2022-09-3 周六 天气 阴
去年初，个人才开始接触市场的，是一位新手，存在认知能力的局限。今年市场发生变化，一波波振荡，有时我还怀疑入市是不是好事情，买卖交易带来的浮盈浮亏，没有带来现金流，好像我又多了一份耗钱资 产了。我得去读一读那些我还没有认知到的市场内外知识，做点靠谱的事。
没有现金流的资产，是不是好资产，是不是耗材资产。这里存在认知能力的问题了，是“现金流与资产的关系”命题。有些资产目前不产生现金流，靠复利产生现金流慢，但它是成长的资产，以后能产生现金流，就是好资产、生钱资产。有些资产纯属是耗钱资产，花掉用掉，还有一个是亏掉。
生钱资产是实现财务自由的关键，但它存在另一面“耗钱资产”。 “耗钱资产”是我们实现财务自由的障碍。那什么是“耗钱资产”呢？就是不断消耗你的钱的东西，它能让你的钱变得越来越少。这里的钱指你实实在在支出的钱。
股票：看情况，分红的股票是“生钱资产”，因为它每年都会有现金分红；不分红的股票不是“生钱资 产”也不是“耗钱资产”，因为没有现金流。不分红的股票盈亏取决于卖出时的价格，这有很大的不确定性。股票盈了，而且做到了落袋为安，就是有了额外的现金，有现金流，这支股票是“生钱资产”。股票亏了，而且被割了韭菜，就是没有了额外的现金（有点像熊市时面对债股无法加仓时，采取直接躺平的方法），还损失本金，亏损大量的现金流，手中没有现金流了，这支股票是“耗钱资产”。股市还真会分“两极”化，富人购买资产，穷人购买负债。富人是价值投资、长期持有，要是采取搬砖模式，资本多，搬砖大，成长也快。’穷人是资本不多，短线操作，陷阱多，搬砖小，成长慢，老是被割韭菜。
自住房：“耗钱资产”，因为它每年都会消耗你的钱。投资房：可能“生钱资产”也可能“耗钱资产”，要看房子每年是生钱给你还是消耗你的钱。
努力并不决定命运，选择才决定命运。如果你努力的获得了很多“耗钱资产”，这是噩梦的开始。实现财务自由并不难，一旦你能准确的认出谁是“生钱资产”谁是 “耗钱资产”；你就成功一半了。当你能够准确的认出谁是“生钱资产”以后，你要做的就是尽可能的去拥有它们，你拥有的“生钱资产” 越多， 它们给你生的钱就越多，你就越富有。
股票投资的两大尴尬就是：1.顶部的时候满仓；2.底部的时候没钱。分别对应的情绪就是贪婪和恐惧。顶部满仓肯定是贪婪嘛，想赚最后一个铜板；底部没钱肯定会恐惧嘛，回本至少都要3年。跌多涨少，亏多回本少。这里就涉及现金流管理的问题。绝大部分散户做投资，做着做着就没钱了。
要改变想法，累积起原始资本金。
问：投资组合适合有钱人，我还在积累原始资本的过程中，你能不能设计一个高收益的组合。回撤不重要，我能承受20%的亏损。大多数有这样想法的人，都损失惨重。
思考：绝大多数人的收入本来就不多，没有持续不断的现金流，所以会在下跌时慌得一笔；被套后无法摊低成本；短期赚到的钱都是纸面财富，带不走的。在总资金亏损10%不到，心就慌；对投资收益没有客观的认识，见别人短期赚到50%的利润，就觉得投资暴利很容易；靠单一结构的工资收入本来就很少，没有源源不断的现金流可用来投资，满仓被套后，根本没法继续加仓摊低成本；资金少，赌性就大，一旦养成赌的习惯，即便短期赚到钱了，未来也会因为赌博而把本金都亏掉。
结论：投资必须要能够创造现金流，才能真的把钱装进口袋里，否则都是虚无。这种想法不分穷人和富人，都有这种烦恼。
有钱人也有现金流困扰。财大气也粗，财大窟窿也大，都是两极的表现。有钱人每年都有很高的工作或者做生意赚来的现金流，但当本金很大的时候，每年的这些现金流就显得捉襟见肘了。比如，一个人有本金1000万，他每年的收入是50万。1000万下跌10%就是100万。这50万能填住这个窟窿吗？更别提回撤20%，甚至是30%了。如果他还是不会现金流管理，那么工作中的现金流就会被股市给榨干。比如，总是抱着工资去追高。但如果他能在资本市场用1000万本金不断创造现金流，那就大不同。他基本上不工作，也能财务自由了。
