金融衍生品如何定价

金融产品的交易双方难以区分，产品本身具有高度的可替代性，所以它的供求曲线非常模糊。定价需要脱离传统经济学的供求框架。

无套利定价理论是一种用工程学思想给衍生品定价的方法：将衍生品还原拆成基础资产和无风险资产的组合，得到衍生品价格所服从的微分方程去求解。

无套利定价理论的诞生使得衍生品的交易迅速风靡，既促进了金融深化和资本的有效配置，也加深了金融市场的信息不对称。