[和坚FRM2学习笔记]市场风险-0.知识点脑图和索引

image

FRM2级的市场风险在考试中占比25%，LO一共有15个，主要分成4个部分来讲解市场风险需要考虑的问题。

VaR相关

其实对于市场风险最重要的度量就是VaR了，这一部分就介绍了如何估计市场风险，以及使用VaR作为风险度量遇到问题和解决方法。对于银行来说涉及到市场风险的主要是银行的交易账户，所以需要了解如何进行交易账户的风险管理。

1.估计市场风险

2.非参数估计法

3.VaR回测

4.VaR Mapping

5.交易账户的风险管理

依赖建模

在现实中经常发现对市场风险影响很大还有市场的相关性，所以这一部分重点对相关性风险进行了介绍。包括相关性风险基础，相关性的现实特性，还有从统计学角度和金融角度来研究相关性模型

6.相关性风险基础

7.相关性现实特性

8.统计学相关性模型

[未完待续...]

利率的期限结构模型

对于债券这种金融产品来说，最重要的市场风险因子就是利率了。所以这一部分主要要掌握利率的期限结构模型。

波动率微笑

对于option来说，out of money期权和in the money期权的波动率要高于at the money期权，所以构成了一个微笑曲线。这部分内容主要是这个特性对市场风险的影响。