追逐财务自由的投资者都知道，影响复利的三个基础因素是：本金基数、年化收益率、投资期限。

这也就是说，我们要想依靠投资实现财务自由，就必须让这三个因素发挥到极致。

ONE

首先是本金基数，不同体量的资金，同样的期限和年化收益，最终有着云泥之别。甚至是，小资金高收益不及大资金小收益的一个零头。

举个栗子，比如本金10W，年化收益100%，收益是10W；本金1000万，收益8%，收益80W，虽然收益率不如你，但是因为本金基数大，最终收益率照样碾压你。所以富者愈富，马太效应愈来愈明显。

那么很明显，要想获得丰厚的最终收益，就必须努力增加本金基数。

但是问题在于，普通投资者的资金是有限的，很有可能怎么加，都是一个很小的基数，那么该通过什么样的渠道来获得廉价的筹码呢？

有人可能会说，找银行借款、利用信用卡套利，你的投资收益确实可以高于银行利息和信用卡还款利息，问题是投资是一件极其不确定的事情，抛开能不能借到钱不说，要保证在银行贷款期限之内在投资市场迅速获利了结，赶在还款期限之前还款，就是一件几乎不可能的事情。

关于这个问题，仙人有四个比较靠谱的解决方案——

第一，通过工作或者创业来赚取第一桶金，大概需要5~10年的时间。

职场不需要多说，这是大多数人正在进行的状态，原则就是把一件事情做到极致，凝聚自己的核心竞争力，把自身变为一种稀缺的资源。等到有猎头来请你任职的时候，如果能够延迟对于大宗商品的消费，那么根据个人能力不同，基本上可以赚到数十万到数百万不等的启动资金，期限大概是5到10年。

第二，通过亲戚朋友募集启动资金。

这种模式应该有很多人尝试过，利用个人的专业投资的品牌形象，把亲戚朋友的闲置资金集合在一起，借鸡下蛋，获得一个相对较大的本金，可以约定管理费用，或者从利润里抽取佣金。巴菲特早期就尝试过这种模式，我身边也有两个朋友，他们的父亲就是利用这种方式获得了一大笔资金。但是需要注意的是，金钱在中国来说是一个极其敏感的话题，赚钱了都没什么，亏损了就不好说了，为了一点利益纠葛，导致亲友反目成仇已经不是新鲜事了。

第三，同样是借鸡下蛋，进入金融资产管理机构。

比如保险有浮存金可以用于投资，证券公司有自营资产，一般的公司也有证券投资业务，如果你具有专业的投资水平，就有机会成为操盘手。最典型的就是巴菲特，收购了政府雇员保险公司等一大批保险公司，获得了巨量的浮存金，相当于低成本甚至免费的杠杆。我个人特别看好的复星，也效仿了巴菲特的这种模式，通过收购现金奶牛，获取了大量可用于投资的浮存金。运用到个人，就是进入资产管理部门，借用公司的资金。

第四，树立个人品牌，做私募，获得社会闲散资金。

雪球上有一批大V，通过分享自身的投资理念和方法，吸引了一大批粉丝和资本的关注，做起了私募。其逻辑就是树立自身的专业投资形象，把个人的品牌转化为资本。

总结一下就是两种方式，一个是自力更生，一个是借鸡下蛋，当然也可以双管齐下，但是这两个都有一个前提，那就是自身具有优质的专业投资形象，具有强大的专业投资技能，也就是能够把个人的信誉变为吸引资金的筹码。成功不必太多理由，但是金钱和才华，两者必占其一。

TWO

说完了本金，来聊聊年化收益。

我们知道在投资领域，最牛逼的是巴菲特，他的长期年化收益是20%多，这个水平是我们所知道的地球上辉煌的投资成绩。

其实还有比他收益率更高的，比如索罗斯，30%多，但是没有巴菲特的投资期限长，所以第一的位置还是巴菲特老爷子的。

所以那些动不动翻翻的，并不是说不可能，只是说不可持续，这都没什么，最可怕的是大幅回撤和亏损。

关于这点，雪球上很多人举过例子，比如100W亏损50%，变成了50W，要回到100W就需要100%的收益，所以投资的第一条底线是不能亏损。

很多人说投资不亏损就行，我觉得挺逗的，如果目标是不亏损，那么买固收产品就可以，何必来这个波诡云谲的市场担惊受怕。

来炒股的目的就是获取比无风险利率更高的收益，而且还必须远远高于固收，因为我们在股市中承担了风险，所以这个收益率最起码定为10%，也就是两倍于五年期定存，这个是我们投资要守住的第二条线。

