成熟投资者与芸芸散户的主要区别就是“是否具有投资体系”，投资体系就像是航行中的灯塔，让你在作出投资决策时有一个方向基点。

投资体系的必要性

    投资体系的作用首先是让你在做出每一个投资决策时，都相对“客观”些，而不是受一时冲动的影响。也许这种客观并不能保证一定投资成功，但是至少你不会觉得杂乱。

    一个成型的投资体系就像是软件开发中的原始模型一样，你首先得有一个测试版，才能在此基础上进行升级改造，也许有一天，你的整个架构都被打破，那又有什么关系呢。人生不就是在不断的破立循环中不断趋近完美的吗？所以，投资体系不怕错，就怕没有。有了你就有了不断优化的基础，没有，你永远和散户在一起。

投资体系的构成

    一个投资体系可能包含几个层面：

    1、投资的哲学基础，这个和你的价值观、世界观就有较强的联系，你怎么看待这个世界，你怎么看待投资，你怎么看待人；

    2、投资的应对策略，从某种意义上说，你看到的世界并不是真实的世界，但你总要找一个角度去看而且坚信自己看到的就是真实的世界，在此基础上，你怎么应对这个世界的种种变化。有的人认为股价有标的公司的基本面决定的，他的策略就是精研基本面；有的相信股价已经反映了所有的变化，他的策略可能就是趋势投资。策略永远是跟着哲学走的。

    3、投资的具体模型，不同的标的，不同的时间，不同的国度，形成了多种多样的个案，如何进行分类，对每类投资设定具体的应对方案。如价值投资把股票按照公司发展阶段不同，把股票分为初创期、成长期、成熟期、衰落期，每种类别都设定一些投资策略。在确定具体策略模型时，你还要考虑，这个方案是否经得住历史考验（回测）。还要问一问，历史是对的，未来就一定对吗？

    4、认识自己，人性具有固有的弱点，即使胜率很大的策略，如果加入执行层面人性的干扰，也可能无法取得满意的效果，认识自己的人性弱点，让自己与策略匹配才是正道，这就是为什么没有举世通用的投资策略的原因，只有适合自己的才是有用的。

跳出体系之外

    在任何时候，都要站在体系之外对其进行重新审视，你要认识到，体系并不是一成不变的，而是一个不断进化的有机生物体。

    首先，要认识到体系的局限性，每个体系都有他使用的范围和环境，某一个时段的成功并不能保证永远成功，环境在变，体系也需要随着进化。应用于一类投资的策略可能并不适用于另一类投资，但是人们往往将在一个领域的成功不恰当的应用到另外一些领域；

    其次，策略本身也是整个生态环境的一部分，这个由不同投资者、投资标的、投资标的背后的真实世界组成的生态环境会互相影响，我们常说的基本面会影响股价，这好理解，我们还要看到，股价还会反过来影响基本面，这就是索罗斯说的反身性，你看过索罗斯的书，你还能理解。但是，很多人往往忽略了投资策略的进化性，当一个策略被证明是有效时，就会引来更多的人效仿，根据供需原理，最终这种策略慢慢的效用就会降低，就会需要调整策略。从这个意义上说，少数人认可的策略，模仿难的策略反而可能是一个好的策略。比如价值投资作为一个大的策略，需要具备综合分析能力、长期投资的耐性、逆向投资的特点，这些要么是很难获得的能力，要么是反人性的，价值投资反而具有较强的护城河。就像《天路历程》中那位真理剑客的话：“我的剑传给能挥舞它的人。”

    再者，你作为这个体系的建设者和驾驭者，你本身的性格、见识、经验会不断变化，你对世界、对人性、对投资的认识会不断改变，你是体系的一部分，你变了，体系也需要配合着改变。

所以

投资体系不是用来维护的，而是用来打破的。-悦读者说