今天的盘面好无聊啊，没啥好讲的，米国的听证会还在继续，还需要等待最后的结果。所以暂时来说我们需要聊点别的了，毕竟现在的市场。量能题材啥都没得说了。

今天来讲讲为什么下半年一定有牛市吧！

这个命题太大了，可能一篇文章写不完，所以我会一点一点的写，只要没有内容的时候，我就写一写，写完为止，这样大家可以宏观的去看清楚一些东西。

下半年必有牛市的货币基础：

其实今年的货币政策比起去年来说，按时宽松多了，当然这里的货币基础包含了财政政策，货币政策，央妈的特调工具还有就是债券间的政策。

很多人一看到货币政策以为就是印钞厂要加班了，非也！

最近比较火的一个话题就是美联储要降息的事情，其实我觉得这是美联储在捅变脸普的腚。为什么这么说呢？

变脸普现在最希望的是美联储抗住加息的步伐，美元现在严格意义上来说就算是加息到3%以上是问题不大的，而美元现在的利率是在2.25-2.5%之间。

美元加息对于变脸普有什么好处呢？其实很简单，那就是美元回流，刺激美国本土经济，可以加大美国本土的建设。这是个不错的想法，同时可以帮助变脸普制约一些事情。

但是美联储是一个相对独立的机构，其真实的失控并不是美国总统，而是真正的美国高层的那些人，类似于一些大家族一些能够左右美国政策的人们，所以美联储在这个时候，必须要捅刀子了，两个原因，第一个就是那些人并不看好现在变脸普的做法，第二个就是降息确实有助于刺激美国经济的活力，尤其是刺激股市。

所以美元降息本质上和中国没有任何的关系！

中国又不会降息，毕竟现在中国的利率是1.5%，这个利率应该已经没有什么下降的空间了。

毕竟降息最直观的就是居民贷款，这东西和房地产行业挂钩很深，一旦中国跟随国际上主流趋势去降息，那么房价就难搞了，那是民生问题，所以低利率政策在中国，暂时保持这个度就很不错了！

而目前存款准备金这个工具其实已经用的快要到极致了，大银行还存在空间，小银行应该已经到了极限了。所以本质上来说下半年降准的空间也被减小了。

所以，下半年我们不要祈求有什么巨大的宽松货币政策的空间了。不紧就不错了。

那么下半年货币政策不宽松是不是意味着下半年银根就紧张了呢？

其实下半年银根上并不算紧张，理由如下：

货币更新带来的货币充沛，因为下半年要面临一个货币更新的问题，所以银行间都会不断的回笼旧货币然后更换成为新货币。而这个货币更换的过程里一般都是央行先预估给出一定的量，然后单位时间之内，各大商业银行需要还给央妈等额的旧货币，于是本质上出现了一定会有一笔多出来的前在市场里会被支配。

新增贷款是看病下药，从上半年的整个新增贷款我们基本上可以看出来，高层的意思就是看病下药，如果市场数据悲观了，信贷就松一些，如果市场数据正常了，甚至开始好了，那么信贷数据就平稳就行了，所以下半年的货币政策不会特别的紧，但是要特别的松不现实。

下半年还能够继续宽松的是财政政策和债券市场。

现在的财政政策是积极的，从上半年的减税到下半年可以出现的继续减税，整个市场中财政的可持续空间是最大的，这么积极的财政政策从本质上就是给经济上直接的引导。

而且，基建也是财政上的东西，地方建设也是财政刺激的方向，而我们现在可以看到的就是为了刺激经济的活跃度，下半年再基建和税务方面，财政上还能再继续宽松一些，所以积极的财政政策将是未来很长一段时间，高层引导经济走势的主要动作。

另外就是债券市场的变化，下半年债券市场将会被激活，这里说的激活就是之前我们聊过的，可以拿专项债券资金可作为重大项目资本金，其实大家可以不太理解这个，这简直就是利器，我相信这只是一个开头，先试试。至少后面这个专项债的规模不应该小于当年棚改的规模。

其实在这里有些话点到为止：

当积极的财政政策出现的时候，其实不亚于说了一句，我要咋样就咋样，财政政策本质上是一种行政力量的体现，是行政上开始主动的让利于当前的市场经济，激活当前的市场经济，这是一步好棋，也非常容易走好。

这东西比货币政策强大，虽然看起来没有货币政策那么大，水龙头那么猛，但是细细的品味一下，从上半年开始的积极的财政政策到现在水龙头比以前的口径并没有小，只是速度慢一些而已！仅此而已！

所以，从钱上面，下半年无需担心，至少牛市需要的钱，现在的市场是够的！

科创板的事情下次再讲吧！

（文章作者公众号：xjytzrx）