资产负债表的基本概念

此为林明樟著《用生活常识就能看懂财务报表》第二章读书笔记

想象一下，如果你存到第一桶金，可以有很多事情想做，我们可以套用财务报表的思维，由损益表推出资产负债表。有钱之后兵分两路，钱往左边走叫做资产投资，专业术语，将投资策略，资产配置，资本支出；钱往右边走处理债务，专业术语叫融资策略，财务结构，财务杠杆等。

a 会考虑留点现金在手上，叫做现金或约当现金。

b 也许会借钱给好朋友，叫做应收账款。

c  有人会考虑买车换车，因为车子是会移动的，就是流动资产。

d  理财投资投资一年以上的股票或基金，就是长期投资。

e  买房，就是固定资产。

f  进修，出国读书 就是无形投资

g  欠的钱总是要还的，就是所谓的应付账款。。

h  像车贷，房贷这种债务，就是长期贷款，长期负债。

资产负债就是当天余额的概念，是个定量的概念。就像，在某一刻给公司拍了一张照片。

不管个人还是公司，有钱之后就会兵分两路跌到左边是处理资产，丢到右边是处于负债与股东权益，左边等于右边，所以叫会计恒等式，A = D + E，这就是资产负债表的核心概念。

资产负债表上的科目是按流动性进行排列，流动性高的放在上面，所以第一个项目就是现金与约当现金，第二个是应收账款，第三个是存货等等。

短期与长期   一年以内在财务界算是短期，一年以上算作长期。

任何金融资产，如果能在90天之内变成现金，对公司来说，它就是一种很像现金的资产，叫做约当现金。

存货  存货多是好还是坏，要看行业而定。

商誉与资本公积

在财务领域，商誉的真正定义为收购价减去净资产。有商誉，说明买贵了。

既然有买贵的，当然也会有买便宜的时候，这种状况叫做资本公积，中翻中就是公司不劳而获的好处。

公司法规定当发生以下不同状况，要放在资本公积这个科目集中管理：股本溢价、资产重估价值、处分固定资产收益、企业合并所获利益、以及受领捐赠所得。

以长支长

资产负债表，左边是你真正拥有的资产，右边则是您如何取得这些资产的找钱方式，也就是说您的钱来自负债（外部资金）和股东资本（自由资金）。资产有长期、短期之分，负债也有长期、短期之分；正确的匹配方式是长期对长期、短期对短期，不能犯以短支长的错误，例如借高利贷购买厂房、设备。

大量的盈余怎么分配和处理比较好

关于有钱之后，会兵分两路，假如兵分两路后有5种选项：

1）保守  2）投资 3）并购 4）还款 5）分红   

高手都是做 1）或 4） 。选1是希望保留较多的现金，用来比气长，选4是为了改善财务结构，一旦景气反转，银行采取雨天收伞的政策时，临时出现大量资金缺口，自己也能有比较大的缓冲空间。

对于我们个人，就是平时要保留1-6个月左右的满足生活所需的备用金之后，才能去做投资理财。俗称，留足“保命的钱”。

经营能力如何判断？

资产负债表左侧的资产做了几趟生意，就能知道公司的经营能力。在实际应用中，建议按以下顺序查看对应指标

1）总资产周转率：用来计算公司的投入产出比

总资产周转率 =  营业收入 / 总资产  = 营业收入 / 平均资产额 

平均资产额  = （期初资产总计+ 期末资产总计）/ 2

参考例子 

2）存货周转率  存货周转率大白话就是“翻台率”。

存货周转率=营业成本 / 存货

存货周转率越高，表明企业存货资产变现能力越强，产品在仓库中停留的时间越短，产品在市场越畅销。

存货周转率中的存货，并不是按照存货的市场价格，而是买入存货当时的成本价，所以用“营业成本”，而不是“营业收入”。

参考例子

3）应收账款周转率  用来判断公司的营业收入变现能力

【应收账款周转率】 =  营业收入 / 平均应收账款余额

分子 营业收入 来自 利润表中的营业收入

分母    平均应收账款余额 = （期初应收账款 + 期末应收账款 + 期初应收票据 + 期末应收票据）/ 2       

应收账款来自 资产负债表的应收账款科目，应收票据来自 资产负债表的应收票据科目。

参考例子

做生意的完整周期

公司采购部门买进材料交给工厂生产，做出来产品存仓之后，交给销售部门把产品卖出去，最后从客户手上收到货款，这一连串的过程就叫 “做生意的完整周期”

通过对做生意的完整周期分析后，我们可以算出 应该准备多少钱，才能维持公司营运所需。

应收账款要快快收回，应付账款要慢慢支付，建议采取配合原则：争取供货商的优惠付款天数与我们提供给客户的优惠付款天数是一样的，两者就可以相互抵消。

参考例子

净利率这么低，能活吗？

总资产报酬率 ROA = 收到的好处 / 投入的成本  =  收益 / 成本 = 净利 / 总资产 

= （净利 / 营业收入 ）* （营业收入 / 总资产  ） 

= 净利率 * 总资产周转率 

因此净利率过低，也能存活，只要总资产周转率够高就可以。

两家公司ROA很接近该怎么判断好坏？

总资产报酬率 ROA = 净利率 * 总资产周转率 

两家公司的ROA 很接近的时候，就要分析影响ROA的两个因素获利能力和经营能力。这里有个前提，获利能力和经营能力不可兼得，要以经营能力为主。因为获利能力很容易被外部竞争者破坏掉，想长期保持高净利率是不可能的。只要一个行业的毛利够高，被其他人知道后，竞争者将源源不断的出现，直到毛利下降到合理水平。

但是经营能力属于公司内部的一种能力，强调的是这家公司如何有效运用应收账款、存货、固定资产与总资产，进行有效的配置与运用。这些经营能力背后所代表的运用逻辑，一般竞争者是不得门而入，也偷不走的。所以当经营能力与获利能力不可兼得的时候，要选经营能力。

因此，两家公司很接近的时候，选择那个总资产周转率高的公司。