- 债事是人类有史以来最大的风口？
- 央行数据显示：中国社会“借钱”总规模近250万亿。相较GDP，意味着中国人连续2.5年不吃不喝才能还完这些债务。
- 站在台风口，猪都能飞上天。
引言
新冠疫情不期而至，全国上下各行业都受到了较大的冲击，却毫无意外的激活了线上培训，各类网课借疫情之势着实火了一把。各行业都在进行网上直播，为行业引流，其中有关“债事”的培训，虽然未扛鼎主流，但其”债事是人类有史以来最大的风口”的宣传语，却着实有些亮眼。
在经济下行之际，投资渠道有限之时，债事能否成为资本市场的新宠，成为引领新时代的航标，值得我们去审慎的思考和研究。
基于此，笔者作为一个法律人，从法律视角对债事进行观察和分析，将初步的思考形成本《聚焦债事》（包括以下七篇）系列文章，剖析机理，列陈风险，与众分享，以飨读者。
债事是风口还是噱头？
让你看得懂得的“化债机制”
债事会爆雷吗？
债行从业人员的机遇与风险几何？
债权人可否信赖债行？
债务人可否依赖债行？
完结篇：债事拾遗
（一）债事是风口还是噱头？
要思考这个问题，我们不妨先用一下哲学思维，借助苏格拉底的三个终极问题，来审视“债事”。
『我是谁』
这里首先要特别提示一下，“债事”，而非大家更为熟知的“债市”（金融学术语，指债券市场，是发行和买卖债券的场所）。那么究竟“债事”是什么？我们先来看一些线上培训中的描述：
债事是货币事的另一面，债事与货币事是钱事的一体两面。
债事是债权债务链整体的事。
债事是不可见而又真实存在的债权债务两面一体，债事是债权债务共同之事、中间之事。
债事是债务时代的大风口、是生命成长最为高速的模型。
债事是债事者必然要面对的实质之事和本质之事。
债事是城市生活不可或缺的事。
债事是所有人必须面对的事。
看完这样的描述，我们似乎懂了，但仔细想来却又似是而非。
笔者总结一下，简单说，债事是债务链条（包括债权、债务、清偿、代偿等）上，所有与债相关的事务的统称。
有债事，自然有债事公司。债事公司也多被称为“债事生活服务行”，简称“债行”。债事公司名称各异，但几乎均以“精算”为业务根基，以减债为目标，以商城为中介，通过消费的方式来减债、消债。
这类公司主要负责各类债权债务的偿还和流转。正常经营的债事公司，不同于早前的讨债公司，不涉黑、无暴力，以资源整合的方式，帮助处理债务。
服务对象非常广泛，包含个人客户和企业客户。个人客户一般包括存在合法有效凭证的个人借贷关系的债权人和债务人。企业客户包括存在债权或债务的传统企业、金融公司平台，如P2P 网贷、私募基金公司、担保公司、小额贷款公司等等。
『从何处而来？』
其实债事相关概念并不是最近几年才被提出的，早在 1968年，美国经济学家肯尼斯·约瑟夫·阿罗就提出了相关理论，他认为，运用逻辑学来将债务链或债务网化繁为简，从而为其中某一环或某一个债务人减轻或消除债务的方式，是经济活动中不可或缺的行为。
在1997年，美国就开设了第一家债行。2003年，债行这个词语就在中国出现。2015年，债事行业专业机构在中国开始出现。
国内的债行业务，发展到目前也经历了几次升级，总的来说经历了两种商业模式。
第一种—— 易物化债
理论上，化债的商业模式基于一个现代社会的主体，基本上会同时兼具债权人和债务人两种身份，那么对债务链上主体的资源的调配，通过“闭合”、“对冲”、“兑换”、“置换”等方法就可以实现化债的目的。
化债场景，举例:
A 欠 B，B 欠 C，⋯⋯，X欠A。
A是煤炭供应商有煤缺车，B是装修公司有工人缺房，C是房产公司有房缺煤，……，X是汽车销售商有车缺装修。
债事公司搭建“债务链”，促使债务人间易物（服务）抵债。
A、B、C、……、X的债权债务被整合后化解掉。
优点：业务安全系数较高。债事公司提供的仅为中介服务。化债服务引发的商业和法律风险均较小。
缺点：业务模式难度较大。债事公司要充分引流，搭建足够长的债务链，才可能形成债务闭环（局部或全部）。
第二种—— 债转化债
继续举例:
