在正文之前，先说几点
定投一定赚钱吗？屁咧，并不是。定投只是一种投资策略，主要还是看投资标的波动，但是定投在一定程度上可以减少风险，并且在积累一波下跌行情之后，下一次上涨行情会有非常好的表现。
定投真的可以无脑投吗？按道理来说是可以的，但是，止盈时机比止损时机重要很多，所以当市场以及处于风险非常大的高位时，还是摆脱各位带下脑子，及时出场，另外如果脑子还够用，随着市场波动调整定投额度会增强收益，市场急速上涨风险增加时，减少定投额度甚至离场；市场下跌时，增加额度，理论上定投可以不止损。
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一、什么是基金定投？
1. 定投的思想
“听过很多道理，却依然过不好这一生”，对于很多投资来说，这句话精准地描述了投资过程的痛苦感受。在股市摸爬滚打N年，一不小心累积多年的“小幸运”都血本无归，为了爬出一个坑，往往需要漫长的等待。这其中花费大量的时间去筛选、去监督、去跟踪是一件沉没成本很高的事情，而且在市场系统性风险很高的情况下，普通投资者很难全身而退。针对这些不想错过市场行情，又不想在市场不景气时“花光所有运气”的投资者来说，完全可以把基金定投作为长久坚持的投资策略。
定投，简单来说就是每一期拿出固定的钱投进行投资。例如每月拿出工资的10%进行投资这种投资方式，就是定投。在美国定投已经占了40%的基金投资份额，在中国却仅有10%，其实定投的思想早在“零存整取”等一些普遍的理财方式里渗透进了我们的生活。
2. 生活中的定投
很多人认为定投离自己很远，其实我们生活中一直都在利用定投的思想在进行储蓄和投资，例如定期储蓄中的“零存整取”，年轻时缴纳养老保险基金，还有国外的一些子女教育基金都是利用了定投的思想，现在的每一笔小额的投资会在未来累积成巨大的财富，滴水穿石最可以形容这种力量。
二、定投的优势？
1. 摊薄成本
经济学家一般认为市场是“随机漫步”，即未来市场是不可预测的，因此何时是高点，何时是低点对于普通投资者来说其实非常难判断。而定投策略可以帮忙摊薄成本，不至于把钱全部买在高点导致计算的平均成本过高，
拿2015年股市情况来举例，假设一只基金完全跟踪上证指数，净值=上证指数/1000，因此如果一个投资者在2015年6月（股市高点）买进指数基金，当时净值为4.6631，成本也就是4.6631元/份，总投资30000元可以买进6475份，但是如果从2015年6月开始每月定投2000，到2016年8月总投资额也是30000元，但可以累计买进9336.81份额，平均成本为3.2139元/份。如下图所示：
2.无脑被动投资
首先，市场上拼搏最重要的就是把握时机，何时入场，何时调仓，何时出局都十分重要，而对于普通投资者来说，无法准确预测这些时机。定投就可以作为一种轻松的被动投资方式，无需实时关注市场，无需经常调仓。基金定投往往选中一只基金长期持有，赚取时间带来的收益而非投机收益。
其次，投资标的往往会根据市场行情进行改变，投资者不仅要跟踪基本面还得不断追踪政策热点和公司财务状况，而定投基金，基金公司会自动根据市场行情调仓，我们只需要简单的每月付出一部分钱就能紧追热点，除了基金公司收取一点费用之外不需要花费太多的时间去研究，非常适合时间宝贵的年轻投资者。
3.分散风险
对于想要长期获取收益的投资者来说，如何防范系统性风险是非常重要的，而往往贝塔风险都是来无影去无踪，普通投资者常常为此背锅。定投能否有效抵御系统性风险呢？还是拿2015年股灾来举例，假设一只完全跟踪上证指数的基金，基金净值为指数/1000，并且假设一个投资者非常不幸的在大跌之前（2015年5月）入场，他有两种策略，第一选择定投，假设每月投资2000元，第二是不选择定投。每个月的收益率比较时，定投与不定投的总投资额是保持相同的，最终收益率如下图：
可以看出定投虽然在最后仍然是亏损，但已经大大减少了亏损程度。不定投在今年3月达到了最大的亏损为-39.47%，而定投的亏损程度职位-22.78%，而且定投还拥有补仓补涨的性质，在指数有上升行情时能够迅速拉伸，截止到本月（2016年8月），定投的收益率为-9.10%，而不定投带来的收益仍在-33.08%附近徘徊。
4.长期储蓄，资产J形增长
长期投资或储蓄都会关系到复利增长的概念，正是因为复利才使得时间具有无穷的价值，会使得最终的资产成”J”型增长，举个例子，假设某投资者分60期定投某个收益每期为5%的产品，每月投资2000元，收益曲线如下：
因此定期储蓄本身就是一个良好的投资策略，定投基金不仅能够获得复利带来的时间收益，也不会错过好的市场行情。
三、定投适合人群？
1. 收入流稳定
