360借壳江南嘉捷预案公告后，江南嘉捷原股东收获惊人回报，截至11月14日，已经连续6个涨停，当然涨停还没有停。一时之间，并购重组事件驱动型策略再受市场热捧。
那么如何埋伏一家“壳”？一家能被360这类超级高富帅垂青的“壳”，在公告停牌之前就能买入，核心取决于如何构建准确合理的“壳”筛选标准。以下六条筛选标准总结，其中前两点从合规角度考虑，后四点时从市场经验出发。
1、剔除创业板公司
由于创业板规定不能借壳，因此筛选范围里应剔除创业板公司。
2、剔除上市公司或控股股东被处罚的公司
根据并购重组管理办法第四十三条规定，发行股份购买资产时“上市公司及其现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形”。所以，应该剔除上市公司控股股东、实际控制人被处罚过的公司。
3、重点关注市值50亿以下的壳，市值50亿以上的壳主观判断
剔除市值50亿以上的壳，是因为壳的市值越小，重组后标的方持股比例就越高，股权摊薄越小，借壳的成本也越小。像360这种万人争抢的优质资产，借到50亿一下这种小市值的壳，是理所当然的事情。但是凡事也有特例。比如今年公布一例借壳，领益科技借壳江粉磁材中，按停牌价上市公司江粉磁材市值达到了133.7亿元，即使按发行价，上市公司市值也有110亿元。借壳资产领益科技的估值约为207.3亿，约为江粉磁材市值的1.8倍。公告披露后续上市公司不会置出原有的资产，因为上市公司业务与标的业务具有协同性，这是领益科技借壳江粉磁材这介天价壳的主要原因。这类交易不仅是一个借壳交易，还是一个产业整合交易。对于借壳标的领益科技来说，可达到“一简双雕”的效果，是产业发展与资源见配的我资管理策民略。
如果借壳资产是360这种超级明星，剔除市值50亿以上的壳，有一定道理。但如果是普通资产借壳，市值50亿以上也同样存在，不能统一而论。
4、刚上市的次新股，参考公司经营情况
剔除刚上市的次新股，因为刚上市不满两年或三年的公司，由于刚刚上市获得融资不久，上市公司资金比较充裕，另外上市时间不长，很多公司业务不会发生巨变，还没有沦落到需要卖壳的地步。
5、刚刚进行过再融资的公司
和刚刚IPO的次新股相同，刚进行过再融资的上市公司资金充沛，没必要通过卖壳来获利。
6、重组失败的上市公司，值得重点关注
如果上市公司最近一段时间刚刚进行资产重组成功，那么成为被借壳的对象的概率不高。但是假如上市公司前一次重组失败，市值下跌，卖壳的意愿甚至可能更强，值得重点关注。
