（本文由蓝砜研报社（lanfeng5128）：皮衣哥提供 ，喜欢可以关注：蓝砜研报社公众号）自从A股诞生以来，市场从来不缺新高的股票，也没有什么事情能够阻挡优质公司的新高之路。
便是在目前严峻的环境之下，近期依然诞生了茅台、迈瑞、恒瑞等一批消费医疗的新高股。
这些一路高歌的白马大蓝筹，当然吸引了不少的追随者，一路追高的投资者不在少数。但是“股神”巴菲特教育我们：别人贪婪的时候，我们要恐惧。
就在大批投资者最高的时候，已经有一批机构投资者把视线转向了别处，去寻找下一个新高机会。在这个新赛道里面，近一年以来已经有不少股票实现了翻倍。
1、结构性行情下的周期股
这里要强调的是，如果我们只关注于传统的周期行业，会发现行业内部个股行情已经出现了明显分化。
其中有部分个股近一年已经大幅上涨，这其中就包括：宏大爆破、建设机械、恒立液压等都位列其中。
通过数据我们发现，在这些翻倍的周期股当中，有不少机构投资者早已提前布局。
比如截至一季度末，持有凯莱英的公募基金数量达到103只；其次是恒立液压、建设机械，持有基金的数量都将近在50只附近。
我们再来从另一个角度观察，即使是单只基金来看，持有的周期股金额也是非常大的，不少公募基金都加大了仓位，持有市值超过1个亿。
其中，持有市值最高的是恒立液压，单只基金持有超过7亿元，另外还有几只基金持有的市值超过3亿元。
2、周期股还能布局吗？
不少机构投资者表示，今年的环境给周期股提供了一个表现的机会。虽然今年一季度遭遇黑天鹅，全国的经济活动都陷入了暂停状态，但是周期股的企业依然有盈利。
但是三月份以来，随着房地产的陆续复工，基建行业开始发力，水泥股的上涨就是最好的提现，周期股的内部结构性分化已经开始。
不少先知先觉的基金已经提前布局了周期股行情，比如，融通行业景气持有恒立液压、长城久富持有建设机械的周期已超过了一年。
回顾融通行业景气基金对于恒立液压的操作，18年四季度就已经开始建仓了，从那之后就一直在加仓。
2019年每个季度都能看到他加仓的身影，随着股价一路上涨，该基金可以说是获利颇丰。
另一方面从今年最新的持仓数据来看，通融行业景气基金的加仓操作并没有停止，今年一季度继续大幅加仓至1000多万股，持有市值也创新高。
为什么周期股有如此强势的表现？最主要的原因就是周期股的稳定性以及超预期的业绩表现，而且这种超预期很有可能会继续延展至二季度和三季度。
最后，关于具体的周期行业板块而言，站在产业趋势以及周期景气度的角度来看，工程机械、重汽卡车以及水泥等消费建材的机会都比较好。
尤其是工程机械板块，量价齐升的高景气度预期越来越强烈。至于水泥板块，行业集中度已经大幅提升，甚至还有区域垄断。
展望未来一段时间，这个赛道依然会保持较好的盈利能力。（本文由蓝砜研报社（lanfeng5128）：皮衣哥提供 ，喜欢可以关注：蓝砜研报社公众号）