定投要求定期投入一定量资金，因此稳定的收入流是关键，如果不能持续长时间坚持定投，那就失去了定投的意义，也自然无法享受定投的种种优点。
举个例子，假设某一指数按照0.9倍的速度下跌，在这种情况下，坚持定投与不坚持定投或者不定投的收益率如下表所示，当中间有忘投的时候，很可能会使得整体收益率降低。
当这只指数按照1.1倍速的速度上涨时，坚持定投与不坚持定投的情况如下图：
正是因为不能坚持定投可能带来收益的波动，所以定投更适合有较为稳定收益的投资者
2.无太多时间关注市场
实时关注市场是一件沉没成本很高的事情，很多投资者在工作忙的时候根本无暇每日盯盘，很可能就错失良好的进场时机，而定投可以保证在一定程度上跟踪市场行情，所以定投的投资者只需尽量在市场处于高速上扬时关注一下市场动态以防崩盘，而无需每日盯盘。如果投资时间10年以上，市场处于好几个上涨下跌周期的时候，基本可以无需花太多时间关注市场。
3.青睐“时间收益”而不是“投机收益”
市场中总有“一夜暴富”的投资者，在跟市场博弈的过程中一夜暴富的“投机者”最后往往都不能成为最终的胜者，理智的投资者都更倾向于时间带来的收益，定投正是靠长时间积累带来巨额财富的投资方式。因此，定投不太适合十分了解市场或者风险爱好程度非常高的投资者。
4.未来有巨额资金需求
很多投资者选择定投是为了未来可能需要一笔巨额资产，如买房、结婚、小孩教育和养老等等。定投非常适合这一类投资者，假设某投资者10年后需要100万资产，并且假设持有的基金的年化收益率为10%，那么每个月只需要定投4881.74元，就可以在10年后达到100万。
四、定投基金
1.定投基金的选择
基金主要分为债券基金，股票基金，混合基金和货币基金，他们分别对应不同的市场的波动情况，一般开说是股票基金>混合基金>债券基金>货币基金，那么定投适合波动较大的股基市场，还是适合波动很小的货币基金，还是适中更好呢？ 这里模拟三种情况进行比较：大起大落的市场，小起小落的市场，没有起伏的市场。
假设我们的目标收益率为5%，那么大起大落的市场的收益率满足5%的概率最大，换句话说，定投的基金标的物的市场波动越大，获得超额收益的可能性越高，所以一般定投都选取股指基金。
2.定投基金的收益
很多投资者会对定投的收益存有疑问。定投能获得正向收益吗？那与直接购买指数基金有何区别，定投与不定投的收益之间有什么关系？一般投资者会经过一个或两个涨跌周期，这里用模拟数据来比较一下定投指数基金与不定投指数基金所获得收益的情况。
假设每月定投2000，每一期的收益对比都是用相同的额度进行比较。
第一种情况：假设经过一个上涨和回调的周期
假设指数从1000开始先按照1.05倍上涨，再按照0.95倍下跌
可以看出，在市场先涨后跌的情形下，定投收益在最后会逼近不定投的收益，并不会给投资者带来超额亏
第二种情况：假设经过一个下跌和上涨的周期
假设指数从1000开始先按照0.95倍下跌，再按照1.05倍上涨
可以看出，定投能在先下跌后上涨的行情中获得客观的超额收益，在本例中，定投收益一般都比非定投收益大20%左右。
第三种情况：假设经过两个上涨和回调的周期，第一个起伏大于第二个起伏（经过第一次起伏，投资者会变得更加理智）
假设先指数先按1.1倍增长，再按0.9倍下跌，然后按1.05倍增长，再按0.95倍下跌
可以看出在这样的市场行情中，定投收益在指数上扬的过程中落后非定投收益，并且在最终不断逼近非定投收益并完成超越。
第四种情况：假设经过两个下跌和上涨的周期，第一个起伏大于第二个起伏 。
假设先指数先按0.9倍下跌，再按1.1倍增长，然后按0.95倍下跌，再按1.05倍增长
最终定投收益大于非定投收益10%，在两轮先跌后涨的行情中实现正收益。
总之，从理论上来说，定投分散风险和摊薄成本的优点使其投资收益变得更加稳定，浮动也更小，但是依然会随着市场行情波动。而不需要择时的傻瓜式投资策略，以及长期坚持带来投资的时间价值会给投资者轻松又满意的投资体验。
下图是从2007年股市到现在定投和非定投带来的收益对比，可以看到定投的出色表现力。
五、定投注意事项
1.定投时机的选择
定投对于止盈时机的要求大于止损时机的要求，一旦市场的系统性风险过大，应当适当停止定投甚至及时出场可以保证较好的收益。而且对于超长时间持有的投资者来说，进场和离场的时机都不那么重要。
2.定投标的物的选择
定投指数基金是一个好的选择，因为指数基金一般都能够跟踪市场行情来浮动，按照前文分析，当市场波动较大的时候，定投可以更好的平滑风险。
3.定投金额的确定
一般定投的金额在每一期常规性收入 10%~20%，当然这是因人而异，每个人会有不同的选择，前提是不影响当前的生活。
4.定投策略的选择
定投可以采取一些主观的策略来提高定投的表现力，例如在上涨时逐步减少投资额度，在下跌时逐步增加投资额度。