A 欠 X，B 欠 Y，C欠Z，⋯⋯
债事公司以一定对价，分别一次性换取X、Y、Z、……的债权。
债事公司分期支付所得的X、Y、Z、……的债权的对价，直至将债权消耗掉。
债事公司作为新的债权人，向A、B、C、……索债变现。
优点：业务模式难度降低。债事公司不需要搭建足够长的债务链也可实现化债，并有更多的利润可期。
缺点：业务风险系数较高。债事公司实质参与了化债，成为债务链中的重要一环，自身商业和法律风险均较大。
『将到何处去？』
我们展望一下债事未来。
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业务符合社会需求
央行数据显示：中国社会“借钱”总规模近250万亿。根据“国家金融与发展实验室国家资产负债表研究中心”的数据，2019年中国宏观杠杆率是245.4%，与美国相当。宏观杠杆率是社会总负债与GDP的比值，宏观杠杆率越大，那么负债的占比就越大。245.4%的宏观杠杆率意味着中国人连续2.5年不吃不喝才能还完这些债务。
随着中国经济增长速度下行渐成长期趋势，在负债率不断提高的同时，债务中的不良率也在迅速提升，经济的正常运行开始受到越来越大的负面影响。为了促进社会的和谐，推进经济的发展，保证人们安居乐业，有效化债也成为当今时代的刚需。
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商业逻辑理论可行
无论是易物化债还是债转化债，均可以在法律上找到支撑和依据。这一点与P2P行业与生俱来的法律缺陷具有本质区别。
从经济学角度来看，债务存量引起的社会资本超级巨大，债是资源，可以通过链接整合资源，激活市场闲置存量，变现巨量的社会资本。
中国在新兴经济体中是杠杆率最高的国家之一，但由于中国拥有大量的具有高流动性的净资产，具备通过专业债事系统平台整合债权债务，实现债务化解的物质基础。
可见，无论从社会需求还是商业逻辑来看，债事行业都有存在价值，具有长期发展的理论、现实和法律基础。
『人类有史以来最大的风口？』
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弄清三个问题后，我们回归本文要探讨的问题。
说到风口，就不能不提及互联网行业。当移动互联网刮起的大风实实在在地改变了人们生活的方方面面时，也令创业者们收获了财富与名望。
站在台风口，猪都能飞上天。
这个说法也被很多人津津乐道。
那么，债事是否会成为当下或不久后的一个大风口呢？
思考中国社会债务产生的原因，包括国际、国内的市场需求总体低迷，我国产业结构的调整，经济增速放缓，造成的内需不足，产销不平衡导致债务的产生，宏观的经济下行趋势，微观的民间借贷、创业失败、投资失误、信用消费等负债原因中短期内仍然持续广泛存在，金融增量借贷工具的普遍使用，加快了负债的增幅，这些都造成了中国社会债务总量高居不下，而且还在不断呈螺旋攀升之势。
基于此，债事行业谈不上是什么捕风捉影的噱头，至于是不是大风口？那是一个需要经得起历史检验的问题。
正如当年P2P行业兴起之时，同样冠以大风口的概念，给无数梦想追求财富自由者以无限遐想的空间。而从众多的亲历者来看，投资或入职P2P行业，那是个美丽的误会，危机之后，全身而退者已是幸事，身负民事责任而债务累累者、身负刑事责任而身陷囹圄者比比皆是。
再看当前中国社会，虽然经济已经呈现出了从追求增量工具到了寻求减量工具的迹象。但关键问题是，这个所谓的减量工具是否存在于债事公司，债行能否扛起这个时代的重担？
思考这个问题比确认债事是不是时代风口更具有实操意义。
马云曾说：
猪碰上风也会飞，但是风过去摔死的还是猪，因为你还是猪，每个人要思考怎么把控这个风，怎么提升自己，不应该去寻找风口，而是真正把自己变成一点点风就能够飞起来。
随着疫情渐缓，众行业复苏，债事行业也在积极引流扩军，面对债行抛出的橄榄枝，有财富梦想或有化债需求的我们，该何去何从？探寻有关答案，请继续关注《聚焦债事》专题的后续文章。
