今天学习银行风险定价。
01 风险定价是什么？
风险定价听起来高大上，其实无处不在。举几个接地气的例子，你一看便知：
1.工作。
你需要为你的工作付出你的知识和汗水，你的工资就是知识和汗水的定价，是对你辛苦努力的补偿。
2.彩礼。
女方需要对自己婚后的生活有所保障，彩礼、婚房等就是对预期糟糕后果的定价，并作为承担风险补偿。
3.保证金。
合作一项业务时交保证金，比如卖房保证金，因为一旦和一方约定好买卖，就意味着在过户之前这段时间内，卖家就失去了继续找买方的机会，而这个机会可能会有更高的出价，定金就是作为机会成本的补偿。
风险定价的理论逻辑是：天下没有免费的午餐。
世间万物都是资源，资源都有价格，想得到任何一份收益都需要付出代价。
回到银行立场，作为借贷者和投资者，一方面要覆盖资金使用成本，另一方面要通过投资项目获取收益。
所以风险定价的操作逻辑是：拿有的换想要的，赚取差价。
现在大家对风险定价有了一个直观的感受，一起来看看官方定义：风险定价是指银行在提供贷款或投资时，根据借款人或者投资项目的风险等级，收取不同的资金价格，资金价格就是利率或者收益率。
用我们理解的话来讲，就是银行根据客户潜在风险水平的高低，确定一个资金使用价格，这个价格可以覆盖自己的成本，同时保证收益。
其实，任何一种资产都涉及到定价的问题，一旦使用就意味着要付出代价，这个定下来的价格就是作为资金使用的补偿。
这个理论可以迁移到生活的方方面面。
02 为什么要有风险定价？
天下熙熙，皆为利来；天下攘攘，皆为利往。
成年人的世界遵循的统一规则就4个字：各取所需。
所以，无论是银行还是个人都一定要有定价的意识，这样才能正确的对待代价，合理的定价才能让你不被骂贪心，也不被骂傻X。
不管是借贷还是投资，首先都要搞清楚一个最基本的利率：无风险利率。这是一个锚，作为非常重要的参考。
无风险利率一般以国债为基准，因为国债是低风险资产，基本上可以被认为无风险。目前来看国债利率在3%左右。
无风险利率是对等待和机会成本的补偿。
站在银行借贷的角度，没有0风险的项目，所以利率肯定要大于无风险利率，也就是3%，如果连这个利率都达不到，还不如不做，直接买国债更划算。
此外，银行作为市场化盈利机构，追求收益是重要目标，所以借贷过程当中除了保证无风险利率，还需要额外的收益来覆盖可能出现的风险损失。
这个额外的收益用专业的表述就叫：风险溢价。
由此推论出：银行风险定价=无风险利率+风险溢价
而这个公式对个人投资也同样具有参考意义。如果有人建议你投资一个项目，连3%的投资回报都拿不到，那肯定是没有投资价值的。因为在不承担风险的情况下，傻瓜似的买国债就能够达到这个收益。
一般情况下，风险越高，定价越高；风险越低，定价越低。
举个例子。两个客户想要找银行贷款。
第一个客户，信用好，资质高，那么银行给他的风险溢价为1%，他的利率就是：
无风险利率+风险溢价=3%+1%=4%
第二个客户，资质稍微差一点，银行就给他的风险溢价确定也3%，那么整体的利率：
无风险利率+风险溢价=3%+3%=6%
因为相比之下，银行需要为第二个客户承担更多的贷款违约风险，所以必须通过更高的利率来覆盖这种潜在风险。
03 如何进行风险定价？
纵向、横向两个维度进行风险定价。
纵向的含义是，你根据自己的一系列的选择来对比，什么样的定价可以让收益最大化。
比如，你有十万块钱可以用来投资，在可承受的风险范围之内，肯定找那个收益率最高的，而这个利率至少要超过3%。如果不超过，那就直接买国债。
横向的含义则是你需要去市场上找同行，找竞品来对比，如果太高于市场价就缺乏竞争力，太低于市场价就没有收益空间。
所以横向维度就是在你可接受的范围内去找到自己心里的价位，比如市面上一般的投资理财产品收益在5%左右，但是现在你要一味去追求10%、20%，那肯定是高风险。相反如果你追求2%的收益率，那就没有投资的意义。
又回到银行的角度，风险定价要么秀实力，要么表诚意。
如果资金雄厚，风险管理到位，那么肯定可以借助高风险高回报的借贷或投资项目。相反，如果竞争和风险管理方面都不如同业，那么就可以通过压降利率和收益率，来获客，维护客户关系。
银行内部的风险定价模型很多，作为初学者暂时不用了解这么深，可以先了解简单的理论。
最后总结风险定价的核心：
第一，保本；
第二，保证基本收益；
第三，搏一搏溢价收益。
