宁德时代的2023年业绩发布了，无论是从营收还是净利来看，都称得上表现出色

营收数据达到4009.17亿元，首次突破4000亿大关，但增速有所回落至22%，相比2021年的159.06%和2022年的152.07%，出现了大幅缩水。而净利收入为442.21亿，增速为43.58%，盈利能力表现出明显修复。对比而言，2021年增速为 185.34%，2022年增速为92.89%。这个成绩在2023年锂电产业链整体萎蔫的情况下、相对其他厂商出现盈利增速大幅降低甚至出现亏损情况而言，可谓表现出色。但增速回落的背后也意味着行业短期需求见顶，行业产能的全面过剩

从电池产量来看，2023年宁德时代仍然稳坐电池行业的头把交椅。2023年锂电池销量390GWh，同比增长了近35%。分产品来看，动力电池销量321GWh，同比增长32.56%，全球市占率36.8%，连续7年稳居行业第一。其中国内销量171.9GWh，市占率44.5%，继续坐稳龙头地位，海外市场市占率也提升至27.5%。储能电池销量69GWh，同比增长46.81%，全球市占率为40%，连续3年位列全球第一

动力电池增速放缓，主要原因是终端车企电动车的增速放缓。虽然国内新能源汽车产销量同步增长，但相比2021和2022增速基本大跳水，新能源汽车渗透率大幅提升之后面临增长乏力，这也将直接影响上游的动力电池厂商。再加上海外市场众多国际车企放缓电动化转型，未来电动车销量增速放缓是可预期的。从新能源汽车库存来看，众多车企的大幅扩产，也导致了库存累加。自去年11月末，纯电车的库存上升到40万辆，相比年初库存20万辆，库存实现翻倍，出现明显的库存积压，这或许也是众多国内车企开启新一轮汽车价格战的因素之一

全球锂电池需求放缓，动力电池2023年全球使用量为705.5GWh，而宁德时代一家的产能就高达552GWh，再加上其他锂电池厂商的产能，全行业产能明显过剩。储能电池方面也是如此，预计2023年全球储能电池出货量在200GWh左右，而同期的全球储能年装机总量为100GWh-120GWh，也出现超80GWh的产能过剩。产能的过剩，又会直接影响到电池厂商的开工率。2023年整个行业的开工率降至60%左右，甚至上半年一度降至40%左右，不到一半。从产能利用率也能反映出产能过剩的迹象，2021年宁德时代的产能利用率高达95%，到了2022年虽然产能提升了，但一系列的扩产又导致产能利用率降至83.4%，时至2023年这一数据更是跌至70.47%。更值得担心的是，目前宁德时代还有100GWh的在建产能，这可能会进一步加剧产能过剩

在客户合作方面，动力电池已与国内自主品牌、新兴势力和合资车企建立了长期合作关系，在高端市场新能源车市占率超过 60%。在海外市场，与宝马、戴姆勒集团、Stellantis、大众集团、Hyundai、Honda等多家海外主流车企达成新定点，并与Stellantis签署战略谅解备忘录，为其在欧洲市场供应磷酸铁锂电池。此外还与戴姆勒集团、沃尔沃等重卡企业达成战略合作

在储能方面，国内市场储能电池入围了多个国内电力央企的储能系统设备框架采购，并在海外市场与Tesla、Fluence、Flexgen、Sungrow等行业领先客户开展合作。同时与ATL成立合资公司，共同推进多领域细分市场的发展。助力Nextera实现全球最大光储单体项目并网，并为意大利国家电力公司ENEL交付了6.4GWh 规模的全球最大春呢个项目群。此外还向西澳电力公司Synergy供货3.8GWh规模的欧洲最大独立储能项目

在一系列增速放缓的情况下，宁德时代也在进行调整。在国内动力电池市场内卷不断的情况下，将重心转移至毛利率更高、潜力更大的海外业务上。对于更直观的产品价格而言，海外动力电池产品售价更高，同时与海外新能源车企的调价谈判存在滞后性，因此海外锂电产品的盈利空间也要高于国内。2023年上半年，宁德时代海外业务营收占比由23.41%提升至32.67%，毛利率也达到25.19%，高于境内业务的毛利率21.80%

对于众多国内电池企业而言，以宁德时代为代表，“卷”到海外市场或许也是一种策略