基金初级课知识整理

讲师百合学姐、lip师兄  整理by 九月

零课基金课介绍

学习本课的收获：

轻松掌握一些基金投资的知识和技巧

避开一些常见的和隐藏很深的陷阱

通过低风险，坐享和股神巴菲特同等的高年化收益率

基金定投优势：

积少成多，摊薄成本，简单有效，风险较低。

壹课基金的基础知识

什么是基金：

全称叫证券投资基金，把众多投资人的资金灰机由基金托管人（如银行）托管，让专业的基金管理公司管理和运作，（由投资人承担管理和服务费），通过投资股票和债券等获取收益的一种投资工具。

基金的种类：

按是否可赎回划分为开放式基金和封闭式基金

开放式基金（可以随时申购和赎回）

封闭式基金（非常少）

发行总额不固定

份额事先确定好

总数随时增减

封闭期内总数不变

规定场所申购或赎回

只能通过证券市场买卖

按投资对象划分为货币基金、债券型基金、混合型基金和股票基金。

Ø货币基金

货币基金专门投向风险小的货币市场，区别于其他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性、“准储蓄”的特征。

最典型的货币基金：余额宝

货币基金的特点：

流动性高：一年以下的存款、债券、票据等，赎回后1-2天即可到账；

风险低：银行、国债、企业债等等；

收益稳定：近3年来，在2%-3%.适用于应急金的储备。

货币基金关注点是流动性而非收益：

是否支持24小时快速赎回，能否快速到账；是否有赎回限额（如余额宝是5W，天宝是500W）；平台规模大小等。

收益是动态的，且差距不大，看3-5年的收益比较靠谱；另勿频繁操作，折腾费劲还损失收益。

Ø债券基金

债券基金是一定期限内还本付息的债权债务凭证，一般由政府、企业或金融机构发行，具有法律效力。主要投向与国债、地方债、企业债和金融债，小部分投向股票、可转债甚至打新股以提高效益。

债权基金的优势：

专家选择，节省投资者的时间和精力；绕过证监会300万门槛（低于300万只能投资AAA以上债券）；分散投资、平衡风险、提高收益。

债券可以是一年也可以是三到五年，短期可能亏损，长期稳定盈利。

Ø混合型基金和股票基金

即其他基金的混合，含80%以下的股票基金称混合基金，80%以上称股票型基金。

股票基金同买股票一样，收益来自于股价上升和分红。

四种基金风险与收益比较：

货币基金<债券基金<混合型基金<股票基金

不建议长期持有货币基金和债券基金，跑不赢通货膨胀，须搭配高风险、高收益的股票基金且保持资产的动态平衡。

不同基金的配置方法

选基金必须先了解自己的近期资产使用安排和风险承受能力，要求流动性高且风险承受能力低选择货币基金；闲置资金及承受风险能力高可选择股票基金，高低风险合理搭配且保持动态平衡。

贰课指数基金

什么是指数型基金？

股票基金分为股票基金和指数型基金，股票基金由基金经理和其团队全权运营，人的因素大，又称主动型基金；指数型基金是以某个“指数”为投资对象，无需基金经理和团队筛选，严格按照目标指数构建资产组合，然后追踪指数的投资，是完全被动的一种投资，又称被动型基金。

