今天看到公众号“骑行夜幕的统计客”介绍的关于银行如何赚钱的分析。
一、息差
跟做所有的生意一样，银行赚钱首先从低买高卖开始。具体说就是以较低的利率把钱从老百姓手里收来，再以较高的利率把钱卖（借）给土豪。这一进一出间，银行赚到了利率息差的钱。比方说，银行的融资成本是三个点，贷款收益是五个点，它的息差就是两个点。
息差越高，银行的日子自然也就越好过。利率市场化以前，存贷款利率都由官方指定，银行躺着赚钱。近20多年来，利率市场化改革从同业开始，10年前放开了贷款利率上限，近几年改革进程加快，取消贷款利率下限，逐步加大存款利率浮动的上限。整个利率市场化改革进程让银行间竞争加剧，息差有所收窄。
二、资产
息差确定之后，银行赚规模的钱。资产规模越大，银行赚钱越多。两个点的息差，240万亿的资产规模，银行每年的利息毛收入达到4.8万亿。除了资金成本以外，银行的成本主要是人力成本。4.8万亿毛收入，按人均年薪30万计算，银行可以养1600万从业人员。银行当然没养那么多人，中国的银行从业人员全部加起来也就400来万。人群中属于300里挑一的金饭碗，在二三线城市的婚恋市场绝对是一等一的抢手。
银行的资产/股本比不能无限扩张。为控制风险，银行的监管部门规定了一个上限，叫资本充足率。所以，但凡银行资产快速增长的过程中，股东并捞不到同等的好处，因为这时为了匹配资产的扩张，银行也需要不断地融资，扩大它的资本金（股本）。
融资会稀释股东的权益。举个例子，一家银行原本资产规模是1万亿，资本金1000亿。当年它的息差收入是200亿，扣除所有税费后的盈利是100亿，这样银行的资本金增长到1100亿，按1:10的资本充足率得以支撑1.1万亿的资产，也就是可以额外再去找900亿的存款用来放贷。结果银行今年的资产规模扩到了1.5万亿，这多出来的4000亿资产，需要增发筹资400亿。尽管明年银行的规模扩大了50%，盈利从100亿变成了150亿。但股本因为增发也相应扩张，原股东并拿不到全部50%的增长。
这就是银行由资本驱动的资产规模扩张的商业模式的核心：银行是重资产企业，它的增速受制于资本规模，难以爆发式增长，是一个相对偏稳的传统行业，一个中壮年企业。
三、准备金率
有充足资本金对应的资产并不是可以全部拿来做买卖。商业银行要在央行那边交保护费，形式是存款准备金。央行作为所有银行的最终借款人通过存款准备金，行使调节市场货币供给的职能。
这样银行可供做买卖的实际资产规模要扣除掉给央行的保护费，剩下的就是它的资本金实际支撑起的杠杆。
央行通过（定向）降准（降低存款准备金率），让银行拿到更多做买卖的钱，搞活经济，让大家有钱一起赚。
四、坏账
银行经营过程中最大的风险是坏账。息差只有两到三个点，一旦放出去的贷款收不回来，损失就会接近100%。一笔坏账的损失，能抵上50笔贷款的收益。这就是银行经营高风险的本质。
银行在经营过程中，每年都会对潜在的坏账提减值准备，简称拨备。拨备是一个安全垫，在坏账真实发生被核销之前，拨备并不直接扣减银行的资产，但拨备可以调节利润。在利润表当中，每年提取的拨备表现为资产减值损失，从银行当年的息差毛收入中直接扣除。拨备越大，净利润越低，银行股股东可供分配的利润也就越少。
如果银行拨备提得多，但最后实际的坏账没那么多，拨备就成了银行的隐蔽资产，最终能成为股东的丰厚利润。
有了拨备，银行就能调节利润，使得利润增速失真。年景好的时候，保守稳健的银行多提拨备，控制利润增长。年景差的时候，再通过冲抵原有的拨备，尽量少地侵蚀利润，控制利润下滑。
拨备是应对正常风险下的坏账准备。一旦遭遇系统性的经济危机，坏账陡然上升，能把历年积累的拨备全部吞噬，直到资产减值损失大于当年的净息差毛收入，净利润为负，扣减资本金，甚至把资本金吞噬殆尽，银行破产。
由于银行经营高杠杆的本质，1块钱资本金做着10块钱的买卖。当做出去的买卖出现了10%的坏账，资本金就全毁了。
五、不良
坏账的产生缘起自不良，也就是贷款归还逾期，银行贷款的不良率就是它最终坏账的直接表征。各家银行的不良贷款认定标准不同，加上上节中提到的调节拨备的力度也不一样，这造成了银行分析当中对盈利增长（下滑）和风险积累（释放）横向比较起来的实际困难。
前面说过，10%的坏账就能让一家银行破产。在净息差为2%的情况下，2%的坏账就能让银行当年的利润为零。如此标准下，2%的不良率是一个警示指标。尽管最终不是所有的不良都会成为坏账，也不是所有的坏账都会一个子收不回来，不良率的升降仍是银行股股东能够洞见银行经营风险的最直接指标。
总结一下：
1、银行赚钱靠息差，利率市场化改革降低息差，目前企稳在2%左右。
2、银行扩张靠资产规模，对股东而言资产扩张超出一定的比例，其收益将无法与利润增长同步。
3、银行用于做买卖的钱需扣掉交给央行的保护费（存款准备金），央行通过调整保护费，调节市场的资金供给，调控银行赚钱的能力。
4、坏账是银行经营面临的最大风险，银行通过提取拨备应对潜在坏账，调节拨备可以调节利润。
5、不良是坏账的表征，2%的不良率是一道坎。
