现金流量表是一家公司创造价值的真正的试金石，它反应的是一家公司在一个会计年度发生的现金是多少，以及现金是由哪些部分组成的，因此要先看现金流量表。

一：利润和现金流的关系：

现金流是公司最重要的报表：因为它相当于公司的血液，公司没有盈利的情况下有现金流够日常开支就能活下去，但是倘若没有现金，即使公司有大量的账面利润也会面临资金链的断裂而倒闭。（因为利润存在着延迟支付，还有没有拿到真正的现金）

公司有盈利能力是好的，但是更要有把利润转化了现金流的能力。因为很多企业的破产，不是没有利润，而是没有现金了，可见利润重要，现金流更重要。

据统计说明：上世纪90年度，每破产的4家公司里面有三家是盈利的，只有一家是亏损的。一家企业虽说是得靠利润发展，但是得靠现金流生存。

福耀玻璃2019年的净利润是32.25亿，经营现金额是57.05亿。福耀2019年经营现金流大于净利润，说明公司挣到的大部分钱变成了真金白银，收到的是现金，而不是账面利润。注意：（营运资本变动常常是导致净利润和经营现金流二者不同的最大原因，因此需要溯本追源）

二：现金流量表的概念

现金流量表是一家公司的钱进进出出的报表，年报中现金流量表所指的是一家公司从1月1日到12月30日这个期间段的进进出出。这一年内，只要有任何现金流入公司便以+正值表示，有任何现金流出公司，便以负值-表示。

三：现金流量表的构成

1：经营活动发生的现金流：企业通过经营活动例如销售产品，提供服务等所产生的现金流就做经营现金流，相当于企业的自我造血功能。（一家公司一年到头通过主营业务到底是亏钱还是挣钱，通过这个指标便可以看出）；经营活动的现金流是从利润表来的，所以通常与净利润比对。（结合利润表观看）

2：投资活动发生的现金流：企业通过投资活动产生例如买股票等；类似企业把投资到哪里去了。相当于放血（可以与资产负债表的资产相对比较研究）

3：筹资活动发生的现金流：通过筹资活动（类似银行贷款，发行债券等）方式所找来的钱，相当于外部给企业输血。（可以结合资产负债表的负债进行对比研究)

即基本逻辑：净额=流入-流出

4：现金及现金等价物净增加额

现金等价物：是指表现能力强，马上可以变成现金的投资。

公式：现金及现金等价物净增加额=经营活动现金流净额+投资活动现金流净额+筹资活动现金流净额。

5：期初和期末现金及现金等价物余额

期初现金等价物余额：就是上一年的现金及现金等价物余额

期末现金等价物余额=期初现金等价物余额+现金及现金等价物净增加额

即：期末现金=期初现金+净增加额

四：实例说明（福耀玻璃）

1：经营活动现金流量：福耀2019年经营现金流为57.05亿，说明给公司挣到的是真金白银，倘若一个公司的经营现金流是负数，就可以认为主营业务的流入少于流出，入不敷出。(创业初期的公司除外，因为他们需要从外部融资来维持经营,具体情况害的看公司当时处于行业的初期还是发展期或者是成熟期还是衰退期，得结合具体行业的格局来看）

2：投资活动现金流量：福耀2019年投资现金流量为负值，说明公司为了持续经营，在厂房，设备方面有持续投入，具体还得溯本追源，看公司具体把钱花哪里去了。当该指标为负值的时候，代表投资流入少于流出。这个时候，通常代表公司看好自己的发展前景，所以加码，满足未来成长需求。（具体还的查看细节）

若为正值，通常是公司卖资产换现金投资挣钱。

3：筹资活动现金流量：若为正值，通常表示公司借到钱了，不管是对内还是对外，流入大于流出。若为负值，通常是公司对股东进行派息和分红或者还债了，流出大于流入。

五：现金流量表的思考：

1：公司有没有真正的现金？

2：现金流与净利润的趋势是否一致？

3：经营现金流与净利润相对比是多还是少？

4：现金流的占比情况

补充：三张表的关系