一、运营门槛高

私募基金运作变化多端,管理困难,需要构建专业化的投资团队,积累丰富的行业经验,从而形成较高的进入壁垒。

二、资金需求量大

单只私募基金募集资金规模常达数亿元,对LP的资金实力提出严苛要求,致使符合条件的LP数量受到限制。

三、资金锁定期长

私募基金投资期限通常在6-10年,并且为封闭式基金，要求LP拥有稳定的长线资金支持实力,许多机构投资者难以达标。

四、流动性差

私募基金投向非上市企业,面临退出渠道狭窄、难以提前赎回的现实,整体流动性偏弱。LP需承担此类投资的流动性风险。

五、收益波动显著

私募股权投资收益与所投企业经营表现和退出环境密切相关,存在很大不确定性,要求LP具备强大的风险承受能力。

六、专业化要求高

管理私募股权投资需要具备专业化的团队和投资系统,对LP的专业水准也有较高要求,许多机构投资者难以达标。

综上所述,私募股权基金业以其对LP的高门槛要求而成为一类小众的特殊投资领域。

试算一下,管理人不希望有太多的“小出资人”,不便于沟通和管理,一般基金要求的出资最低也在1000万左右（每一家不同）,并且锁定期限约8年,按照资产配置逻辑,LP的总资产最少也需达亿元级,此类合格投资者在每个城市都屈指可数。