投资其实是一个整体性谋划的事情，远非选选股看看盘那么简单，特别是站在一个长

周期的角度来看。不同的人生阶段，对于个人财务的规划和投资侧重上会有一些区

别。

一、财富准备阶段 

主要是刚刚工作没多久的很年轻的朋友，这个阶段最迫切的是尽快具备一定的本金，

以及提前接触和学习投资。盲目陷入证券市场是很不明智的，首先本金太小根本滚不

起来，其次人生阅历太浅很难有什么深刻的认知，再次年纪轻轻的发展前景的可能性

还有很多，荒废了主业断了自己的后路也非常不明智。

  这个阶段的关键词是“学习，积累，摸索”，最佳的结果是让能力提升，而不要

以后有钱了没有投资的起码能力和认知。

二、财富质变阶段 

主要来自职场工作已经 10 年左右的人士，对于有一定积蓄(比如 20-50 万不等) 的这个阶段，最重要的是找到敢于重仓且长期机会远远高于风险，增长弹性又非常好 的投资品种，这个时候的分散投资那是与自己的财富积累说拜拜。但同时这个时候必 须兼顾主业的发展，后路绝不能断。 

这个阶段是质变的关键阶段，也是人生最辛苦的阶段，因为必须兼顾投资和实 业，必须咬牙挺过去。挺过去就是一片不同的天，挺不过去，这辈子就这样了。这个 时候最重要的，不是小打小闹天天跟着股神拿几个小钱玩炒股，赚几个涨停板得点儿 盒饭，有啥意思?最重要的是，要从思维深处确立重仓取得一次 8-10 倍的增值机 会。认识到这点，越早越主动，越耽误差距越大。 

所以这个阶段的关键词是“弹性”，一定的基数×足够的弹性=财富的质变。毫 无疑问，股市具备这种弹性。但话说回来了，你怎么就敢把几十万砸到某个投资上 呢?倒着推这个逻辑，那就是必须要透彻地了解，对它的运行规律、驱动因素和风险 机会有一个清楚深刻的认知。还是那句话，股市在未来 5-10 年是最可能具备这种逆 转机遇的。但是规律是，这个机会只留给有心人，可以有领路的人带绝对没有可以代 替你走路的人，能多大程度上把握这种机会，只能看各人的修行。 

  实际上绝大多数的人可能会止步于这个财富阶段，这是由各种原因导致的。比如

迟迟没有意识到投资的重要性，又比如投资走上了错误的道路，再比如由于某种原因

没有掌握必要的投资方法等等。

三、工作自由阶段 

如果第二阶段完成得好，那么资产的基数将上升到 200-300 万以上，我称之为 “工作自由”阶段(家庭流动资产的年收益达到 10%就可以支撑家庭正常生活支出的 两年以上)，就初步进入了钱生钱的规模化操作阶段了。 

这个阶段的关键词是“稳健”，不要和初来乍到的比“相对收益”，而是稳稳地 走“绝对收益”，最重要的是需要懂得抵制诱惑。比如 300 万资金，5 年复利 25% 就差不多是人生的第一个 1000 万了。要是比快，那就进入了陷阱，自己给自己得来 不易的财富套上了一个隐形的“风险套”。 

  在这个阶段实际上更多是与自己交战了，只要自己不犯大错，那么顺利晋级下一

阶段只是个时间问题而已。

四、财富自由阶段 

第三阶段的晋级者基本上已经进入千万以上流动资产的规模了，这个时候其实财 富快速增长的必要性已经不大了，更重要的东西是规避风险，而不是追逐机会。10 万 规模的时候很迫切也很需要做到 100 万，100 万规模的时候很需要但是没那么迫切 地要做到 1000 万，而 1000 万规模做到 5000 万的迫切和需要程度都没那么大了。 

所以对于这个级别的投资者而言，守成是一种经常性的状态，但是历史规律显示 每过 5 年都至少有一个很不错的财富增值机会，每年 10%的收益率也有 100 万以上 了，你根本不用着急。 

这个时候的关键词是“安全”，资产要注意分散，要在好好享受生活的同时保持 对投资机会的敏感性。大多数时候以低风险的固定收益取得 8-10%左右的回报，等待 

5 年一遇的财富脉冲式增长机会。一旦大机会出现，哪怕只拿出 30%的资金，几年下 来又是一个 1000 万，虽然相对收益率不高，但是绝对收益额弥补了一切。 

当然，需要赚钱与能否赚钱这是两个截然不同的问题。这里探讨的只是一个不同 阶段财务和投资上可能需要考虑的侧重问题。就投资的本质而言，10 万与 1000 万 在核心理念上是没什么区别的，价值投资的适用范围完全包括上述所有阶段。但是另 一方面，不可否认的是，虽然同样运用价值投资的方法，但是在不同的资产状况和年 龄状况时，对于投资的倾向性会产生明显的区别，这又是个既辩证又统一的问题。