文 | 罗缘 （转载请注明出处）
给大家推荐这本书是我读的第一本投资理财书籍，学习投资理财知识，在生活中重视理财知识，慢慢积累财富
前面我们已经了解了一些指数基金的基本知识
1区分什么是资产和消费
2知道收益较好的是股票 但我们要知道它里面的风险
3以及为什么说指数基金是最适合上班族的
4常见的基金品种 从基金名字就知道包含了什么类型的股票
5挑选基金使用的价值投资方法
格雷厄姆的盈利收益率法提出了三个重要的理论 价格与价值的关系 能力圈 安全边界 约翰博格的 博格公式以及博格公式的变种方法条件
目录
5懒人定投法
6我的定投计划
7做好家庭资产配置
8 长期投资的心理建设
5懒人定投法
这一章我们来解决“如何买”和“如何卖”
定投好处
定投指数基金的资金门槛低
定投对投资时机要求也不高
固定的时间自动（智能）/手动买入，避免主观情绪的干扰
定投可以分摊成本，可以降低风险
适合定投的四类投资者
上班族、大忙人、低风险投资者和为未来规划者
如何制定定投策略
定投的时间，无论是月 周 日 定投，长时间收益影响不大。
定投的金额
根据个人收入来定；去掉生活开支，剩余金额的一半用于定投指数基金；另一半作备用金，定投指数基金的资金需要几年的时间内不能动，也就是不能拿来使用，所以得留出一部分钱作为备用金，以备不时之需。
总结为公式 定投金额=(总收入-支出)/2
结合估值的懒人定投法：在价格低于价值的时候定投,指数基金并不是一直适合定投的,只在指数基金被低估的时候定投，在指数基金被高估的时候卖掉
如此就能获取比普通定投更高的收益了，这也就是经过改进之后的指数基金定投策略。
定投策略
盈利收益率法＋定投
在盈利收益率大于10%的时候坚持定投盈利收益率小于10%，大于6.4%的时候暂停定投，继续持有；
可以定投其他盈利收益率大于10%的品种。盈利收益率小于6.4%的时候卖出(分批卖出)
博格公式法＋定投
市盈率/市净率处于历史底部区域的时候坚持定投
市盈率市净率进入正常估值，暂停定投，继续持有；可以定投其他处于底部区域的品种。
当市盈率市净率进入历史较高区域的时候卖出(分批卖出)
改进定投法的好处与不足
第一个好处是能够获得更好的收益
第二个好处是投资风险更低
限定了在低估买入
定投的实操步骤
定投可以自动或手动买入
具体步骤就略过
注册账号（首次交易前要实名，绑定银行卡）
每个基金都有交易规则，可以查看
如何计算定投的年复合收益率
（1）计算收益
（2）计算相对于期初总本金的收益率
（3）计算年复合收益率
定期投资：IRR收益率
投资日期不确定：XIRR公式
提高定投收益的5个小技巧
1.降低交易基金的费用
（1）尽量选择费率比较低的场外和场内渠道。
（2）不要过于频繁交易，以免产生较高的费用。
（3）成立1年以上的指数基金，在分红税上会更有优势一些。
2.正确处理基金分红，能让长期收益上一个台阶
资本利得和分红是投资指数基金的两个主要收益来源
不是所有的指数基金都有分红。一般来说，股息率高的指数，其对应的指数基金，就有可能分红
后公司赚取的利润是长期上涨的，所以分红也自然会水涨船高，长期上涨
分红该如何处理呢？
当指数基金处于低估值的状态，选择把分红再投入(分红再投入)
指数基金处于不值得投资的状态，分红投入到其他低估并值得投资的指数基金中。(现金分红)
3.定投的频率选择
一般按周或者按月
从收益的角度来看，定投的频率对最终的收益影响不大
从心理学的角度，人们对于同样数量的损失和盈利的感受是不一样的，损失带来的痛苦能达到盈利带来的喜悦的2倍甚至2.5倍；就是说同样是100元，，你辛辛苦苦通过写稿子挣来的，可高兴了；那天想去菜市场买几斤猪肉回来做红烧肉，不知道怎么的去哪里，是掉了吗···你会特别难受
