上周我学习了"比气长"中关于现金流量的三个指标:
1、现金流量比率=营业活动净现金流量/流动负债;
2、现金流量允当比率＝最近5年营业活动净现金流量/最近5年(资本支出+存货增加额+现金股利);
3、现金再投资比率=(营业活动净现金流量-现金股利)/(固定资产毛额+长期投资+其他资产+劳动资金)即:(资产总计-流动负债总计).
这三个指标分别达到100/100/10比较合理.
看一家公司是否是好公司,但看这三个指标是不行了,现金流量的这三个指标在整个财报权重大约是10%的样子.判断一家公司投票还需要结合"现金占资产比率"和"平均收现天数"这另外两个"比气长"的指标一起判断才更加准确更加全面.
今天要学习的是:现金占资产比率=(货币资金+交易性金融资产)/总资产.判断标准为10%-25%比较理想,当然这个数据再高些会更好.
这个指标可以看出一个公司帐上的现金和可以很强变现能力的金融资产占总资产的比率.如果手机现金和可很快变现的资产越多,那也就相对越安全.因为在遇到金融危机中,手机有钱可以买到任何资产,但全是资产却无法马上变成现金,没有现金的公司在危机中很容易破产倒闭的.
经过老师观察,好的企业一般现金占资产比率常年保持在10%-25%,有些资本密集型的公司(烧钱的)这个指标更高,能达到40%以上.
我想巴菲特强调的现金为王应该就是这个意思.一家公司帐上有现金越多,那它抗风险的能力就越强.
现金占资产比率=(货币资金+交易性金融资产)/总资产,公式中"货币资金"见"资产负债表"有这一项.
"交易性金融资产"见"资产负债表"中的"流动资产"下分项.它是指股票.债券,基金等这些具有1短期性;2.具有活跃的市场;3.持有期间不计提资产减值损失资产.在要用钱的时候,可以很快的变现这类资产.有些公司这一项是没有数据的,那就是公司没有这类资产.
"总资产"见"资产总计".
沧州明珠的现金占总资产比率如下表:
从数据看沧州明珠在现金占总资产比率上总算是及格了.虽然在15年这个比例才6.4%,其余四年都在及格线以上了.
这说明沧州明珠现金方面还算充沛,有一定的危机承受能力.今天算是扳回一分.