如果做不到，那么考虑到通胀、佣金和印花税等摩擦成本，以及花费的时间和精力，炒股就是一桩亏损的生意，还不如不做的好。所以，长期而言，这第二条线也必须守住。

第三个要说的就是如何提高收益率了，我一直觉得所有的外因都不是原因，一切的一切都可以归因于自身，不管有多少人抱怨环境有多么糟糕，也总有人赚得盆满钵满，亏钱没有别的原因，就是因为自己水平不够，投资垃圾债券ST股还有人数钱数到手抽筋呢。

所以投资不是从你开通股票账户买入第一只股票开始，而是从你产生投资这个念头那一刻就已经开始了。

不懂的事情不要做，没把握的事情不要做，做到这两点，亏钱基本上就是小概率事件了。

投资的外部环境是你永远无法掌控的，但是我们可以努力完善自己，提高自己生存的概率和盈利的可能性。这种内部自我建设的逻辑，是一切投资的出发点。

我个人觉得，投资的常态不是不停地买进卖出，股票不停地换手，而是沉静淡然，每天踏踏实实地研究股票和市场的本质，搜寻、筛选、分析、运用各种信息，去做出自己的判断，如此才有一个立足点，知道自己身在何处，知道是该买还是该卖还是巍然不动。

真正的投资大师，无一不是经济学、社会学、心理学、哲学等领域的大师。投资不是一个玩弄数字的游戏，如果单靠财务分析和定量就可以获得超越平均的收益，那么投资这件事情根本就不需要人来做，依靠冰冷的、不懂恐惧和贪婪的计算机程序，还可以做得更好。

汝果欲学诗，功夫在诗外，投资尤其如此。这是一个关于思维，而非智力的游戏，除非是玩弄金融衍生品。

大量地阅读、思索经济学、政治学、哲学、心理学、社会学甚至文学艺术方面的问题，把不同领域的理念相互交叉渗透和强化联系，从不同的方面去印证投资决策的逻辑，让自己的思维日趋缜密，这才是投资最核心的部分。

那些终日追涨杀跌，不知来处去路的可怜人，终将把自己辛苦攒来的血汗钱散在这个严酷的市场里颗粒无收。

THREE

说完了投资收益率，最后就是投资期限，其实就是一句话——

尽早投资不必等，安心等待一万年。

尽早投资，可以最大限度地发挥复利的威力，在神奇的复利的作用下，不起眼的涓涓细流也终将汇聚成大河汪洋。

举个栗子——

1X1.2^30=237.37；6X1.2^20=230

也就是说，1W块钱，年化收益20%，投资30年，最终收益是237.37W；

而如果推迟10年投资，相同年化收益率，本金数量需要是前者的6倍，最终的收益还比前者少了7W。

所以真的不要小看小钱，在时间杠杆的作用下，同样可以变成大资金，哪怕没有雄厚的资金基础，也可以定投指数基金，开始复利增值之路。

耐心等待一万年其实说的是同一件事情，尽早投资是把投资的起点往前提早10年，耐心等待是把投资的终点往后延长10年，一头一尾可以多获得20年的时间，杠杆又延长了一段，最终影响的收益可能是几千万。

巴菲特最伟大的地方不是他能够获得多么高的收益，而是他的收益是稳定的，是60几年的，他找到了足够湿的雪，以及足够长的坡道，这两事情让他成为这个星球上最伟大的投资者，哪怕索罗斯的收益率是他的1.5倍，巴菲特的财富仍然碾压索罗斯几个数量级。

或许你的起点很晚，可是没有关系，你还有无数的子孙后代，也许你不能成为富二代，但是你可以让你的子孙成为富二代，你可以成为家族财富的起点，想想杜邦家族、罗斯柴尔德家族，是否觉得成为富人的祖宗同样辉煌和伟大？

总结一下吧，投资无非就是想方设法去提高构成复利的三个基础因素，本金、收益率和投资期限。

努力开源，聪明地借鸡下蛋；

专注自身建设，积极提高投资水平；

尽早投资不必等，安心等待一万年。

以上三者就是投资成功的终极秘诀。

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