司马懿、张合来见曹真。曹真说：“诸葛亮想要吞掉雍、凉二州。我们必须趁他还没消化完，赶紧与郭淮汇合。可如今却被挡在这里，举步维艰。如何是好？”
司马懿说：“我知一条小路，也可进入雍、凉。一旦进入平原，我军铁骑就可纵横驰骋，消灭这些蜀兵不在话下。”
曹真说：“小路在哪？”
司马懿以手指图说：“秦岭之西，有一条路，地名街亭；傍有一城，名列柳城：此路可通凉州。蜀兵缺马，不善于平原作战；而天水、南安各城又分散孤立。一旦我于平原歼灭蜀军主力，断其粮道，就可将其困死在各个孤城，慢慢吃掉。”
曹真大喜，命司马懿、张合引兵前往街亭。二人领命前往，张合为先锋，司马懿领大军在后，懿对合曰：“诸葛亮不比孟达。将军为先锋，不可轻进。当传与诸将：循山西路，远远哨探。如无伏兵，方可前进。若是怠忽，必中诸葛亮之计。”张郃受计引军而行。
再说诸葛亮在山寨中，细作来报：“司马懿倍道而行，八日便到新城，孟达措手不及；又被申耽、申仪、李辅、邓贤为内应：孟达被乱军所杀。后司马懿撤兵到长安，见了魏主，前来援助曹真。今又同张郃引兵往秦岭方向去了。”
诸葛亮羽扇紧按在胸口：“孟达不听我言，做事不密，可惜。”
他拿出地图仔细查看秦岭一带地形，问向导官：“秦岭一带可有通凉州的大路？”
向导官答：“大路没有，小路倒有一条，可通凉州，名为街亭。”
向导官说完，在地图上划出街亭位置。
“司马懿此来，必取街亭。若教魏军渗入雍、凉平原，再有郭淮策应，我军休矣。”
便说：“谁敢引兵去守街亭？”
参军幼常说：“某愿往。”
诸葛亮说：“街亭虽小，干系甚重：倘街亭有失，吾大军皆休矣。汝虽深通谋略，但从未亲临战阵，此地奈无城郭，又无险阻，守之极难。”
“某自幼熟读兵书，颇知兵法。岂一街亭不能守耶？”
“司马懿非等闲之辈；更有先锋张郃，乃魏之名将：恐汝不能敌之。”
“休道司马懿、张郃，便是曹睿亲来，有何惧哉？若有差失，乞斩全家。”
“军中无戏言。”
“愿立军令状。”
诸葛亮只得同意，幼常遂立下军令状。诸葛亮说：“吾与汝五千精兵，再拨一员上将，相助你去。”
即唤王平说：“吾素知汝平生谨慎，故特以此重任相托。汝可小心谨守此地：下寨必当要道之处，使贼兵急切不能偷过。安营既毕，便画四至八道地理形状图本来我看。凡事商议停当而行，不可轻易。如所守无危，则是此次北伐第一功也。戒之，戒之。”
二将拜辞而去。恐二将有失，诸葛亮又唤高翔：“街亭东北上有一城，名列柳城，乃山僻小路，此可以屯兵扎寨。与汝一千兵，去此城屯扎。但街亭危，可引兵救之。”高翔领命而去。
诸葛亮这才心安，又命人往斜谷传令子龙、伯苗：”汝二人重整军马，再出斜谷，以为疑兵。如逢魏兵，或战、或不战，以惊其心。“使者快马传令去了。
再说幼常、王平兵到街亭，勘察地势。幼常笑道：“丞相何故多心也？量此山僻之处，魏兵如何敢来？”
王平说：“虽然魏兵不敢来，可就此五路总口下寨。令军士伐木为栅，鹿角为障，以图久计。”
幼常说：“当道岂是下寨之地？此处侧边一山，四面皆不相连，且树木极广，此乃天赐之险也：可就山上屯军。”