4.定期不定额：盈利收益率法
盈利收益率越高，投资价值就越高，越值得投资
定期不定额公式：
定投金额=
在相对低估的时候买入更多，在估值稍高的时候则会买入更少
5.定期不定额：博格公式法
博格公式使用的数据是市盈率，当市盈率越小的时候，指数基金的投资价值越大
定投金额=
博格公式的变种
使用的数据是市净率，市净率越小的时候，指数基金的投资价值越大
定投金额=
n越大，会让我们在盈利收益率越高的时候投入更多的资金，
买入更多的份额，也就是做到了越低估买入更多
这就是定期不定额的投资方法，它可以帮助我们在普通定投的基础上获得更好的收益。
有的朋友在刚开始投资指数基金的时候，手里就已经有一笔不小的资金了，要分配好资金比例
年龄与风险承受能力
年轻人能够承担相对更大的风险，而人到中年或者已经退休了，则更适合选择较稳健的投资方式。根据年龄和风险承受能力的不同
投资于指数基金的资金比例
个人
总流动资产x（100--年龄）=投资资金
定投金额=(总收入-支出)/2
家庭
总流动资产x（100--家庭平均年龄）=投资资金
股票资产的比例，最好不要低于30%，低于30%的投资对于家庭总资产的收益提升作用不明显
假如有50万元，分20个月，每份2.5万元定投指数基金，第一份投入低估指数基金，剩余47.5万元资金可以投入到货币基金或债券基金中，之后每月从货币基金或债券基金中提取2.5万元，定投到指数基金，直到配置完成。
采取这种“资产配置+基金定投”的方式，轻轻松松就可以把手里的资金转化为生钱的资产了
6我的定投计划
1.整理现金流，消费，收入
学记账，收入 支出，购物凭证要留好
记账要分析，支出在哪些方面，能否节流
收入来源：工资，兼职，副业等
买买买的时候请记住以下3点
（1）避免“面子消费”，把钱花在刀刃上。
（2）买“必须用的东西”，而不是“可能用得上的东西
（3）避免冲动消费
2.挑选好基金
3.构建定投计划
自己熟悉方式，平台购买
确定自己每月/周定投的时间和频率
遵循的定投计划，落实到纸面上，避免受到主观情绪的干扰
持有多久、什么时候卖出等
4.定期检查优化
定投记录，方便以后进行总结和回顾
定投指数基金的日期、品种、操作（买或卖）、价格、估值等信息
5.定投计划表
根据书的内容整理出表格
我们可以为父母定制养老定投计划，自己薪资定投计划，孩子的教育计划等
自己构建加薪定投计划
首先要明确一点，对于年轻上班族来说，认真工作才是让自己资产变多的最佳途径，而不是靠投资致富
原则一：钱少也要存，节流为先
原则二：区分“想要”和“必需”
原则三：越早开始投资越好
（1）每月将闲置资金60%用于定投指数基金（年轻人风险承受能力更强一些，可以多投入一些资金到指数基金中）平时注意开源节流，将省下的小钱存入到货币基金中，每个月定投的时候一起投入。
（2）挑选盈利收益率较高的指数基金
（3）确定定投日、定投渠道等
（4）遵循指数基金投资策略，当盈利收益率大于10%时，每个月1号进行定投；盈利收益率小于10%、大于6.4%时，停止定投，这部分计划定投的钱可以投入到货币基金或债券基金里；当盈利收益率小于6.4%时，将当时手中持有的基金份额分成10份，每个月卖出一份。
定投不能马上赚钱可能还会亏钱的，需要坚持下去，不要因为一时的亏损就放弃。选择一些明星基金定投，对于新人来说股市风险大，把多年的积蓄盲目投入一两只股票，是对家人的不负责任，低风险投资才是正道，而定投指数基金，是你最好的选择。
