这两天基金大跌，让很多人慌了神，尤其是在去年年底靠听消息、看排行榜买基金的投资新手们，一下面对好几个点的亏损，是不是有点坐不住了？

别慌！接下来，我就分别从心态和行动上，给迷茫中的你一点建议，希望能帮你更有效、坦然地面对市场震荡。

心态上拥抱那些“纠结时刻”

我们常说，投资不要受情绪影响、坚持长期投资……

这些道理也听了很多遍了；可实话实说，正是因为难做到，大家才纠结。

这里，我想起了上学时的一堂课。那次上课，老师一上来就在黑板上写了两组事件：

第一组：天气热  中暑了

第二组：行走中  晕倒了

她问大家，都是描述一个同学的情况，哪个是因果关系，哪个是先后现象。

这题显然不难，随机选了同学就答对了：天气热导致中暑，自然是因果关系；走着走着晕倒了，就是前后现象。

随后，这位老师意味深长地说：别看这两个概念，你们现在都门清儿。但加上个人立场和情绪，未来你们会无数次搞混它们。

当时没太大感觉，但落入市场涨跌中，想想还真是。

长期看来，涨跌都有合理的理由；

但具体到某一天是涨是跌，到底涨跌多少，都是个随机事件。单日的涨跌之间，更多是前后现象，并没那么多因果联系。

非常喜欢LaoK先生的一个观点：

“投资是一个“边瞄准、边开枪”的过程，我们永远没有完全准备好的时候。”