“参军差矣。若屯兵当道，筑起城垣，贼兵总有十万，不能偷过；今若弃此要路，屯兵于山上，倘魏兵骤至，四面围定，将何策保之？”
幼常大笑：“汝真女子之见。兵法云：凭高视下，势如劈竹。若魏兵到来，吾教他片甲不回。”
“吾累随丞相经阵，每到之处，丞相尽意指教。今观此山，乃绝地也：若魏兵断我汲水之道，军士不战自乱矣。”
“汝莫乱道。孙子云：置之死地而后生。若魏兵绝我汲水之道，汉兵岂不死战？以一可当百也。吾素读兵书，丞相诸事尚问于我，汝奈何相阻耶？”
“若参军欲在山上下寨，可分兵与我，自于山西下一小寨，为掎角之势。倘魏兵至，可以相应。”
幼常不从。忽然山中居民，成群结队，飞奔而来，报说魏兵已到。王平欲辞去，幼常说：“汝既不听吾令，与汝一千兵自去下寨。待吾破了魏兵，到丞相面前须分不得功。”
王平引兵离山十里下寨，画成图本，星夜差人去禀诸葛亮，具说幼常自于山上下寨。
再说司马懿引五万魏兵逼近街亭，令次子司马昭去探前路：若街亭有兵守御，即当按兵不行。司马昭奉令哨探一遍，回报：“街亭有兵守把。”
懿叹道：“诸葛亮真乃神人，吾不如也。”
昭笑道：“父亲何故自堕志气耶？男料街亭易取。”
懿说：“汝安敢出此大言？”
“男亲自哨见，当道并无寨栅，军皆屯于山上，故知可破也。”
懿大喜：“若兵果在山上，乃天使吾成功矣。”
遂更换衣服，引百余骑亲自来看。是夜天晴月朗，直至山下，周围巡哨一遍方回。幼常在山上见之，大笑曰：“彼若有命，不来围山。”
传令与诸将：“倘兵来，只见山顶上红旗招动，即四面皆下。”
司马懿回到寨中，使人打听是何将引兵守街亭。回报：“乃马良之弟马谡也。”
懿笑道：“徒有虚名，乃庸才耳。孔明用如此人物，如何不误事？”又说：“街亭左右别有军否？”
细作答：“离山十里有王平安营。”
懿乃命张郃引一军，当住王平来路。又令申耽、申仪引两路兵围山，先断汲水道路；待汉军自乱，然后乘势击之。当夜调度已定。
次日天明，张郃引兵先往背后去了。司马懿大驱军马，一拥而进，把山四面围定。幼常在山上查看，只见魏兵漫山遍野，旌旗队伍，甚是严整。
汉兵尽皆丧胆，不敢下山。幼常招动红旗，军士你我相推，无一人敢动。幼常大怒，亲杀二将。众军惊惧，只得努力下山来冲魏兵。魏兵端然不动。汉兵又退上山去。幼常见事不谐，教军紧守寨门，只等外应。
再说王平引军前来接应，正遇张郃。战不多时，王平兵少势孤，只得退去。魏兵自辰时困至戌时，山上无水，军士饥渴难耐，顿时大乱。嚷到半夜时分，山南汉兵大开寨门，下山降魏。幼常禁止不住。
司马懿又令人于沿山放火，山上汉兵愈乱。幼常料守不住，只得驱残兵杀下山西逃奔。司马懿放条大路，让过幼常。背后张郃引兵追来。
赶到三十余里，前面鼓角齐鸣，一彪军出，接着幼常，拦住张郃。视之，乃高翔也。高翔兵少，战不数合，就被击退。张合乘胜追击，一举夺下列柳城。幼常、高翔领残兵向西城逃去。
司马懿攻破街亭，引大军进驻列柳城，与张合相见毕，说：“今街亭已失，诸葛亮必退。此前有一城，名西城，虽山僻小县，乃蜀兵粮道之咽喉，又南安、天水、安定三郡总路之要冲。若得此城，三郡可复矣。”
