总和之比均不超过10%，最低的时候甚至不足5%。但从次贷危机之后，美国政府不负责任地拼命借债，而美联储又不断地购入国债，为美国政府的财政赤字买单，美国政府债务货币化的比例越来越高。
特别是自从2020年3月以来，因为美国深陷新冠肺炎疫情泥潭，美国政府以接近于0的利率，无限量向美联储发行国债，无底线地将债务货币化。截至2022年1月，美联储所持有的国债在美国政府总债务中的比例已超过40%[5]。
虽然美国政府很乐意接受“现代货币理论”，但是这个理论最大缺陷就是政府债务产生的利息会越滚越多。所以美国政府作为最大的利息负担者，自然更倾向于美联储维持低利率甚至负利率，否则高利率下的利息支出都将难以负担。
感悟：现实是选举每四年换一次，一直延长就把当下的问题转给下一任，是不是每个国家都有这样的情况，包括东大？
单单新冠肺炎疫情刚暴发的2020年，全球各国央行累积降息就超过200次。虽然期间几次试图开启加息周期，但是明显一浪弱于一浪，每一次加息的最高点都不超过前期，甚至有些国家已经变成负利率。就拿美国来说，在联邦政府的“要求”之下，美联储实际上已经永久性失去持续大规模加息的能力了。
2022年2月1日，美国国债首次突破30万亿美元大关，创下历史新高。如此高昂的本金，利率每增加一个基点，美国政府增加支出的利息都是天文数字。以美国为代表的西方国家，债务已经飙升到了难以控制的水平，除了实践“现代货币理论”以外，别无他法。
英国自2020年起，持续加大英国央行直接购买国债的力度，日本也在同年取消了央行购买国债的最高限度。英国、日本等世界主要经济体的央行虽然没有提出“现代货币理论”的政策指引，但本质上，都是在用实际行动实践“现代货币理论”。
感悟：大家身体还是很诚实的，都是这样践行的，先用拿来使用
资金出海：一种毫无压力的花钱方式
除此之外，践行“现代货币理论”的美国，或许还有一个更大的如意算盘，而且我们依然可以从日本经济历史中找到答案。
日本的经济泡沫破裂后，其国内消费力一直疲软，但是国力依然坚挺，奥秘就在于资本出海。除美元外，日元也是全球最主要的避险货币之一，同时也通常作为其他各国主要的货币储备之一。因此，日本可以依靠“现代货币理论”以及其稳定的币值，用凭空“印”出来的日元发力海外投资。
截至2021年底，日本海外净资产达到创纪录的411.2万亿日元，连续31年保持全球最大净债权国的地位[6]。
2021年日本的GDP总量达到542万亿日元，日元的海外净资产规模占GDP的76%，相当于日本的海外资产创造了四分之三个日本的GDP。可以说，海外的丰厚战果补充了日本国内疲软的经济。
根据这个结果反推美国的未来，美国资本在美国国内低利率的推动下，未来可能会大肆出海寻求价值洼地，最终通过这样的方式给美国国内经济输血。
而这样的新型“收割”方式甚至比运用加息周期收割来得更有效，因为加息周期本质上是一种“伤敌一千，自损八百”的策略。但是，国内“印”钞国外花就完全不同了，这是一种主动并且可以精准定向“收割”的武器，因为这些钱去哪儿、买什么资产、怎么构建基于美元的攻守同盟、何时统一退出，都是可以明确计划出来的。
所以，加息周期如果是大范围自杀式炸弹的话，“印钞出海”就是更先进的精确制导导弹。
美国政府大手大脚花钱，短期来看买单者是美联储，是美国老百姓，但实际上，最终为他们买单的，还是全球其他国家。
感悟：是每一个国家都会这样做，不易意识形态为转移，这个得符合经济规律，不符合经济规律不知道代价大不大
但是这种信誉，正在被“现代货币理论”的操作所不断侵蚀。
经济发展并不是生硬地重演历史，“现代货币理论”早已经超出了大部分人的思维定式。在西方国家依次开始践行“现代货币理论”的环境之下，以美联储为代表的一众西方中央银行，可以说是当今世界上最庞大的财富掠夺机构。
我们千万不能照搬历史，否则就会掉入认知陷阱。没有什么是简单的重复，加息不是，通胀也不是。
