第十章 · 基本财务分析指标

04  发展能力分析

包括哪些指标？咋记？

【答】

①营业收入增长率

=（本年营业收入-上年营业收入）/上年营业收入

②营业利润增长率

=（本年营业利润-上年营业利润）/上年营业利润

③总资产增长率

=（期末总资产-期初总资产）/期初总资产

④所有者权益增长率

=（期末所有者权益-期初所有者权益）/期初所有者权益

⑤资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益

【记忆方法】

①前四个属于一类，求增长率

利润表数据求增长率（①②指标）：（本年-上年）/上年

资产负债表数据求增长率（③④指标）：（期末-期初）/期初

指标⑤单独记忆即可。

05  现金流量分析

（一）现金流量分析包括对哪些分析？

【答】包括获取现金能力分析和收益质量分析

获取现金能力的分析：

①营业现金比率=经营活动现金流量净额/营业收入

②每股营业现金净流量=经营活动现金流量净额/普通股股数

③全部资产现金现金回收率=经营活动现金流量净额/平均总资产

收益质量的分析：

④净收益营运指数=经营净收益/净利润

⑤现金营运指数=经营活动现金流量净额/经营所得现金

（二）上述指标咋背？

指标名称中有“现金”二字的，分子为“经营活动现金流量净额”；分母根据指标名称通过“母子率”判断。包括指标①②③⑤

指标④单独记忆。

（三）净收益营运指标常考，有哪些注意事项？

①净利润由两部分构成：经营净收益、非经营净收益

②“净”的含义是收支相抵后的余额。即收入-支出=净

经营净收益=经营收入-经营成本

非经营净收益=非经营收入-非经营成本

③财务费用属于非经营成本

④该指标越大，说明经营活动占比大，收益质量越好。

（四）现金营运指数如何理解？

【答】现金营运指数=经营活动现金流量净额/经营所得现金

分母是“应得”的现金，分子是“实际”所得现金。

应得>实得，分子<分母，指标<1，收益质量不好。

其中分母=经营净收益+非付现费用（同间接法原理一致）