2024年11月21日 周四
1、问：有位公众人物在公众号的文章中写到：中国的建筑行业几大央企定价更低，定价普遍在0.3倍PB，3倍PE。主要原因是它们的应收账款的主要债务人是地方政府，造成应收在增加，还款时间在拉长。不少人认为这些应收账款大部分是收不回来的，是要坏账的。本质也是不相信大量债务问题能平稳落地，得到消化。现在我感觉到我们大家都方向明确，信心满满，齐心协力，在正确的道路上，又撸起袖子加油干，债务问题肯定会化解。所以，以上这些企业估值修复的空间，应该都是非常巨大的。
答：我们下很大的力气去化债，对市场来说是巨大的利好，但具体到哪一个行业，如房地产行业，能起多大的效应就不好说了。说实话，在我的投资生活中，向来不押单一行业，主要是因为胜率太低。预测这种东西，都是打板算卦，50%的正确率。关键是这种情况出现的时候你要怎么做。我的策略是用70%的股票做进攻，用30%的债券（存债）做防守。随便他到底咋样变动，我都会稳如泰山。如果是通胀了，我70%的股票仓位也够吃了，债券也长期有票息，如果通缩了，债券还是牛市，至少能抵消30%的股票仓位。无论如何，我都是立于不败之地。
2、问：这个沪深300ETF连接C（易方达）的净值才1.55，而它的二级市场价格都已经3.9了。这高出的部分都是溢价么？这个价格买是不是也太贵了。
答：基金价格没意义，不用看价格。起始时间点不一样，价格就不一样，都是1块钱开始的。
3、问：我原来配置是股票基金七成仓位，前段时间家里装修房子用了一部分现金，现在股票基金占比变成八成多了，需要调整股债比例吗？
答：必须调整，将股票仓位恢复到原来70%的比例。这就是纪律。
4、问：多年前买了一只地产基金，目前亏损50%，一只医药基金，目前亏损20%。在当前这个环境当中，这两只基金应该怎么处理？全部卖掉买其他的还是不动。如果买其他的应该买什么？
答：我不知道你说的基金，是主动基金还是指数基金？但是不论是哪种基金，地产股目前还亏损50%的话，这个幅度确实有点大了，很麻烦了。医疗股现在亏损20%还不算太大，如果有一波行情的话，还是能够扭亏为盈的。具体买什么要根据你的实际情况来做决定，我的情况与你不一样，所以也给不了具体的投资方向和基金。
5、问：如果说之后，我们的市场是指数时代，调仓的人会越来越少，这是否意味着不利好券商呢？
答：是的。券商要转型了，再想靠经纪业务赚钱，已经很难了。