7做好家庭资产配置
基金主要分股票基金，货币基金，债券基金，风险也不一样
货币基金
挑选流动性和安全性好的货币基金产品，方便日常生活，网购，短期资金理财
债券基金
大多约定好了期限和收益率，所以债券又被称为“固定收益品种”，作为没有低估指数基金可供投资时的替代品；中短期资金的打理，作为资产配置来降低资产组合的波动
债券自身的波动比较小，并且债券波动与指数基金是呈负相关的。（债券市场与股票市场呈负相关性）
债券市场的风险和周期如何
指数基金，即使在低估的时候也有可能出现20%~30%的波动，
债券基金即使是在大熊市，也很少有超过10%的跌幅。
债券市场的牛熊市比股票市场短很多，基本2~3年一轮
3.债券基金怎么投资
第一，利率低位选短期，利率高位选长期。
第二，随时可以投资，出现浮亏可以加仓拉低成本。
做好家庭资产配置
以指数基金为主，债券基金为辅货币基金适合打理随取随用的资金，债券基金适合打理中短期（1～3年）的资金，指数基金适合打理长期（3年以上）的资金
指数基金占比>=(100-家庭成员平均年龄)%
家庭成员平均年龄越大，指数基金占比越小，配置债券基金和货币基金应该增加
指数基金平均收益率在10%以上，债券基金的长期平均收益是6%~7%，货币基金更低3%。现在1.5%左右(2020.8月)
所以家庭资产要以指数基金为主，这样可以获得更好的长期收益
如果市场上没有低估的指数基金，可以投资债券基金品种；
如果债券基金也不合适，可以选择银行理财或货币基金
8 长期投资的心理建设
下金蛋的鹅
源自儿童财商启蒙书《小狗钱钱》中“不要杀死你的鹅”
年轻的农夫每天早餐吃鹅蛋。意外的发现鹅笼子里有一个金蛋，卖了金蛋。举行一次盛大的庆祝会。第二天他又出现了一个金蛋，一直持续了好几天。农夫是一个贪婪的人，对这只鹅很非常的不满，下金蛋的方法不能告诉他。每天能下两个鸡蛋这个速度太慢了。他怒火之下，把鹅给杀了，他再也得不到金蛋。
鹅=资产，金蛋=现金流
1.寻找自己的鹅（资产）
2.看好自己的鹅，不要轻易放手（低估买入，正常估值坚定持有，高估分批卖出
巴菲特卖出有三种情况：
（1）基本面恶化：鹅下不出金蛋了。
（2）过于昂贵：有人愿意出大价钱买我们手里的鹅，价钱远比鹅能产出的金蛋多得多。
（3）有更好的品种：手里的鹅卖出，可以买到另一只能下更多金蛋的鹅。
3.复利效应：拥有更多的鹅
4.寻找物美价廉的“瘦鹅”
台湾经营之神王永庆的“瘦鹅理论”。
找一些比较瘦弱，便宜的买下，以后健康起来，甚至仅仅是变得正常些，我们收益都会很不错。（在经济极不景气的环境中艰难生存下来的企业，一旦市场好转，事业就会迅速腾飞）
低估值指数基金意味着买的比较便宜；
指数基金作为一个“长生不老”的品种
投资指数基金，复利从哪里来
1. 低买高卖
2.公司盈利的再投入
3.分红再投入
看到上涨，定投下不去手怎么办
1.低估是一个区域，不是一个点
2.把计划落在纸面上，避免心理上的动摇
3.定投就像还房贷，按时还款，不然影响个人征信
定投的“双核制”
防御资产
认真工作，用双手创造价值，把自己打造成“获取稳定提升的现金流”的资产
进攻武器：
将现金流定投到低估值的指数基金上，依靠低估值的指数基金来放大收益
我们投资指数基金，什么时候卖出
1. 巴菲特的卖出三条件
基本面恶化
跟一个国家的宏观经济密切相关
过于昂贵
指数基金估值过高，换成其他的资产大类
有更好的品种
我们持有的指数基金估值正常，但出现了跟持有的品种类似、却更便宜的品种
2. 用买资产的角度投资指数基金，
如红利指数分红
真心推荐这本书
