前不久的文章《不愿生孩子的日本人》，讲到了日本是全球老龄化最严重的国家，根据2018年日本政府公布的数据，日本共有3560万老年人口，约占总人口的28%。

根据相关预测，到了2065年，日本人口老龄化进程将加快，老年人口将达到8,810万，几乎是目前的三分之二，75岁以上人口将占总人口的25.5%，100岁以上的人口将达到54.7万，比2015年的5.4万增长10倍。

有这么多的老年人，日本的养老就成为了一项大工程。关于养老，最重要的一个来源，就是养老金了，所以，接下来，我们就来了解一下日本的养老金制度。

日本养老金计划

养老金在日本被称为nenkin(年金)，由日本年金机构（养老服务管理机构）和厚生劳动省（卫生、劳动和福利机构）管理。

在日本有两个主要类型的养老金计划：国家养老金计划，即kokumin nenkin(国民年金)，员工的养老保险计划，即kosei nenkin(厚生年金)。

养老金分类

国民年金，又被称为“基础年金”，是20岁以上未满60岁全体日本居民，包括外国人，必须加入的年金。当然，60岁到64岁之间，也可以自愿选择继续缴纳。国民年金的保险费是固定金额，但年度之间会有所不同，比如，2016年度每月16,260日元。

厚生年金，对象主要是公司职员和工薪族等。如果是私人营业者，员工通常有5人以上的情况下也会强制加入(但是餐厅等服务行业除外)。厚生年金的保险费是对以每年4月~

6月支付的工资为基准计算出的金额(被称作标准工资月额)和奖金的共同的保险费率计算出的。一半由雇主承担，另一半由加入者负担，金额不固定。

但是，也有例外。如果你是个体经营者，或者为雇员少于5人的公司工作的人，就必须参加国民年金。员工在4人以下的情况下，如果有1 / 2以上的员工同意加入，可以通过申请任意加入。

养老金费用

对于厚生年金，从2018年起，养老金总额占工资的18.3%，个人和公司各承担一半。另外，职工和公司在产假期间均可获豁免供款。

对于国民年金，从2018年4月至2019年3月，每月支出16340日元（983.3717人民币）。国民年金的账单会寄到个人手中，可以在银行、邮局和便利店用现金支付。

加入年金后，会得到一个年金手账（nenkin techo），就像一个存折，它最终会被用来计算养老金。

领取养老金

一般情况下，日本的养老金是从65岁开始领取的。在到达65岁的三个月前，准备好年金手账、年金申请书等资料，提交到相关机构。当然，如果想在65岁之前领取养老金，也是可以的，不过每月领取额将会减少0.5%。相应地，如果65岁以后开始领取养老金，每推迟一个月，领取额就会增加0.7％。

2018年，日本为了提高高龄者的就业率，推出了新政策，那就是如果在70岁以后开始领取，超过70岁的部分加成率还会比65～70岁之间开始领取（0.7％）更高。

至于将来能领到多少养老金，数字是无法确定的。实际上，养老金能拿多少这个计算非常复杂。养老金的额度是根据支付的保险费的总额和投保时间来决定的。如果中途换了工作，缴纳的金额可能就会变。而且，养老金制度本身也会根据修改而改变保险费率和养老金金额等，因此未来很难预测。

所以，我们以平成29（2017年）年度后生年度厚生年金保险·国民年金事业概况为基础，介绍现在领取养老金的人的养老金金额。

国民年金领取金额

从这次的报告书中得知的国民年金的平均领取额是每月55,615日元（人民币约3341元）。根据国民年金制度，缴满40年养老金，领取额每月为64941日元（人民币约3925元），而实际上，比满额少1万日元左右的人比较多。

大家都知道，日本的消费水平还是比较高的，如果仅仅依靠养老金，生活估计会十分辛苦。

厚生年金领取金额

厚生年金的金额会根据在工作时间和工资金额而不同，所以年金的金额有宽幅。将实际支付的养老金的月金额用图表表示的话，就会发现每个人有着很大的差别。目前，领取养老金的人约为1689万，2017年最多人领取的金额在9万-10万日元（约5439-6044元人民币）。

