四、简单化：如何达到应去之地
投资的中心任务是获得尽可能高的投资回报率，而该回报率来自于你所投资的金融资产组合，同时你应认识到并接受这个可能性将低于100%。之所以会低于100%，是因为成本的存在。
平衡型基金是资金分别投资于几个部门和公司的债券、优先股、普通股及其他证券上，以达到证券组合中收益与增值相对平衡的投资基金。
对于股票型基金而言，简单化的精髓在于：投资于整个美国股票市场（对于平衡型基金而言，也包括整个债券市场），不需努力挑选最好的基金经理，保持资产配置恒定且不追求市场，择时保持交易活动的频率处于低水平，减少主动管理型共同基金特有的额外投资成本。
巴菲特：你选择构建自己的投资组合，是有一些观点值得记住，明智的投资并不复杂，尽管不像别人说的那么容易，一个投资者所需要的是正确评估所选择的行业，注意所选择这个词：你不必精熟每个或很多个企业，你只需能够评估你的能力范围的企业，那个范围的大小不是很重要，然而了解局限性至关重要。—— 这样考虑，偏爱购买自己公司股票的原因是因为相对了解公司，对其局限性有一定了解。
一个优秀计划的最大敌人，就是梦想成为一个完美计划。
明智选择指数基金8条建议原则：
1、选择低成本基金。
对于主动型基金而言，应在低成本的主动管理型基金中挑选合适者，将原本不太可能的情况变为最大可能即获得超过低成本指数基金的回报率。主动型基金如果频繁换手也会增加成本。
2、慎重考虑增加成本。
该成本指的是咨询服务或销售佣金。
3、不要高估基金以往的业绩。
根据基金以往的记录去预测其在于未来的绝对回报率，是在现实中是无法实现的，即使某人能精确的未来预测未来股市的绝对回报率，他也无法预测个别基金相对于市场的未来回报率。唯一例外的就是指数基金的相对回报率。
均值回复是金融市场的盈利定律，造成基金业绩突出者向下滑，业绩落后者往上升。在20世纪90年代99只处于最高四分位区间的普通股票型基金中的72只向标普500指数回报率回复，甚至更低。
4、运用历史业绩来确定一致性和风险。
通过研究历史业绩，可以寻找一致性。可以通过观察一只基金在具有相似策略和目标的所有基金中的排名，例如，对比不同的大盘型基金或小盘型基金，看他们处在最高四分位和最低四分位的分布情况。
研究历史业绩，也可寻找风险。通过相对于具有相似目标或策略的同类基金和所有股票型基金，该基金月度回报率低于无风险的国库债券回报率，如低于的月份占总月份的比例。基金的风险情况是一个相对稳定的数值。
对于出于高四分位的基金，可能过去几年该基金的收益率并不是很好，但是其一致性好，风险相对较低，是具有潜力的基金。
5、当心明星基金经理
一是明星基金的光辉闪耀一时，他们似乎也只与某种特定的基金相联系，普通的基金经理掌管基金的年限仅为5年，同时在规模最大最具进取性，并且曾经是最抢手的基金之中，基金经理的平均任职年限仅为两年半，基金组合的换手伴随着基金经理的更换，最终必然导致巨大的成本损失，这些超级明星更像彗星，他们瞬间照亮苍穹，但很快就燃烧完，消失在黑暗的宇宙中，如果你愿意可以去寻找优秀的基金经理，但要注重他们的职业精神，专业经验和坚定意志，而非他们的明星身份。
6、当心资产规模
通常检查一段时间内，基金的4分为排位将揭示基金增长的规模是否会对其相对回报率有冲击。规模增大，相对回报率下降，则冲击明显。
7、别持有太多基金
8、买入并持有你的基金组合
牢固持有的关键在于买入正确的基金。