从自己的角度来解释下我的理解。没有完全准备好的时候，就说明“有些忐忑”的时刻是必然存在的，它们不仅不可怕，甚至是带来收益、给我们回报的必然因素。

所谓投资需要拥抱不确定性、盈亏同源，说的也是这件事。

恰恰是那些可承担、又不舒适的时刻，给了我们“打补丁”、逐步建立自己投资体系的机会。

具体怎么做？接下来，我从行动上，分享几个建议，希望对你有所启示。

行动上

1、问自己3个问题

第一问，这次下跌，有没有超出我的风险承受能力？

举个典型的例子，去年年初由于疫情黑天鹅，中美两国股市都有了大幅下跌。之前有朋友买了特别多的某主动基金，但作为投资经验不足1年的他，跌了几天心态就有点崩了。

这样的情况，就算是超出他的风险承受能力了，不如适当退出一部分，让自己用涨跌都能承受的仓位来投资，也更容易真正做到长期投资。

当然，希望大家可以在投入前，就多做一些极端大跌的压力测试，尽量一开始就用更合理的比例来投资；但投资的路上，且行且调整也不失为好的过程。

如果遇到下跌时特别慌的，可以从这个角度找找原因。

第二问，这次下跌，有没有触发我的买入/卖出规则？

经常有小伙伴会问，什么是建立自己的投资逻辑、买卖纪律。

来说一个很简单的自查方法：每一次波动后，你就提前有了“判断程序”，可以从容地回答是否要操作、具体怎么操作。

比如，某次下跌在你风险承受能力之内，但你却有些迷茫，不知道怎么做，就是个信号——你在具体的买卖规则中，还有些“漏洞”。

借着这次波动，不妨对此设定一下买卖规则，你就会慢慢形成你的投资纪律。

对了，如果你计划卖出，千万不要忘记同时思考一个问题——卖出去的钱，再怎么安排？

多一层思考，你的答案也会不一样。

第三问，这次下跌，是否突破了我原有的思路、认知？

有了前两问，如果某次涨跌让你“特别看不懂”，那这又是一个新的好机会——帮助你了解新的投资逻辑、认识新的投资方法。

2、仔细检查自己的基金

我们拿具体的基金来分析，比如，去年不少消费类基金，都重仓了茅台、泸州老窖等白酒股；其中，也让不少基金老将走入了大家的视野，比如易方达的张坤、萧楠等等。

我们发现，当白酒好的时候，在基金经理的管理加持下，基金净值的表现更好。但是如果白酒股出现了普遍的调整，或是连续的下跌，即使是王牌基金经理，基金也依然会被拖累。

比如，近一周，易方达消费行业股票基金的净值下跌超过了5%。

一些买了的朋友开始坐不住了，留言告诉说，之前因为看到消费类基金表现不错，就把钱都放在了相关的主动基金上。于是呢，去年赚得有多开心，现在跌的就有多心慌。

这样的情况下，我们不妨给自己做一番自查，比如，看看持仓是否过于集中了？

在市场下跌的时候，来进一步考察自己的投资品种，可能会更容易“患难见真情”。

比如，对于回撤和波动幅度都偏大的基金，心理上要有准备。如果发现，这样的基金经理风格并不适合自己，那就要好好想想，是否需要换投资方向了。

基金经理有行业 ，主题的偏好不是坏事，如果管理得好，又赶上了一波大盘上涨的红利，自然能为投资者创造具有吸引力的价值。比如，易方达消费行业近三年、近五年来的收益都是远远跑赢大盘和同类基金的。

但如果单独持有一个风格过强的基金，一旦遇上低潮期，还是要对波动和回撤有心理准备的。

3、打造自己的「基金池」

想在基金里有好的投资体验，就不能只盯着一类基金买，比如只买消费、新能源等，而是要多选几种不同类型，组合在一起，打造一个「基金池」。

就像是组建一个团队，每个成员都有各自的优势，成员间相互合作，最终达到降低风险、稳定收益的目的。

这个做法比较直接的实践方式是，买投资更分散的宽基。

宽基指数相当于“买大盘”，不仅风格明确，持仓透明，而且覆盖面更广。

比如上证50、沪深300代表大盘蓝筹股，科创50、中证500等代表中小盘成长股。

沪深300、中证500覆盖的行业中，房地产、金融、化工等传统行业占比较高；创业板指、科创50则科技属性更强。

前者TMT（科技、媒体、通信）与生物医药占比四成，后者权重最高的三个行业分别为计算机、电子和医药——

可以说，这些行业都是中国经济的未来了。买它们，就意味着买国运。

从这个简单的逻辑出发，持有起来是不是能更坚定一些呢。

而主动基金的风格、行业，需要根据前十大持仓，基金经理的投资理念等信息综合判断，难度比宽基指数大一些。

为了体验好一些，可以买行业分散一点的基金。

总体来说，新手朋友们构建「基金池」，可以从“宽基占大头，少量买主动”开始。

具体如何操作？你可以这样：

把宽基做「主菜」，选择2-3只分散定投；主动基做「配菜」，少量买一些。比如拿7成钱，买沪深300、科创50等，3成钱拿来买2-3只主动基金。

这样构建一个「基金池子」，既能赚取大盘上涨的平均收益，还能利用基金经理的研究管理能力，获得一些高于平均的收益。

另外，别忘了要降低组合里基金的相关性。

比如，上证50和沪深300代表的都是大盘蓝筹风格，基本上是同涨同跌的，同时配置这两个指数达不到真正的分散投资、降低波动的效果。但是，它们能和科创50指数、创业板指，在行业相关性上能形成明显的互补，在配置时可以交叉考虑。

每个人的「基金池」 包含的品种可以不相同，找到适合自己理解的、能坚持买的基金，非常关键。

这两天基金大跌，给不少刚入市的朋友上了一堂风险教课。

投资里有一个词叫：盈亏同源。很多人把风险默认为亏损；但事实上，风险的本质是波动——向下波动是亏钱，向上的波动是赚钱。

如果被短期的下跌，震出了市场，那么你也就等不到向上波动的那一天。

只要留足明确要用的钱后，你就可以拿出一笔钱（至少3年内用不上），来做长期投资。这笔钱，不管多少都已经具备了承担波动的基础。

希望大家都能理性地开启投资之路，正确认识风险。在实践中完善投资逻辑，体验整个知行合一的过程，才是长期保持收益优异的秘诀。