幸运的是，大道至简，局势也许纷繁复杂，但是无数碎片化的信息背后，始终有一个简单的脉络，如果可以敏锐地抓住，并且把它作为自己投资决策的指南针，无疑会让你在实现财富自由的道路上抢占先机。日拱一卒无有尽，功不唐捐终入海，短线波动我们不可能全都把握住，政策性的影响来来去去，但大趋势的脉络是非常清晰的，选对方向然后坚守，这样才能收获厚积薄发的投资快乐。
感悟：比方说康波周期这些等等
M0、M1和M2
M0：即“基础货币量”，指的是银行体系以外流通中的现金，包括居民手持现金和单位库存现金之和。其中“单位”指银行体系以外的企业、事业单位、部队等。M0是原始的货币供应量，也是货币家族里流动性最强的代表。
M1：被称为“狭义货币”，包括流通中的现金（M0）+单位活期存款，由于随时可支取，因此可反映经济中的现实购买力。若货币供应结构中M1的占比较高，则表明实体经济的交易和投资较为活跃，有利于促进实体经济发展。
M2：被称为“广义货币”，是指M1+各类存款（包括：个人储蓄存款、单位定期存款、其他存款等），是所有现金、活期存款、定期存款的总和，可反映经济中的潜在购买力。M2是货币供应量指标中最为重要也最受关注的对象。
在经济活动之中，M0、M1、M2的货币规模是在不断调整和转化的。举例来说，当我们每天获得经济收入时有两种安排：一种安排是“今朝有酒今朝醉”型，把绝大部分甚至全部收入都立即消费掉；另一种安排是“未雨绸缪”型，花一小部分，存一大部分。那么，这两种不同的消费理念就会对M1和M2的规模产生影响。
“今朝有酒今朝醉”型使得M1增速很快，“未雨绸缪”型会使M2增速很快。放眼整个经济社会，如果一段时间内人们对经济形势乐观，消费和投资就会活跃，那么M1增速便会更快；反之，人们对经济形势悲观，就不敢去消费和投资，那么M2增速便会加快。
由此可见，当下的经济形势以及对经济的预期，可以在M1和M2的变化趋势上体现出来。
感悟：介绍货币的一些概念
“内行人”获取货币供应量指标的方法
货币供应量作为重要的宏观经济数据，各国央行一般都会定期发布，如美联储在每个周四公布，而中国央行定期公布月度数据。中国的货币供应量数据涵盖在“金融统计数据报告”中，每月15日左右公布前一月度的数据，在中国人民银行官方网站可查阅。
包含货币供应量在内的金融统计数据比较重要，其受到投资市场广泛关注的原因有二：一是金融统计数据受统计手段、统计方法的干扰较少，相对较为客观、准确；二是金融统计数据往往是宏观经济的领先指标。
从逻辑上来讲，“兵马未动，粮草先行”，要拉动实体经济，必须“钱”先到位，重大项目有了配套融资才能上马，才能促进经济增长。从实际经验来看，货币供应量等金融数据变动，往往可领先经济变化一两个季度。
在运用这一指标的时候，有一点需要注意，那就是在春节期间，由于工资奖金支付的需要，企业的活期存款会大幅转向居民储蓄存款。如果春节时间错位，则会对M1同比读数产生较大的扰动。为了消除这种干扰，我们一般会对每年1月和2月的M1余额数据做平均处理。
如果我们充分了解货币供应量指标，能够捕捉和解读M1、M2等指标变化的信号，就能发现货币供应量指标的变化之中蕴含了许多重要的经济信息，成为会“看门道”的宏观经济分析“内行人”。
当然，这些只是货币供应量的基础知识，我们还需要了解货币供应量相关的常用指标工具，包括：M1-M2同比增速差（俗称“剪刀差”）、M2-GDP同比增速差以及社融-M2同步增速差。此外还需要了解，在现实中，应该如何利用这些指标来辅助宏观经济分析和投资决策。
感悟：这个厉害
感悟：得知道m1和m2的变化
感悟：头一次听说趋势怎样
感悟 社融数据怎么看
感悟 讲如何卢布俄乌战争后期如何贬值后升值的
感悟 俄罗斯如何通过一系列操作进行升值的
相信读者朋友们都能明白一个简单而又朴素的道理：能兑换商品的货币才有用，买不到商品的货币和废纸没什么两样。
感悟 郁金香时间，后面的炒作也不是这样，大家盲目跟风
感悟 货币跟能源是挂钩的，没太理解意思
感悟 货币跟国家主权是一致密切相关的
感悟 好像学过这个，但是没有直观体现
感悟 感觉美国获得了利益，不希望改变，以比较符合的改变获取不变的利益，这也符合人性
感悟