养老金男女差别很大

领取到的养老金金额，男性和女性有很大的差别。

现在领取养老金的世代中，女性结婚后离职成为全职主妇的比率很高，再加上男性和女性的工作时间和工资都有差别，因此，养老金的金额也会出现差异。

男性的平均支付额为165,668日元（人民币约10012元），女性的平均支付额为103,026日元（人民币约6227元），男女之间大约有6万日元的差别。

以下是男性月度领取养老金数额图表

领取金额为18万日元以上~ 19万日元以下（人民币约10879-11483元）的男性人数最多。

以下是女性月度领取养老金数额图表

领取金额为9万日元以上~ 10万日元以下的女性人数最多。

女性的养老金领取额虽然比男性低，但是和仅仅领取国民养老金的人相比，每月要多几万日元，而这也体现了加入厚生年金的重要性。

日本很多家庭，都是上班族丈夫和全职主妇的组合，所以获得的养老金就是厚生年金和国民年金的组合，平均金额为221277日元（人民币约13374元）。

日本有那么多的养老金储备，是如何管理的呢？通过GPIF，即政府养老投资基金。

日本政府养老投资基金

日本政府通过日本政府养老投资基金管理着总额高达约1.25万亿美元的养老金，日本政府养老投资基金(GPIF)是全球最大养老基金。

为了兑现对公共养老金福利的承诺，日本政府通过政府养老金投资基金(GPIF)管理着庞大的储备资产组合。这四个字母在金融新闻中频繁出现，因为GPIF是世界上最大的养老基金，截至2018年，总额高达约1.4万亿美元。要知道，日本的GDP总量在2018年刚刚突破5万亿美元，也就是说，政府养老投资基金超过了GDP的四分之一。对比中国，养老金占GDP的比重只有十分之一。

GPIF投资组合

日本公共养老金的资产配置包括国内债券、国内股票、短期资产、国外债券以及国外股票，但历来偏重于日本政府债券(JGB)，投资组合偏向保守。由于日本长期处于极低水平的利率环境，导致基金的收益特别低。于是，日本政府一直在推动该基金将更多的资金转向风险资产，以获得更丰厚的回报。

2010年，国内债券的占比接近67%

而到了2014年，GPIF进行了大幅度调整

国内债券占比减少到了39%，股票占比大幅提升，国内外之和超过了42%。

接下来的几年，GPIF继续减少国内债券的占比，增加股票占比。

2017年，国内债券占比降到了27%，股票占比大幅增加，接近50%。

截至2018年三季度，各类型投资组合与2017年比较接近，股票占比接近50%。

GPIF投资的收益

投资组合的调整，带来的效果确实是可观的。

下图是2001年至2018年第三季度日本政府养老投资基金的收益情况。年度收益率为2.73%，累计收益额为56.7万亿日元。

2001年到2003年，累计收益额甚至是负的，之后几年，收益上涨速度也十分慢。而到了2014年开始，收益大幅提升，而这一年，正好是调整投资组合的一年。

具体来看，2014年的调整为GPIF带来了立竿见影的回报，在2014财年，GPIF的投资回报率为12.27%，为入市以来最高的一年。

从收益来看，GPIF投资组合的调整，带来的收益还是十分可观的。

但是，到了2018年三季度，日本政府栽了一个大跟头。报告显示政府养老投资基金（GPIF）创下了市场化运作以来最大的单季亏损纪录，亏损达14.8万亿日元（约合9115亿元人民币），投资回报率为-9.06%。

至于原因，相信很多人都想到了，那就是全球股市暴跌。而前面已经提到，GPIF投资组合中，股票占比接近50%。

而之前一直被嫌弃的日本国内债券，却成为了唯一获得盈利的投资项目，收益为424.4亿日元，投资回报率为1.01%。

所以，接下来，GPIF会提高国内债券的占比吗？

结语

作为世界上老龄化最严重的国家，到2050年，抚养比将达到74，同期，日本人口将减少到1.02亿。另外，日本目前1.44的生育率也无法维持人口所需，日本的预期寿命也是世界上最高的。因此，日本的养老挑战相当大。日本在养老金制度的改革方面有成功之处，如今，似乎陷入了困境。如何实现养老金制度的可持续性、增加养老金投资收益、提高退休收入等，是日本需要解决的问题。

日本作为世界上养老问题最严重的国家之一，而且是先行者，他们的经验，将会成为很多后来者的借鉴。

参考资料来源：

https://www.gpif.go.jp

https://seniorguide.jp/article/1061180.html

https://www.nenkin.go.jp