期权的定义
一个远期或期货的权利，当合约到期的时候可以选择是否行使权利，对买方来说，是权利，对卖方来说是义务。所以在签订合约时，买方要给卖方一定的期权费。
long买，short卖，call看涨期权，put看跌期权
- long call 买一份看涨期权
给你在未来的某个时间，以某个价格购买标的资产的权利，价格叫行权价格，可能损失期权费。 - short call 卖一份看涨期权
在未来的某个时间段内，以这个价格卖出。 - long put 买一份看跌期权
给你在未来的某个时间，以某种价格卖出标的资产的权利。 - short put 卖一份看跌期权
保费就相当于期权费。
欧式期权、美式期权
- 欧式期权：只能在到期的时候行使权利
- 美式期权：允许持有人在任何时候行使权利
期权价值的最大最小值
image.png
例子
某时刻某公司股价为28美元，A认为微软股价将上升，因此以0.75美元的期权费向B购买了一份1年后到期、行权价格为30美元的此公司股票看涨期权，一份期权包含100份股票的买卖，而一份标准的期权交易包含了100份相同的期权：
- 如果到期后，此公司股价为24美元，A的收益是多少？
股票价格下跌则不履行合约，亏损 0.75*100 = 75美元 - 如果到期后，此公司股价为32美元，A的收益是多少？
（32-30-0.75）*100 = 125 美元