投资中制造现金流非常重要，否则我们赚到的都是纸面财富。在资本市场制造现金流的方式主要有三个：1.仓位管理：高估时减仓，低估时加仓；2.配置高股息的股票，通过股息获得现金流；3.配置债券、红利指数、REITs等生息资产，并结合仓位管理获得现金流。
还要做逆向思维，逆向操作。1.股票长期来看，是最好的投资品种；2.极端估值区域是有效的，也就是低估的时候买入能赚钱（基本面没问题），高估的时候要提醒自己，树涨不到天上去；3.中国经济长期向好，不要天天担心经济危机，危机常常是投资的契机，关键是你得有持续的现金流；4.企业成长是可以创造价值的，价值投资是有效的；5.乐观主义才能赚钱，悲观主义常常亏钱。
我想个人要做一件事，要去善于发现哪个资产、哪个工具是好的，能产生现金流，多去思考，多去分辨。这应该是很重要的一件事。想多增加收入增加成长思绪过于复杂，还是多谈多思考论个人的资产及现金流状况更为简单现实。
一个人生的成长阶层，现金流会有什么变化。小时候基本是处于现金不断流出的阶段，正式工作以后才会有现金流入。对于月光族来说可以理解成这一段时间净现金流量为零，对于到了一定年龄阶段或者手有余钱的人，可能就要考虑购买一定的资产了，因为现金并无任何价值，而资产或有其用途，或能获得一定的现金流。
人不去认知不行了。8月跨过了9月，市场已经跌了第8天了，收益也一直跌，跌回亏成本的状态，跌得比赚的多，心里堵，就去看看这些东西，去思考一些东西，漫想着，总有一天会想通，到那时，现金流也做得稳定了，财务也会比较自由。
资产的形式各式各样：现金、手机、车房、基金、商铺、股权（比如和朋友合作开公司）等等。
社会分出几个阶层。大概可以分成十个阶层，国家与社会管理者、经理级人员、私营企业主阶层、专业技术人员阶层、办事人员阶层、个体工商户阶层、商业服务人员、产业工人阶层、农业劳动者阶层、城乡的失业者和半失业者。
社会阶层的每层都有高、中、低资 产阶层。
千万人民币资产“高净值家庭”多数为企业主，此外是金领、炒房者和职业股民。
出来工作的人们，主要是靠工资收入，这是单一结构的收益。就单说周边个人的收入，也有区别。对于一个县城，体制内的领导层，月收入高于4000左右，参供人员，月收入高出2000左右，事业人员一般收入4000左右（对比基数），体制外人员少2000左右。
工资收入是单一结构性的，资产是综合性的，涉及理财和管理方面内容。知道这点就行了，关键要认知到每层如何管理资产的方式，但这方面是很难知道的，只有出现财务是不是自由的现象，才能大体知道他们的管理模式。体制外人员收入低，不够家庭的基本生活费，那么这类人后面是有家人支撑的，上班只是找活做，补贴点家用的。事业人员有一大部分，与参供人员构成单位人员的一半以人员，这两类人员也存在两极管理资产，也有好坏之差。上层的人员，来得好资 产比较容易，但如不好好管理资产，也会变成隐性“穷人”。
人这一生就是不停地在进行资产配置的一生，如果资产创造的净现金流入大于生活支出，可以理解为基本就财务自由了。如果有些资产回报率大于一个人的负债成本的话，多负债一些并非是一件坏事。读到这里，可以说资产能带来现金流的，是好资产，不是坏资产，能带来的现金流的是好工具，不是坏工具。能带来现金流的人脉，是好人脉。能带来现金流的学习，就是好学习。能有回报率大于负债成本的，就是好资产。
关于人脉一词，现在不那么吃香了吧。现在经过2008年的大市场振荡，经过规范财经纪律，经过多层次的套路，大家对人脉这词更加敏感啦。想在市场低潮中，只有加强学习，多多提升认知能力，多连接价值，多找到好工具。等做了足够的准备和积累，等于给自己创造机会和机遇了。
