宁波有一个姓吴的人，姑且叫他吴生，他有一个爱好，就是喜欢寻花问柳。后来，遇到一个狐狸变化而成的女子，两个一拍即合，时常幽会。但是，吴吴生仍然不满足，偶尔还是会去烟花之地寻欢作乐。
这一天，吴生和狐女亲热完，狐女对他说：“我有变化的本领，想变什么就变什么，你喜欢样的女子，燕肥环瘦，只要我看到，就可以变成她的样子。你心里只要一想，就可以得到想要的女子，何必去青楼浪费金钱呢？”
吴生听了，一拍大腿，“我怎么没想到呢！”于是叫她试试变成其他女子的样子。
吴生拿出古代四大美女图，指着西施，狐女刷的一下，就变成了画中西施的样子，血肉丰满，眉眼顾盼生姿，比画中还要生动、美丽。
“王昭君！”吴生话音刚落，眼前一亮，面前就出现了一个身穿华美貂袍手抱琵琶的美女，不是王昭君是谁？
吴生觉得变化很快，想知道是怎样变化过来的。于是说：“可否变得慢一点？”
狐女说：“那是自然。”
吴生翻到“杨玉环”，想着太胖了，并不喜欢，最后翻到“貂蝉”，狐女不等他发话，已经领会，开始变化。
吴生看到“王昭君”以肉眼可辨的速度变形，先是骨骼变化，肌肉跟着变化，最后是衣服装扮。直到活生生的貂蝉出现在眼前，仍然不敢相信。
吴生反应过来后，十分高兴，从此要和什么样的女子一起，就让狐女变化，很久都没有去烟花之地了。
时间久了，吴生忽然又觉得索然无味。一次缠绵后，他对狐女说：“天天和不同的美女一起相处享乐，实在是人生快事。只是有一点总觉得美中不足，这些美女是你变化而来，总觉得有一点不真实啊！”狐女皱了皱眉头，但很快就又消失了，她说：“这你就不懂了。歌舞女色的享乐，本来就是十分短暂的。不仅仅是我变某某是不真实的，其他人也是不真实的。不仅仅其他人不真实，连我也是不真实的。”
吴生挠挠头，似乎有点费解。
狐女继续说道：“千百年来，那些有名的才女美女，从时间的角度来说，也都是不真实的。自然界的白杨绿草，黄土青山，无不是自古以来的歌舞场地。握云携雨，百般恩爱，始终不免于埋香葬玉；聚首亲昵，千种情怀，总难免别鹤离鸾。这样的变化，只不过如手臂的一曲一伸一样短暂。在这之前，两情相悦，两人相处以时刻计算，或者以天数计算，或者以月数计算，甚至按年数来计算的，最终也要走分开诀别的时候。等到他们依依不舍难舍难分的那一刻，不论相处几十年而分开，还是邂逅一阵而分开，结果都是分开，之前的恩爱和美好，转眼之间就变成空的了。”
“倚红偎翠，和各式各样的美女寻欢作乐，不也都是春梦一场吗？即使本来就有很深的缘分，一辈子都能够厮守在一起，但当一个人青春的红颜消失，白发长出额头的时候，这时候的她，也不是以前的她了。那么，开始时是黛眉粉颊的青春模样，也可以说是变化出来的假象。又怎能单单说我像谁谁谁就说不真实呢！”
吴生听了胡女这一番话，觉得说得很有道理，对于人生的大问题，似乎有所领悟。
后来过了几年，狐女离开了吴生。吴生竟然改了性子，不再去寻花问柳了。
