读书笔记《指数基金投资指南》
一、 读书摘要
本书专注于低估值指数基金投资，系统地讲解各类指数基金，以及投资指数基金的有效策略，教你“买什么，怎么买，卖什么，怎么卖”。针对不同需求，设计三种投资模式，全面介绍如何通过投资指数基金盈利。
二、 作者简介
银行螺丝钉，雪球投资大V ,一直坚持记录和分享自己的指数基金投资理念，2014年以来投资基金累计收益率达到104%，跑赢雪球上98%的投资者。
三、 思维导图
四、 精华解读
1、 给投资新手的建议
想成为富人，先攒资产
能够为我们“生钱”的就是资产，例如股票、基金、房地产、理财产品等。现金不是资产，持有现金，长期看是会贬值的。
实现财务自由
越早开始积累资金用于投资，我们就可以越早积累下资产，让资产为我们打工，不断地“钱生钱”，我们就可以更早地实现财务自由。
找到长期收益率最高的资产
能产生现金流的资产通常比不能产生现金流的资产长期收益率更高；能产生现金流的资产中，现金流越高，长期收益率更高。
看收益，更要看风险
不要贪婪，避免不合理的高收益，一切金融骗局都是纸老虎。
2、 投资工具那么多，为什么选指基金
指数——一个选股规则，目的是按照某个规则挑选出一篮子股票，并反映这一篮子股票的平均价格走势。
指数基金的业绩跟基金经理的关系不大，主要取决于对应指数的表现。
指数基金的三大好处
指数基金“长生不老”；指数基金能长期上涨；指数基金成本低。
3、 常见指数基金品种
分类：宽基指数和行业指数
宽基指数：
上证50：上交所挑选沪市规模最大、流动性最好、最具代表性的50只股票组成样本股，综合反映沪市最具影响力的一批优质大盘企业的整体状况。特点：以大盘股为主，只有上交所，没有深交所股票。
沪深300：上交所、深交所挑选规模最大、流动性最好的300只股票。特点：以大盘股为主，兼顾上海和深圳上市公司。
中证500：除沪深300指数公司，日均总市值排名前500名的企业。特点：以中型上市公司为主，与沪深300无重合。
创业板指数：
创业板综指，创业板所有上市公司的股价平均表现。
创业板指数，创业板中最主要的100家企业的平均表现。
特点：中小型公司为主的指数，整体盈利较低，不稳定。
红利指数：通过持有几十只现金分红最高的股票，来获取更高的收益。
各类：上证红利指数、中证红利指数、深证红利指数、红利机会指数。
特点：高股息率，在熊市更有优势；能持续发放现金股息的公司，赢利能力和财务健康状况好的概率越高；提供分红现金流。
基本面指数：营业收入、现金流、净资产和分红四个维度衡量去挑选股票。
央视财经50指数：中央电视台财经频道联合五大高校专家评审委员会等三方机构遴选50家优质上市公司。
恒生指数：港交所指数。特点：香港股票市场整体的特点。历史悠久成熟开放；跟内地紧密相关，但投资者以境外投资者为主；“老千投”导致个股投资风险巨大，普通投资者投资港股最好的方式就是投资港股指数基金。
H股指数：内地注册，在香港上市的企业。特点：内地公司在境外的代言人
上证50AH优选指数：买入AH股中相对便宜的那个，卖出相对贵的那个。特点：成份股与上证50相同；每个月第二个周五，进行一次轮动。
纳斯达克100指数：全世界规模最大的一批信息技术类公司。我们国内投资者投资国外上市指数基金比较困难，一般都过QDII指数基金投资，但受外汇额度不够会导致暂停申购。
标普500指数：美国影响力最大的一个股票指数，是美国传统经济的代表。
行业指数基金
最主要的10个一级行业分别是：
材料：金属、采矿、化学制品等。
可选消费：汽车、零售、媒体、房地产等。
必需消费：食品、烟草、家居等
能源：能源设备与服务、石油天然气等。
金融：银行、保险、券商等
医药：医疗保健、制药、生物科技等
工业：航空航天、运输、建筑产品等
信息：硬件、软件、信息技术等
电信：固定线路、无线通信、电信业务等
公共事业：电力、天然气、水等
