D9-“现金流量=比气长，越长越好”小结

这几天，学习了《五大数字力》第一个模块“现金流量”，大白话就是“比气长，越长越好”，它包括A1、A2、A3三项指标。

一、概念和公式

1、现金占总资产比率，占比70%

用来判断我们要投资的公司手上是否有充足的现金？是现金流量模块中的重要指标。

2、平均收现天数，占比15%

从这个指标中，我们判断这是不是家收现金的公司？经营情况如何？

3、100/100/10，占比15%

（1）现金流量比率（看1年状况）：

表示的是“通过公司的经营活动实实在在赚回来的现金，能否覆盖住一年到期的流动负债？”

（2）现金流量允当比率（看5年平均）：

表示的是最近五年，“公司成长所需成本（分母）”和“公司实际赚到的钱（分子）”，这两者之间的比例是否匹配。

（3）现金再投资比率（看1年，判断投资能力）：

指的是公司靠自己日常营运实力赚来的钱（营业活动现金流量）扣除掉给股东的现金股利，公司最后自己手上的现金流，用于再投资的能力。该比率越高，表明企业可用于再投资的现金越多，企业再投资能力强；反之，则表示企业再投资能力弱。

1、现金占总资产比率

“现金占总资产比率”至少>10%，如果是烧钱行业，即“总资产周转率<1”的公司，这个指标要求>25%。

2、平均收现天数

（1）“平均收现天数”小于等于15天即可认为是收现金的企业。

（2）因为“应收账款周转率”在6次以上的都算经营不错的公司，所以“平均收现天数”在60天~90天内都属于正常范围。

3、100/100/10

（1）现金流量比率>100%;

（2）现金流量允当比率>100%;

（3）现金再投资比率>10%。

除了上面的三个指标，我们对“现金流量表”中的“营业活动现金流量”要多多加以关注：全世界OCF走势和股价趋势都有惊人的相似之处！

释：“营业活动现金流量”，英文为“Operating cash flow”（简称OCF）。它不是投资赚来的钱，更不是筹资借来的钱，是自己通过主营业务真正赚回来的现金。