保单的现金价值又叫“解约退还金”或“退保金”，通俗来说，就是客户要求解约退保时，或者因为合同约定的其他原因，造成保险公司和客户解约时，保险公司要支付给客户的钱。
对于投保人和被保险人，现金价值有两大功能。
第一大功能：退保时的依据
退保时的退保金时按照现金价值领取的，但如果有保单贷款、自动垫交等，退保时保险公司将从现金价值中先行扣除欠款和利息。
第二大功能：保单贷款
由于现金价值有递增性，客户需要资金的时候不一定需要退保来处理，通过保单贷款更能保障客户利益。
那怎么贷款，能贷多少呢？
投保人以保险单作质押向保险公司贷款，贷款金额一般不超过保单现金价值的一定比例，通常为80%，到期归还本息即可。
一般来说，现金价值会小于所交保费，也就是说，退保的时候，客户拿到的钱会比所交的钱少。主要有四个原因：
1、死亡逆选择增加
因为体弱者一般不会提出中途解约，而身体健康者解约后，将使是被保险人的平均死亡率提高。
2、影响资金运用
由于中途解约，保险公司要支付退保金给客户，致使公司损失一部分投资利息
3、签发保单第一年产生的费用
如果客户解约或者退保，会使得这部分附加费用无法收回
4、办理解约手续也会产生费用