世界上第一只指数基金出现在美国，由约翰博格创立-标准普尔500指数，由美国最大的500家上市企业组成。

另：所谓指数基金不仅仅局限于股票指数，也有跟踪证券指数的指数基金。

指数基金的优点（铁打的指数基金，流水的上市公司）：

灭绝人性：相对主动型基金，避开了基金经理等人性的因素，可以避免老鼠仓、利益操作，克服贪婪和恐惧，避免“追涨杀跌”；

永垂不朽：避免“黑天鹅”风险，不断有新公司补充，如新陈代谢一般长生不老；

笑到最后：只要经济发展，指数就会上涨，成为“一赚”的10%。

指数基金的主要类型：（要记住）

国内股市：

上证50指数：上海证券市场最具市场影响力的50家龙头企业；

沪深300指数：上海和深圳两个交易所，300家大型上市公司；（国内影响最大，最重要的指数基金）

中证500指数：500家中小型上市公司，排名在沪深300后的500家；

创业板指数：专业投资创业板上市的小型企业；

红利指数：专门投资于高分红企业的指数基金。

国外股市：

美国：标普500、纳斯达克100；

香港：H股指数（国内在香港上市的大企业）、恒生指数（含50家在香港上市的最大企业，是港股最有影响力的指数基金）

H股指数：与A股都是国内企业。如果选择在国内上市就属于A股；如果选择在香港上市就属于H股；

恒生指数：诞生于1969年，是与中国关系最密切的指数中，历史最悠久的；投资港股市场最大的50家企业，同A股上证50相似；主要成分股如 中国移动、工商银行、建设银行、恒生银行、腾讯、中石油等。

港股H股指数和恒生指数基金，属于QDII基金；

QDII指数：合格的境内机构投资者；配置QDII基金可以对冲人民币贬值风险，不仅可以投资港股，还有美国、德国等其他海外市场。

单独讲港股基金的原因：

和国内关系最密切，腾讯、比亚迪、联想都在香港上市交易；港币同美元挂钩，分散人民币贬值风险；香港股市成熟且规范，已经存在半个多世纪。

普通指数基金、ETF和LOF指数基金（差别仅在制度层面，不影响赚多赚少）：

叁课基金定投

什么是基金定投？

基金投资方式有一次性投资、不定期投资（有钱就买，没钱就不买）、定期定额投资（在固定时间投资固定资金）、定期不定额投资（投资日期固定但金额会变，下跌就多买，上涨就少买）四种。后两者就是定投，如我们的五险一金是典型的定期定额投资。若投资基金就叫基金定投。基金定投是最适合普通人的投资方式。

基金定投的优势：

强制储蓄：发工资后基金定投，可以强制储蓄告别月光，同时资金增值；

简单省力：不用每天盯着股市，按纪律坚持定投即可；

收益可观：坚持定投，摊薄成本，长期收益高。

注意：

定投是一种手段，波动小的货基、债基不适合定投；波动大的股票基金适合定投。

另使用一定指标进行定期不定额的调整，收益更好。

但切忌盲目乱投，而是要找准时机（微笑曲线而非哭泣曲线），保本第一，盈利至上。

定投渠道：场外定投和场内定投

场外定投

场内定投

渠道

银行：代销，手续费高（毙）

就是开证券账户

注意此股票账户不仅乐意投资股票，包括国债逆回购、分级基金、EFT基金、股票等都可以场内投资

基金公司官网或APP：产品单一，不方便（毙）

第三方平台（如蚂蚁聚宝、天天基金网）：产品丰富，手续费打折（可选）

好处

可以绑定银行卡，自动扣款（定期不定额不行）；注册、购买方便

书续费低（如华泰证券，交易1W1块钱）；到账快

缺点

手续费高（交易1W10块钱）

没法设置自动扣款

时间延迟：申购以下午3点为成交价格分界，赎回通常T+2到账

指数基金代码一览（记住或者存下）：

注：买入指数基金后需在账户“委托成交”中检查是否成交。

手把手指导开户教程：

场内定投（以华泰证券为例）：

下载APP涨乐财富通--点击右下角“我的”--点击“登陆/注册”开户（准备身份证和银行卡）--选择“交易”中“银证转账”转入资金--资金转入后，选择“买”，输入场内基金代码--输入买入分数，点击“确认”。

