金融行业各个岗位差别非常大，即使是在北京，有些岗位，累死一年也就十几万人民币，而有些撞上运气，一年分红2000万，你怎么选？

我见过一年全部收入加在一起，就十几万人民币的，还是在北京的顶级国际大投行，因为是operation岗位。

我还见过一年分红2000万的妹子，她真的纯粹因为运气好，在一个大公司的投资部门，误打误撞跟着同事们一起项目分红。

同样都是辛苦，累，竞争压力大，是不是一开始懂得选择，就能进入薪水高而又稳定的岗位呢？

答案是肯定的，几率也是高的，并不是万人金字塔！

我不完全赞同网上说的投资银行业竞争特别大的说法，各行各业竞争都非常大，只不过，金融行业收入高，是香饽饽，门槛高，第一步挑人确实非常厉害。

而很多行业，入行容易，面试就一两轮，但是要在那一行做到顶尖人物，就比在投资银行业一些岗位按部就班熬日子到中层，要难得多。

除了大公司的程序员和互联网公司的市场运营人员，其他行业不到顶层，收入都不高，而投资银行业，中层就能到百万美金年薪！

先从这个链条的一个hub，枢纽，投资银行，说起！

不对，先从这个行业的源头说起，就是公司。

什么是公司？

小学政治老师告诉我们：公司就是为了创造利润！

那什么是金融？

金融就是为了给公司融资，投行是直接帮助公司融资，商业银行是间接帮助公司融资，二者都是金融的核心，可笑很多同学认为商业银行不算金融。

其实，VC倒是离金融比较远一些，我们把VC叫做另类金融。 为啥呢？VC是给尚未上市的公司投资，VC本质就是倒买倒卖未上市公司的股权，因为其周期特别长，而且不和证券市场直接打交道。

很多投资人很大一部分时间是帮助企业成长，更多和创业连接在一起，所以VC投资人开口闭口都是商业模式，品牌服务等等，而投行的合伙人开口闭口会比较多谈市场，在我们说金融的时候，市场这个词，专指证券市场金融市场。

有人问：市场，证券市场，那是不是就是股市呢？

股市是金融市场最重要一块，却不是全部，比如美国国债，就是很重要的一种证券。

整个投资银行业，分为2个大队列，一个大队伍叫做买方（Buyside），一个叫做卖方（Sellside）。而卖方，就是比较传统意义上的投行（IBD）了,而且也是大家常常简称的投行。

你这个时候是不是晕头了呢？前面不是说投行是帮助公司在证券市场做直接融资的，为何这会儿说投行是卖方呢？

那我再把投行用大白话说一遍，传统的投行业务是帮助企业上市，比如国内帮助企业上市的是券商的投行部门，叫做IBD。 （Investment Banking Division）

国内的券商和美国的综合性大投行很像。

举例，比如在网红生态链，网红相当于一个公司，网红经纪公司相当于投行，经纪公司要包装运营网红的流量和形象，然后帮助网红找到品牌赞助方，一句话，就是把网红卖出去，经纪公司就是卖方。

投行要把企业包装上市，要在市场上寻找企业股票的买家，投行就是卖方。

网红生态链的买方就是品牌方，品牌方不一定是公司，也包括一些第三方比如4A广告公司等等。

那谁是买方呢？嗯，股神巴菲特就是买方，因为他专门买股票！

买方就是主要进行投资管理的一方。美国很多大型财团很多家族基金的钱，都是拿出去给这些专业的投资管理公司进行管理，这样保证资产不会随着通货膨胀被贬值了，我在圣地亚哥拉赫亚碰到有100年前的家族财产传承到了现在的第五代人手里，还有很多钱。第五代人啥都不用干，每天度假养娃，争取把娃送到哈佛斯坦福即可。

投资管理叫法有IM,投资管理，Investment Management， 或者叫AM， Asset Management。这些投资管理者都是以机构形式存在，机构也是一种公司组织，包括有公墓基金(mutualfund),对冲基金，也叫对冲基金(hedgefund), 养老保险基金(pensionfund）、私募股权投资基金（PE/VC）和某些种类的信托等等。

那么，VC属于买方还是卖方呢？总体来说，VC和基金很像，只不过，一个是买公开市场的股票和各种证券以及金融资产，而VC则是买尚未上市的公司的股权权益（equity），属于投资银行业的买方。

也有人把VC划分到广义投行里面，因为投行就是为了帮助企业做上市，在企业弱小的时候，先给企业投资，让企业发展壮大，这一步，也是为了帮助企业上市。所以，从这个层面，VC也算广义的投行里面的一员，也就算卖方了，这就好比网红培训学院。

这个系列文章，说的还是成熟金融市场的岗位和业务划分。如果要和国内做一个对应的话，国内的券商就类似华尔街的综合性大投行。

而美国的Mutual Fund，公募基金，和国内的开放型基金对应。

美国的Hedge Fund，对冲基金，是私募封闭型，和国内的私募基金对应。当然，美国的Hedge Fund，越来越不做对冲了。简单说一下啥是对冲，比如我买了阿里巴巴的股票1亿股，我看到希望阿里巴巴股票涨，那万一跌了呢？我就提前买Put Option（看跌期权）1亿股。最后无论股票如何跌，你最坏的结果就是按照你买的“看跌”设定价格(Strike)卖出去，亏掉的就是那个买看跌期权那部分价值。

对冲基金不一定是做对冲，而是做"预测"，或者翻译为“投机”， Speculation，比如国内经常有私募基金经理操盘某支基金，入手买下一家企业很多股票，这种行为都是Speculation，是看中某支股票，就持有。

另外，对冲和套利也不一样， Hedge和Arbitrage不一样。 Arbitrage，套利，就是无任何风险地获得利益。这在国际大的金融活动中，存在这样的机会的，一时半会儿想不出好例子。比如王宝强送给马蓉很多套房子车子，马蓉拿去卖了，就是一种套利行为，她不卖，就不是套利，所以，金融是一定要有交易的，经常有人买买买，有人卖卖卖。

另外，单独说私募基金的时候，在国内，指去买股票的私募基金比较多。

只有特别说明是私募股权基金的时候，才会特别指PE/VC，因为VC的钱，都是要去一家家募集，不过只能路演，向特定邀请人士募集，不可以向公众募集。

那么，VC属于买方还是卖方呢？总体来说，VC和基金很像，只不过，一个是买公开市场的股票和各种证券以及金融资产，而VC则是买尚未上市的公司的股权权益（equity），属于投资银行业的买方。

本系列总标题：我和我的投行VC朋友们

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四大 投行 VC  商业银行 求职规划 职业转型

本系列导读：

5年国内创业投资经验，美国正统商学院MBA，有上万个天使投资和VC案例台前幕后的积累，有商学院系统的会计、统计、金融、经济学、战略、品牌的系统理论教育，有华尔街和国内一线VC的朋友圈，每篇文章都有故事。

本系列内容概述：

通过系列故事讲解应聘金融岗位的各种规划、应聘技巧、职场生存技巧；介绍VC的整个生态链和各个岗位名称与内涵，以及薪金收入成长路径，介绍投行生态链和各个岗位名称及内涵，以及薪金成长路径，投行、VC、商业银行和四大的岗位纵横对比。

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