我们投资股票时,要挑选出优秀的好公司,并在合适的好价格买入。这样才能尽可能降低投资风险、提高投资收益。
我们的投资策略是先选好公司,再等好价格,千万不要颠倒过来!如果一家公司本身不优秀,那么即使价格再便宜我们也不要贪心!
一起来看看好公司具有哪些特质?
1、能赚钱:净资产收益率(ROE)
买股票,本质上就是在买公司,只有这家公司赚钱了,我们才能从中获利!公司的赚钱能力越强,我们的投资回报就有望越高。”
在投资市场里,衡量企业赚钱能力的一大核心指标就是“净资产收益率”,其英文缩写为ROE。
ROE=净利润÷净资产,用来衡量公司运用自有资本的盈利能力,一般来说越大越好。
净资产收益率(ROE)高,说明赚钱能力强。另外,还要注意ROE的持续性,ROE连续多年比较高,才能说明公司赚钱能力真的不错。
优秀的公司,通常会保持连续5年ROE大于20%。
2、赚真钱:净利润现金含量
在做生意过程中,并不总是一手交钱一手交货的,有些时候虽然我们把东西卖了出去,但是人家可能会先欠着货款,过一段时间再支付。”
“俗话说落袋为安,上市公司仅仅账面利润好看不行,真金白银进账才是真的赚到钱,这时候就需要用到净利润现金含量这个指标了。”
净利润现金含量=经营活动现金净流量÷净利润,该指标越大表明销售回款能力较强。
净利润现金含量,就是衡量公司赚的利润里到底有没有收到现金。
指标越高,表明销售回款能力较强,行业地位高,有话语权。
指标越小,或者为负数,表明产品多数为赊销,没有回笼资金,说明经营情况不妙,利润未必是真实的。
好的公司,连续5年的净利润现金含量,应该大于80%,平均5年的净利润现金含量,应该大于100%。
3、产品好:毛利率
公司赚钱的根源,来自于其销售的产品或提供的服务。同样卖一部手机,不同公司可以获得不同的利润,而衡量这个的指标之一就是毛利率。”
毛利率=(营业收入-营业成本)÷营业收入,是衡量公司产品或服务的附加值高低,越大越好。
具体来讲毛利率高有两大好处:
①、在正常情况下同样的销售收入所赚的钱更多。
②、在市场不景气的时候,毛利率高的公司有能力降价促销,即使降价之后公司还是有利润可赚。
但是毛利率低的公司就没那么幸运,很低的毛利率本来就是利润微薄,遇到不景气的年份降价可能导致亏损,不降价又会导致销售额下滑,很有可能使公司陷入危机。
毛利率高,产品竞争力强,受到市场欢迎,抗风险能力强。毛利率低,产品竞争力差,抗风险能力弱。
优秀的公司,通常连续5年的毛利率大于40%。
4、风险小:资产负债率
我们投资不能一味只看到赚钱,还需要低头看一看风险,否则过于激进的话反而得不偿失。衡量公司经营风险的指标有很多,其中一个重要的指标就是资产负债率。”
资产负债率=总负债÷总资产,反应一家公司的负债比例。借钱会放大收益,同时也会放大风险,这就像杠杆一样,所以借钱也叫加杠杆。
资产负债率越高,表明超市的负债占比越多、风险越大。资产负债率低,负债合理,风险相对会小。
优秀的公司,通常连续5年资产负债率小于60%。
5、分红多:分红比例
最后不得不提到的是,当我们以生钱资产为目的投资股票,就需要关注其分红情况,这个时候我们就可以通过分红比例来看看,这家公司的老板是否愿意慷慨分红。”
分红比例(也叫派息比率、股利支付率)=分红总额÷净利润,衡量公司愿意将净利润中的多少比例现金拿出来回报给股东。
一般来说,这一比例大一些好,这样我们有机会获得更多的分红派息。当然了,部分行业比如高科技公司由于其特殊性,我们要区别对待。
该指标大,表明赚到了真钱,老板大方。
该指标小或者为零,说明要么没赚到钱,要么老板是铁公鸡。
好公司,通常连续5年的股利支付率,大于25%。
除了这5大主要指标之外,还有1个辅助指标,那就是上市时间大于3年。因为很多公司为了能够上市,会尽可能美化自己的财务数据,以达到上市的条件。待上市成功之后,用不了多久,就会开始财务卸妆,原形毕露。所以,上市时间大于3年,可以规避一些新上市的已经财务化妆的公司。”
初步选股的6大指标标准:
1、ROE连续5年大于20%;
2、净利润现金含量连续5年大于80%,平均5年的净利润现金含量,大于100%;
3、毛利率连续5年大于40%;
4、资产负债率连续5年小于60%;
5、股利支付率连续5年大于25%;
6、上市时间大于3年。
以上这六大指标以,只是初步筛选的标准,后续会分享更多干货内容!