第三章常用指数基金品种

指数基金分类：

宽基指数和行业指数：区别是否投资到具体某个行业。

常见的宽基指数基金：

1. 上证50指数：沪市规模最大，流动性好，最具代表性的50支股票组成。

发布日期：推向市场可供投资者查询。

和基准日期：开始运作的日期

指数的特点：以大盘股为主。潜规则：上市不满一季度的股票不选，暂停上市的股票不选，财务上有问题的股票不选，多年亏损的股票不选。

蓝筹股：代表规模较大，有较大影响力的公司。

特点二，只有上交所的股票，没有深交所的股票

指数基金：场内指数基金，场外指数基金。

场内基金：申购赎回，买入卖出两套。

场外基金：只有申购赎回。

避开规模较小的指数基金：最好规模在1亿以上。

2. 沪深300指数：国内股市最具有代表性的指数。

先选择思路：（1）寻找费用最低，误差最小的品种。 

          （2） 有特色增强型指数（场外指数基金）。

        联接基金：从场外来投资，通过从申购赎回来交易。

3. 中证500指数：投资于上交所，深交所中型企业。（与沪深300无重合）

挑选思路：挑选费用较低，规模较大，历史悠久，误差较小的指数基金

有一定超额收益的中证500指数增强型指数基金。

4. 创业板指数：门槛低，达不到主板上市的企业。

主板上市条件：3个会计年，利润为正且累计超过3000万。最近3个会计年度经营活动产生现金流量超累计额超过5000万，或者累计营业收入超过3亿。

创业板相关指数：创业板综指和创业板指数：

容易暴涨暴跌。

5. 红利指数：策略加权指数

市值加权：股票规模越大，权重越高

策略加权：按照别的权重来决定个股权重。（红利指数）

类型：上证红利指数，中证红利指数，深证红利指数，红利机会指数。

特点：股息率高，熊市更有优势。

      能持续发放现金股息的公司，盈利能力和财务健康状况好的概率越高。

      提供分红现金流。

6. 基本面指数：策略加权指数。

四个维度评估：营业收入，现金流，净资产，分红。

7. 央视财经50指数：央视财经专家加权

8. 恒生指数：HIS。香港股票整体特点。

指数特点;历史悠久，成熟开放

        与内地紧密相连，投资者以境外投资者为主。

        老干股导致个股投资风险巨大，普通投资者投资最好方式：港股指数基金。

9. H股指数（国企指数）：在内地注册在香港地区上市，挑选的是上市规模最大的四十只股份。仅是中国企业的简称。

10. 上证50AH优选指数：既A又H。与上证50像堂兄，与H股指数像表兄。三指数关联性很高。成分股同时具备A股与H股，选相对便宜的那个。

11.纳斯达克100指数

纳斯达克100指数（美股）：规模最大的100大型企业。

12标普500指数的指数基金：美国本土最大的指数基金。

13其他指数和指数基金

上证综指：

1. 等权重指数

2. 价值指数

行业指数基金

行业：10个一级行业，24个二级行业，64个子行业。

10个一级行业：材料，可选消费，必须消费，能源，金融，医疗，工业，信息，电信，公共事业。

那些行业值得投资：1.天生容易赚钱2.明显强周期性。

第四章如何挑选适合的指数基金：

1.本杰明.格雷厄姆《证券分析》《聪明的投资者》。约翰.涅夫,约翰.博格。

价值投资理念：低估值价值投资+指数基金

              三个重要理论：价格与价值的关系

                            能力圈：对投资的品种非常了解，能判断出内在的价值是多少。

                            安全边际：只有当价格大幅低于价值的时候，我们才会买入。

投资者投资失败的主要原因：不清楚自己的能力圈，忽视安全边际，是投资者亏损的主要原因。

2.常见的估值指标

从各种不同的角度去评估资产。

资产盈利角度，资产价值角度。

常用的估值指标：市盈率:公司市值/公司盈利（PE=P/E）,分为：静态市盈率：上一个年度的净利润，滚动市盈率：最近4个季度财报的净利润，动态市盈率：预估的公司下一年度的净利润。

，盈利收益率：=e/p公司盈利除以市值。

，市净率：PB=p/b公司市值除以公司净资产（净资产是资产减去负债）

        企业运作的资产效率：ROE(净利润/净资产)，最关键的一个指标。

        资产的价值稳定性：

        无形资产

        负债大增或亏损

股息率：投资者在不减少所持有的股权资产的前提下，仍然可以直接分享企业业绩增长的最佳方式

股息率=现金派息额/总市值

分红率=现金派息额/总净利润

3. 股息估值如何查

(1) 关注指数基金的投资的的微信公众号提供相关的数据查询

(2) 指数官网

(3) 金融终端

4. 策略

盈利收益率法

博格公式法（市盈率）

博格公式法（市净率）

第五章如何买卖指数基金：懒人定投法

1.定投的三大好处

（1）无需太多钱

（2）选择时机不需太高

（3）分摊成本，化腐朽为神奇

2.适合定投的四类投资者：

（1）上班族

（2）大忙人

（3）降低风险

（4）类似于零存整取，可做规划。

3.制定投资策略

（1）结合估值的懒人定投法：在价格低于价值的时候定投

盈利收益法+定投

博格公式法+定投

4.定投操作

5.定投年复收益率

（1）一次性投资收益率

（2）定投总收益率

（3）定投年复合收益率

（4）定投的长期收益率

6.定投小技巧

（1）剩下就是赚到，降低交易基金费用

（2）正确处理基金分红，能让长期收益上一个台阶

（3）定投的频率选择

（4）定期不定额：盈利收益率法

（5）定期不定额：博格公式法