指数基金详解

一、什么是指数

指数就是一个选股规则！它的目的是按照某个规则挑选出一篮子股票，并反映这一篮子股票的平均价格走势！
假如有一个①号养鹅场，里面大鹅小鹅都有，为了更好的管理，场主决定 把大鹅和小鹅分开来养，把重量大于 5 斤的大鹅放到②号养鹅场来饲养。
这里的重量大于 5 斤，就可以理解为一个指数。指数就是一个规则！
例如：沪深300指数，规则是：对沪深两市股票在最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票，然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票。
说人话就是选取的两市市值最大的前300只股票

二、什么是指数基金

如果基金公司开发一个基金产品，也完全按照某个指数的选股规则，去买入完全一样的一篮子 股票，这就是指数基金了。
养鹅场把大鹅分到②号养鹅场后，有个投资者想买一些鹅回去，养鹅下蛋， 靠卖鹅蛋来赚钱。
于是，他就直接选择了②号养鹅场（符合重量大于 5 斤这个指数规则），在②号养鹅场里挑选 了他认为最好、最合适的一些大鹅买了回去。
在这个交易过程中，这位买家就是指数基金公司，他买回去的那些鹅，就是基金持仓的股票， 把买回去的这些鹅，放到一起，取了个名字：下金蛋①号组合，这个就是指数基金了。
像 300ETF（510300）就是追踪沪深 300 指数（000300）的场内基金，它的选股规则完全遵从 沪深 300 指数规则。
简单来说，就是 510300 这只指数基金从沪深 300 指数筛选出来的股票池里，选择一定数量的 股票进行投资，以期达到沪深 300 指数的收益！
⭕【注意】指数是一个选股规则，是一个法则！指数是不能购买的，我们只能购买指数基金！

三、为什么要学习指数基金

因为指数基金具有两大特点：长生不老、长期上涨，这个是学习指数基金的根本原因
一般来说，指数每年会更新一次成分股，把不合条件的移除，重新纳入复合条件的公司股票，指数天然具有自动新陈代谢的功能。相对应的，指数基金也可以通过吸收新公司替换老公司的方法，实现长生不老。
最著名的例子就是道琼斯指数，最初的20个成分股都被剔除出去。而道琼斯指数虽然经历了多次大跌，最终还是从最初的100点涨到了现在的20000多点。
指数背后的公司，每年赚的钱，会不断再投入生产，这样来年可以带来更多的盈利。这样不断地利滚利，就会推动指数不断上涨。
这两大特点是单个股票不具备的，哪怕是现在最好的股票，100年后也很可能不存在了，但是指数基金100年后依然会存在。
其实100年后指数基金不但会存在，它还会带来年化10%左右的收益，总收益大概是13780倍。
GDP是衡量经济发展的指标，创造GDP的主要是居民、企业和政府，其中企业又是效率最高的，所以社会中所有企业的整体收益率一定是大于GDP增长率的。
在社会所有企业中，只有达到一定标准的一小部分企业才能上市，所以所有上市公司的整体收益率一定是大于所有企业的整体收益率的。
在所有上市公司中，又会根据更高的标准选出一部分公司构成不同的指数，比如沪深300指数，所以这些指数的收益率也一定会大于所有上市公司的整体收益率。相应的，这些指数对应的指数基金的收益率也一定会大于所有上市公司的整体收益率。
所以长期来看，指数基金的年化收益率保持在10%左右是没有问题的。
以上这个逻辑大家了解就行，但一定要记住这个结论
投资指数基金几乎是确定性的收益，这对咱们刚开始学习理财，还没有彻底掌握好技能，是非常好的入门级工具
巴菲特的“十年赌约”

2005年的时候，巴菲特设下50万美元的赌局：以十年为投资期限，跟踪标准普尔500的指数基金业绩能战胜任意5只对冲基金（主动管理型基金）的业绩。
华尔街有人应战，不过第九年的时候，胜负就已经决出。
最终的结果是，标准普尔500指数完胜上述5只对冲基金。在过去10年中，标准普尔500指数累计上涨了125.8%，平均年收益达到8.5%。
而5只基金表现最好的累计只上涨了87.7%，平均年收益为6.5%。表现最差的仅增长了2.8%，平均年收益仅为0.3%。
结果：被动型指数基金的年均收益碾压市场上大部分主动型基金！
指数基金不仅长期上涨，几乎没有风险，而且收益率还能跑赢很多专业的基金经理。

四、那我们投资哪些指数基金呢？

首先，指数基金分为宽基指数基金和窄基指数基金，什么意思呢？
指数所选的股票来源于不同行业的，是宽基指数，比如沪深300指数、上证红利指数、深证红利指数就属于宽基指数。
指数所选的股票只来源于一个行业，就是窄基指数，比如医药行业指数、金融行业指数就属于窄基指数。
那么跟踪宽基指数的基金就是宽基指数基金，跟踪窄基指数的基金就是窄基指数基金。
那我们是投资宽基指数基金还是窄基指数基金呢？
一般情况下，我们只投资宽基指数基金就可以了，窄基指数基金不要投。为什么这样说呢？
我们前面说到为什么学习指数基金的最根本的原因是它具备“永生不死，长期上涨”的特点，宽基指数基金都是具备“永生不死，长期上涨”这个特点的，但窄基指数基金不一定具备这个特点。
这是因为窄基指数基金跟踪的是某一个行业或主题，而这个行业或主题在长期可能会消亡。即使某个行业长期不会消亡，但它也很可能不会长期上涨，比如钢铁行业。
从这点上来看，窄基指数基金的长期风险要比宽基指数基金高很多，但收益却不一定更高，所以一般不建议投资窄基指数基金。尤其是在目前这个阶段，咱们还没有掌握好技能，对于这些行业也不太清楚，风险很大。
另一方面，咱们之所以现在学习指数基金是为了在还没有掌握股票技能的时候获得股市的平均收益，当市场出现机会时，通过指数基金也能把握不错的收益。
那什么样的指数能够获得股市的平均收益呢？那就是能够代表市场的宽基指数。
答案是沪深300，这是上交所、深交所联合编制为了反映中国股市波动情况的指数。
港股最具有代表性的指数是哪一只呢？
答案是恒生指数
美股最具有代表性的指数是哪一只呢？
答案是标普500、纳指100
相信大家都能认识到分红的重要性，所以还找了上交所的上证红利、成长性好的深红利。这些已经够咱们投资啦。