于是司马懿留张合守列柳城，申耽、申仪守街亭，自领大军望西城进发。
再说诸葛亮自令马谡等守街亭去后，一个人坐在地图前眉头紧锁。人报王平使人送图本至。诸葛亮唤入，左右呈上图本。诸葛亮就文几上拆开视之。
拍案道：“幼常无知，坑陷全军。”
左右说：“丞相何故发火？”
诸葛亮说：“吾观此图本，失却要路，占山为寨。倘魏兵大至，四面围合，断汲水道路，不须二日，军自乱矣。若街亭有失，凉州门户大开，我等无立足之地了。”
长史杨仪说：“某虽不才，愿替马幼常回。”
诸葛亮将安营之法，一一分付与杨仪。正待要行，流星快马飞报：“街亭、列柳城，尽皆失了。”
诸葛亮跌足长叹：“大事去矣！此吾之过也！”
急命人唤回文长、马岱、关兴、张苞四路军。令文长引大军退回汉中；令关兴引一千军虚张声势，仍坚守此寨，拖住曹真；又令张冀先引军去修理剑阁，以备归路；又令马岱、姜维前往祁山，伏于山谷中，待诸军退尽，方始收兵；又差心腹人，分路报与天水、南安、安定三郡官吏百姓，皆入汉中；又遣心腹人到冀县搬取姜维老母，送入汉中。
当晚，文长率汉军主力并运输队，趁夜色偷偷收拾行装，撤往汉中。
诸葛亮分拨已定，便引五千将士退至西城坚守。王平、幼常等引败军及西城百姓先退往汉中去了。忽然十余次飞马报到：“司马懿引大军五万，望西城蜂拥而来。”
时文长率主力已退入汉中，三郡官吏百姓共一万户计四万多人也已进入祁山，只剩关兴一千将士正往西城来。
诸葛亮身边文武，尽皆失色，说：“西城城小粮少。若被魏军围住，用不了几日，我们就束手待毙矣。丞相，速速下令撤退吧。”
“不可。我们不能弃关兴众将士于不顾。况且我们皆是步兵，而曹魏铁骑甚多。若此时逃跑，司马懿必派骑兵来追，走不多远就会被擒。”
不多时，瞭望兵遥指远处高呼报警。诸葛亮登城望之，尘土冲天，魏兵分两路望西城合围而来。
诸葛亮传令：“将旌旗尽皆隐匿，诸军各守城铺。如有妄行出入，及高言大语者，斩。大开四门，每一门用二十军士，扮作百姓，洒扫街道。如魏兵到时，不可擅动，吾自有计。”
诸葛亮乃披鹤氅，戴纶巾，引二小童携琴一张，于城上敌楼前，凭栏而坐，焚香操琴。
再说司马懿前军哨到城下，见如此模样，皆不敢进，回报与司马懿。
懿笑而不信。
遂止住三军，自飞马远远望之。果见诸葛亮坐于城楼之上，笑容可掬，焚香操琴。左有一童子，手捧宝剑；右有一童子，手执麈尾。城门内外，有二十余百姓，低头洒扫，傍若无人。
懿心中生疑，立马细品诸葛亮琴声。只听曲调悠扬飘逸，似山涧小溪，清澈见底。叹道：“此铮铮之音，好似惊涛拍岸，风卷残云，弹指间自有雄兵百万。”
次子司马昭说：“我怎么没听出来？”
“抚琴之道，心乱则音躁，心静则音纯，心慌则音误，心泰则音清。听孔明弹琴，如观其肺腑。此曲平缓闲适，非心旷神怡者不能为。如今大兵压境，生死之间，能弹出此曲，可见其必是胸有成竹，专侯我等入瓮。”
便传令三军，教后军作前军，前军作后军，望北山路而退。
