投资银行除了证券承销，还有个核心业务是兼并收购，同样，它依赖于投资银行的人脉和专业知识。
一.兼并收购业务的形成
兼并收购可以提高企业效率，改善公司治理，产生规模效应和协同效应。另一方面，企业的多元业务组合可能带来经营困难的情况，所以要进行瘦身，于是出售，企业再婚，这样的需求出现，似的投资银行把兼并收购发展成了一个专业化的金融业务。
兼并收购创作价值有四种模式：
a.规模和协同效益
b.多元经营,分散风险
c.突出主营业务 增强核心竞争力
d 资源互补 强强联合
兼并收购业务所需要的专业知识：
1 资产评估 2 会计审计 3 注册监管 4与企业有关的专业知识
投资银行的作用：
1.通过战略眼光发现价值创造的机会。
2利用资源和知识来整合 推进前并收购进程。
二.特殊的兼并收购：杠杆收购
一句话定义：借钱买企业，取得企业的控制权。
最初这种模式也是银行家创造出来的，企业主可以套现并且同时保持经营权，然后借款人可以取得稳定的利息收益，投行在这个过程里四两拨千斤的取得企业控制权。形成一个三方共赢的局面。
成功的杠杆收购需要三个基本条件：
1 公司的现金流利润一定要充沛稳定
2 管理人员有能力 靠谱
3杠杆率适中 融资计划要和企业的经营状况相吻合。
三. 反恶意收购
和协议收购相对应的，是恶意收购，这里的恶意并非贬义词。
具体的例子有宝万之争等。