哪些行业值得投资：天生更容易赚钱的行业、消费医药、强周期性行业银行证券
其它行业指数：军工、白酒、环保等行业
4、 挑选合适的指数基金：低估值价值投资+指数基金
常见的估值指标：市盈率、盈利收益率、市净率、股息率
市盈率：公司市值/公司盈利。适用于流通性好、盈利稳定的品种
盈利收益率：公司市值/盈利。
市净率：每股股价/每股净资产。净资产收益率ROE=净利润/净资产。ROE越高的企业，资产运作效率越高，市净率也就越高。
股息率：现金分红/公司的市值
盈利收益率法挑选指数基金：当盈利收益率大于10%时，开始定投。当盈利收益率小于6.4%时，分批卖出。适合于流通性好、盈利比较稳定的品种，如上证红利、中证红利、上证50等指数。
博格公式法挑选指数基金：指数基金未来的年复合收益率，等于指娄基金的投资初期股息率，加上指数基金每年的市盈率变化率，再加上指数基金每年的盈利变化率。操作要点：在股息率高的时候买入；在市盈率处于历史较低位置时买入；买入之后，耐心等待“均值回归”，即等待市盈率从低到高。
5、 懒人定投法买卖指数基金
定投三大好处：不需要很多钱也可以开始定投；定投对投资时机要求不高；定投可以分摊成本，化腐朽为神奇。
定投适合四类投资者：上班族、大忙人、追求稳健的投资者、类似零存整取适合养老、教育资金、未来买房首付等。
在价格低于价值的时候定投：盈利收益率法+定投；博格公式法+定投。
大概率收益15%-20%：定投低估值指数基金
定投的实操步骤：
场内基金（即开立证券账户）：优点，交易迅速，到账快，交易费用低，追踪指数更准确。缺点，手动买卖，基金数量少。
场外基金（银行、三方平台）：优点，可自动买卖，基金数量多。缺点，交易慢，到账慢，交易费用高。
提高定投收益的五个小技巧：降低交易基金费用、正确处理基金分红（低估值时拿份额，要估值拿现金）、选择合适的定投频率、定期不定额（盈利收益率法）、定期不定额（博格公式法）
6、 构建属于自己的定投计划
梳理自己的现金流、挑选好基金、构建定投计划、定期检查优化
为父母构建养老定投计划：确定每月投入到养老定投计划中的资金量。挑选高股息率的指数基金如红利指数基金。 确定定投日、定投渠道。遵循指数基金的投资策略，低估值时开始定投。
为自己构建加薪定投计划：每月将可支配收入60%用于定投基金。挑选盈利收益率高的指数基金。确定定投日、定投渠道。遵循投资策略，盈利收益率大于10%开始定投，小于6.4%分成10份，分批卖出。
为子女构建教育定投计划：确定教育定投计划的每月定投金额。挑选高盈利收益率的指数基金。确定定投日、定投渠道。遵循盈利收益率法策略来定投。
7、 做好家庭资产配置
货币基金：随时随用的余额宝
债券基金：没有低估值指数基金的替代品；中短期资金的打理；作为资产配置降低资产组合波动。投资要点：利率低位选短期，利率高位选长期。随时可以投资，出现浮亏加仓位拉低成本。
五、 启发与收获
巴菲特说“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者，竟然往往能够战胜大部分专业投资者”。巴菲特实实在在推荐过指数基金定投，也拿标普500跟华尔街的基金经理对赌十年过。其实，巴菲特是否推荐本没那么重要，这个策略本身是否有效更加重要。你能否通过指数基金定投赚钱，长期理财得到合理的年化收益率更重要。
2019年的春天乍暖还春，而股市行情却一扫2018年的阴霾。在这样一个资本市场的春天里，需要我们做的是播种，去等待未来的收获。
贫穷并不可怕，可怕的是你并没有意识到这一点。就像股票市场本身是不可预测的，可怕的是很多人并没有意识到这一点，而且乐此不疲的在预测。但是我们可以选择傻一点、稳一点的策略来获取收益，就如同指数定投。
时间是最好的试金石，凡事经过时间验证的东西都不会太差。同样，没有一个人可以靠做空自己的祖国成功，买指数基金就是买国运。
希望能和你一起用基金定投的方式，一起做时间的朋友。