司马昭说：“莫非诸葛亮无军，故作此态？父亲何故便退兵？”
懿说：“孔明深得刘玄德真传，素来善于行诈用伏。今大开城门，必有埋伏。我兵若进，中其奸计也。汝辈岂知？宜速退。”
于是两路兵尽皆退去。敌兵渐渐走远了，诸葛亮长出一口气，擦拭额头的汗水，叹道：“险呐，险呐。”
文武无不骇然，说：“司马懿乃魏之名将，今统五万精锐到此，见了丞相，便速退去。何也？”
诸葛亮说：“此人料我军素来使诈用伏；见如此模样，疑有伏兵，所以退去。吾非行险，盖因不得已而用之。此人必引军投山北小路去也。”
众皆惊服。
后人作诗云：瑶琴三尺胜雄师，诸葛西城退敌时。十五万人回马处，土人指点到今疑。
过了半晌，关兴引军到达。诸葛亮遂下令全军退入汉中，关兴殿后。于是汉军离西城望汉中而走。
再说司马懿望武功山小路而走，半天不见汉军动静，随即折返而回，正遇上曹真兵马。原来曹真听知诸葛亮退兵，急引兵追赶。
两军合兵一处，往祁山方向追来，忽听山背后一声炮响，万箭齐发，滚木雷石雪崩般砸下，魏兵顿时死伤大片。汉军漫山遍野俯冲而来：为首两员大将，乃是姜维、马岱。
曹真、司马懿大惊，急令退军。混战中，马岱阵斩敌先锋陈造。真引兵抱头鼠窜。姜维、马岱得胜并不追赶，而是连夜奔回汉中。
再说子龙、伯苗出兵斜谷。诸葛亮军令至，子龙说：“魏军知吾兵退，必然来追。吾先引一军伏于其后，公却引兵打吾旗号，徐徐而退。吾一步步自有护送也。”
子龙对面魏将夏侯楙，闻汉军尽退，便提兵再回斜谷，唤先锋苏顒说：“蜀将赵云，英勇无敌。汝可小心提防，彼军若退，必有计也。”
苏顒欣然曰：“驸马若肯接应，某当生擒赵云。”
遂引前部三千兵，奔入斜谷。眼看赶上汉军后队，忽见山坡后竖起一面红旗，上书“赵云”二字。苏顒急收兵退走。行不到数里，喊声大震，一彪军撞出：为首一员老将，挺枪跃马，大喝：“汝识赵子龙否？”
苏顒大惊：“如何这里又有赵云？”
措手不及，被子龙一枪刺死于马下，余众溃散。子龙迤逦殿后，背后又一军到，乃夏侯楙部将万政也。
魏兵追势甚急，子龙乃勒马挺枪，立于路口，待来将交锋。万政认得是子龙，不敢前进。子龙待到天色黄昏，方才拨回马缓缓而退。
夏侯楙兵到，万政言赵云英勇如旧，因此不敢近前。夏侯楙大怒，传令教军急追，政令数百骑当先。行至一大林，忽听得背后大喝一声：“赵子龙在此！”
惊得魏兵拨马便跑。万政勉强来敌，被子龙一箭射中盔缨，惊跌于土坑中。子龙以枪指之曰：“吾饶汝性命回去。快教夏侯楙赶来。”
万政脱命而回。子龙护送车仗人马，望汉中而去，沿途并无遗失。
曹真、郭淮，司马懿复夺三郡，上表报功。单说司马懿复到西城，问遗下居民及山僻隐者，皆言诸葛亮止有五千军在城中，且皆是步兵，别无埋伏。
懿悔之不及，又转叹道：“妙啊，妙啊”
遂安抚诸处官民，引兵径还长安，与曹真等朝见曹睿。睿曰：“今日复得陇西诸郡，皆诸卿之功也。”
曹真说：“臣愿起三十万大军，乘胜夺取汉中，然后西蜀可定”
睿大喜，令真即便兴兵。这时，班内一人出奏：“臣有一计，足可定蜀降吴。”
正是：汉家将相方归国，魏地君臣又逞谋。