指数基金

⭕沪深300指数选取了上交所和深交所流动性最好、最具有代表性的300只股票。可以说是A股市场最具有代表性的指数之一。
红利类指数基金，有的不一定分红的，例如：159905（深红利）
红利类指数，是根据当前市场的股息率等指标选出的一篮子高分红的股票
追踪红利指数的基金，会定期收到股票的分红
但基金收到股票的分红后，有两种处理方式；
一种处理方式是把收到的股票分红，继续进行投资，买入挑选好的股票，但是并没有把分红打到投资者账户。
这是因为基金经理感觉把分红发给普通投资者，不如留在基金里未来可获取的收益更高！
说白了也是分红再投资的一种方式
普通投资者虽然看不到，但这个过程是真实发生的。
另一种处理方式是把收到的股分红，在未来的某一天，派发到普通投资者证券账户中！
就是大家收到的现金分红，例如：510880（红利ETF）
另外，恒生指数是香港市场最具有代表性的指数，标普500是美国股市最具有代表性的指数
而纳斯达克指数则反映了互联网高科技公司的股票。
目前美国的指数已经比较高了，而中国的指数还是比较低的，相对来说，国内股市的投资价值，是要高于国外的！这也是为什么现在很多外资往国内跑，投资国内股市股票的原因！
⭕这是7只常见的指数以及对应的指数基金，这里强调一下，指数选了一篮子的股票，是衡量这一篮子的股票价格水平编制出来的相对数。指数是不能买的。我们买的是跟踪指数走势的指数基金。
这里大家能看到场内基金，什么是场内基金呢？
简单来说就是在交易所上市，能用股票账户买卖的基金，ETF指的就是场内基金。
与之对应的就是场外基金，场外基金没有在交易所上市，我们要去基金公司或者基金销售公司去申购，场外基金的种类繁多‘
比如在银行、支付宝、天天基金上买的都属于场外基金！
这里强调一下，千万不要在银行买基金。
同样的基金，银行收取的费用最高！而且推荐的还不一定好！
从流动性以及手续费的角度看场内基金更有优势；
从流动性上看，场内基金和股票一样，实时交易，买卖都很方便
从手续费上看，华泰优惠链接开户的交易佣金是万1，起点0.1元，而场外基金最便宜也是千1。所以建议大家选择场内指数基金。
一般来说场内指数基金的交易成本要低于场外的

五、投资标准

要知道指数基金虽然长期是上涨的，但是如果在高估的时候买入，就很有可能长时间被套，那怎么办呢？
我们可以看深证市盈率，市盈率=总市值÷净利润，是反映市场估值的指标
-深证市盈率低，代表股市整体被低估了，适合买入。

• 深证市盈率高，代表股市整体被高估了，适合卖出。
  【深市市盈率】是衡量宽基指数基金是高估还是低估的重要指标！
  【深证A股市盈率查询网址】
  https://legulegu.com/stockdata/market_pe
  
  A股市盈率

我们可以发现深证平均市盈率主要在20到60倍之间波动
虽然不知道到了底部区间后，什么时候上涨，什么时候下跌，但是我们却是可以知道一个大致的底部区间和顶部区间
知道这个规律就可以给我们定投指数基金一个非常好的参考，我们可以用这个规律制定投资标准！
⭕整个市场的估值走势是大势，是规律，不会以个人意志为转移，我们要善加利用！
2007、2008年的大牛市，2015年的大牛市，深证市盈率超过60倍。最低是在20倍附近，40是中位值。
那么投资指数基金的方法非常简单，只要深证A股市盈率小于20倍，那么以上3只指数基金可以任选一只投资。
⚠如果实在不知道怎么选，那就买两只，比如上证红利和深红利各买一半！（上证红利稳定，深红利成长性好）。

六、具体投资策略

由于指数基金不是我们投资的核心工具
所以建议投资指数基金的比例占总投资额的比例不超过30%，大家可以根据自己的情况分配投资资金哈！
第一种：分批投资
比如在低估的时候先买入三分之一，每下跌10%再买入三分之一或每月定投。
举例：比如某学员可投资资金10万，建议30%的资金投资指数基金，当深证市盈率在30倍以下的时候，买入三分之一，也就是1万元。
第二种：基金定投
根据市盈率标准定投。
基金定投是指在固定的时间，比如每周或者每月投资到指定基金的投资方式，是一种简单实用的“懒人投资法”，适合上班族
这里一定要强调的是：投资用的一定是闲钱！
那具体怎么定投呢？
25倍到30倍的时候定投2X；
20倍到25倍的时候定投3X；
20倍以下定投4X或者可以一次性买入；
如果深证市盈率在50以上或者有其它更好的投资机会，可以卖出。
这个X如何确定呢？X一般可以用月工资的10%来确定

投资方式

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