场外定投（以蚂蚁聚宝为例）：

下载蚂蚁聚宝APP--用支付宝账户登录后点击搜索--输入场外基金代码--点击下方“买入”--确认买入即可

肆课定投策略及指数温度（重要）

什么样的定投策略赚钱：低买高卖；简单易懂；操作性强

原因：

首先，中国A股“熊长牛短”，高位的时候给自己设置一个“止盈点”如30%，当涨到30%的时候，赎回或停止定投，落袋为安；

其次，如果资金被套，除了等待就是继续定投，摊薄之前的亏损，最后解套；

然后，定投是一个长期投资，一般要经历一个股市周期，至少3-5年，甚至长达20年，所以要确保资金3年内用不到。

不靠谱的定投判断方式：点数。市盈率。市净率。全毙

靠谱定投策略：指数温度

将指数温度定为0-100度，0-10度（寒冬，等待春天到来）；10-20度（初春绽放）；20-30度（春暖花开）；30-40度（酷暑）；40-50度（高温）···>90度，水要沸腾，随时可能灰飞烟灭，以此来形容一只指数基金的可买程度。由温度变化可知，温度越低，越有投资价值，反之没有。

指数温度计算方法：

分别获取指数基金当前（过去100天的数据，股票则为过去10年的统计数据）PE（市盈率=市值/净利润）和PB（市净率=市值/净资产）在历史数据中的动态分布值，然后相加求平均。

利用指数温度定投具体操作指导：

如何切换指数基金：

当出现新的温度更低的基金时，将老基金的钱全部卖出，买入新基金；持续定投新基金（遵守5度以内的新老差纪律）；如果资金充裕，在老基金可持有情况下，也可直接买入新基金。

注意：

实践证明，温度跌到10度以下基金几乎马上反弹上升。

如果市场上所有指数基金都>60度时，资金撤回货币基金或债券基金；40度以上的基金挑战>机遇。

伍课量身定制定投计划（重要）

基金定投“四步简投法”（以帽帽为例）

第一步：盘点资产-确定资金、可投资期限和风险承受能力；

留出应急金（3-6个月生活费）准备放于货基中（花了及时补充）；每月固定支出后，确定投资比例=100（高风险承受力）/80（低风险承受力）-年龄，如25岁，则高风险配比为75%（定投），低风险配比为25%（货基）。算出自己总共多少钱可用于投资按此比例分配（非一次性全部投入），之后的每月工资也按这个比例存入。

第二步：根据指数温度选择合适的基金（关注“长投学堂”公众号每周一有指数温度更新），根据温度投入以基数为标准的相应资金（基数为每月投资金额的一半，投资金额由存量资金【即存款部分每月定投金额】和增量资金【即每月工资每月定投金额】相加）

第三步：开始定投注意坚持和遵守投资纪律，克服贪婪和恐惧。赚的钱可以继续作为本金投资，体会复利的力量。

第四步：定期检视，动态平衡

注：买卖时场内的默认价格最好不要调动。

不建议周定投，太麻烦，月定投较好。设置好提醒日期，严格执行。

定投里的资金并不是永远不动，可以通过设置小目标的方式，到能实现的时候取出即可。设定小目标、年限和收益率后可以通过公式计算出每月的定投金额：

陆课主动型基金略讲

主动型基金也是股票型基金的一种，就称股票基金，与被动型的指数基金相对，基金经理寻找超越市场业绩的股票基金，主动出击，良莠不齐。

主动型基金的“三高”：高管理费、高要求、高波动

在年轻的中国股市（20多年）的半弱有效市场，有优势

*有效市场：成熟稳定规范，如美国；相对的是无效市场，涨幅波动大如中国，但对理性投资的理论知识者有效。

主动型基金的投资指标（有道理也可能有误区）：

过去一两年涨幅可能偶然性市场（有陷阱）；熊市表现烂牛市表现强于大盘（可能是基金经理爱冒险）；经理更换频率（越频繁说明基金越不受重视）；费率高低（高于1.5%为高，指数基金高于1%为高）；基金规模（2-100亿为佳）；基金成立3年以上，5年的老牌基金。

如何投资股票基金：

三步走：选过去3年年收益排名前20的公司-6个指标去一批-指数温度定投资（借指数基金确定“低买高卖”）

看投资风格确定相应指数如上海摩根多为蓝筹大股对应沪深300指数。先练好被动再玩主动。