↑ 接上篇《小岛经济学》之经济增长

随着小岛上的居民越来越多，鱼成为人们用于交换物资的介质，生产效率的提高，鱼的储蓄量与日俱增。

以前人么习惯把与存放在家里，但这样做效率很低甚至很危险，偷鱼贼也成了大问题。虽然岛民愿意通过贷款和投资使自己多余的鱼增值，但是大多数人既没有时间也没有能力判断某项商业计划的优劣。

这个时候，具有敏锐嗅觉和投资天赋的银行家迈克斯出现了，创建了第一家“银行”。

开始迈克斯最开始只是赚取保管费，还要付给保安工资，但是人们愿意付的保管费有限，所以利润并不高。迈克斯很明白储蓄的价值，又精通计算，擅长放贷。所以他和岛上的居民约定，他可以支付给存鱼人固定的利息，条件是他可以使用存鱼人的鱼用于放贷，贷款是有风险的，而且作为商人毫无疑问是要赚取利润的，所以贷款利率必须高于存款利率才行。

渐渐的人们开始把自己闲置的储蓄存放在迈克斯那里，迈克斯也开始把鱼贷给需要的人，贷款利率又决定了银行能支付给储户的利息。存款利率是随存款年限递增的。存款年限越长，造成银行存鱼短缺的风险越低。因此，如果储户愿意长期储蓄，获得的利率也就较高，进行短期储蓄的储户所获利率则较低。

随着这种储蓄资源的有效运转，社会生产效率大幅提高，储蓄量大增，这使得迈克斯有点头疼。

因为考虑到风险的存在，贷出去的鱼量有限，存款利息费用日渐高涨，但又不能拒绝岛民的存鱼，迈克斯就想到一个办法，开始降低存款利率。由于不需要吸引新的储蓄，贷款利率也比较低，这就导致存款利率降低，从而抑制储蓄。一旦储蓄回落（这对经济来说很危险）。

相反的力量就开始发挥作用，鼓励储蓄，从而补充银行的资产。当存鱼较少时，迈克斯放贷就格外谨慎。因为在储蓄不足的情况下，一旦有人拖欠贷款，后果将非常严重。为了抵消高风险可能带来的损失，迈克斯会向借款人收取更高的利率，并提高存款利率以刺激储蓄。

同样贷款利率也会相应提高，高利率会抑制借贷，延缓经济增长。但同时，高利率也能刺激储蓄。最终，银行资产会再次积累起来，到那时利率又会下降。

市场利率的升降应该由市场自身去调节，这反应了市场发展的自然规律，然而现实生活中总有一只看不见的手去主动调节利率。高利率环境下，人们更乐于储蓄，市场流动性较差，物价下降，表现为货币紧缩，经济延缓增长。

但这却政府大佬们不愿看到的，他们希望国家在他们任职期间能有所作为（GDP不断创新高），所以他们希望通过降低利率（市面上的鱼量就会增加，鱼的流动性就会提高），鼓励借贷，鼓励消费，物价上升，刺激不景气的经济。政府通过银行（中国则为央妈，美国则为美联储）一系列的货币手段来降低利率（降低准备金利率、再贴现利率、债券的回购等），以此来增加市场上流通的货币量。

过低的利率会向借款人传达错误的信号，即经济状况良好、投资可行。因为消费并没有真正延后（如果利率顺应市场下滑，消费就应该延后），用于满足未来需求的投资就很难成功。结果就是虚假的繁荣过后紧接着出现巨大的危机，正如我们在股票和房地产市场上经历的那样。

又说到消费上来，我们的消费不能超过产能，我们的借款不能超出存款，至少不能长期这样。只有延迟消费，用于储蓄的钱去创造更多的价值才是符合自然规律的经济增长。

所以应该让市场自己去调节什么时候该储蓄，什么时候该消费，而不是一味的为了经济增长，鼓励人们去消费，这样只会造成资源的浪费。