期权合约的分类
1、按期权买方的权利划分：
认购期权/认沽期权
根据期权合约中规定的交易方向，期权可以分为认购期权（买权，CallOption）和认沽期权（卖权，PutOption）
认购期权：即看涨期权，在标的（50ETF指数）上涨的时候，认购期权是上涨的。
认沽期权：即看跌期权，在标的（50ETF指数）下跌的时候，认沽期权是上涨的。
2、按期权买方可以行权的时间划分：
欧式期权/美式期权
根据期权合约中行权方式的不同，期权可以分为欧式期权和美式期权
欧式期权：买方只能在到期日当天行权（50ETF期权、铜期权）
欧式期权有点类似于：电影票，动车票等，到期才能去兑现。
注：50ETF期权到期日为每个月第四个星期三
美式期权：买方可以在到期日及到期日前的任何交易日行权（豆粕、白糖、橡胶、玉米、棉花）
美式期权有点类似于：优惠券，月饼券等，随时可以兑换。
3、按期权合约的行权价与标的证券市价的关系划分：
实值期权/平值期权/虚值期权
现在，我们根据期权的行权价格与标的价格来分，便可得出三种分类方式。
判断一份期权是处于实值、平值还是虚值，投资者只需看当前股价和行权价的大小关系。
对于认购期权
当合约行权价低于标的股价时，称该认购期权是实值合约；
当合约行权价等于标的股价时，称该认购期权是平值合约；（取最接近值）
当合约行权价高于标的股价时，称该认购期权是虚值合约；
对于认沽期权
当合约行权价高于标的股价时，称该认沽期权是实值合约；
当合约行权价等于标的股价时，称该认沽期权是平值合约；（取最接近值）
当合约行权价低于标的股价时，称该认沽期权是虚值合约。
（看下面这句话就够了）
平值合约就是合约执行价最接近标的价格的。
然后，以平值合约为标准：
期权合约的权利金比平值合约更贵的，那就是实值合约，
如果期权合约的权利金比平值合约更便宜的，那就是虚值合约。
注：平值合约只有1个，实值合约，虚值合约可以有好几个。
