“我要怎样投资，才能让钱既扛得住风险，又跑得过通胀呢？”

在接受咨询时，客户抛来这个问题。

在绝大部分人的观念里，理财=投资，但实际并非如此。

投资是以财富增值为目的，希望通过投入某个标的，取得预期收益，往往高收益背后蕴藏着高风险；而理财，则是通过合理规划和科学配置，实现财富的稳步增长。

要同时实现抗风险和抵通胀两个目标，靠单一投资渠道显然不行，但依靠科学的理财规划却可以实现。那到底要怎样做呢？

今天我们探讨一个比较通用的工具——标准普尔家庭资产象限图。它把家庭结余资产分成四个账户，每个账户的功能与投资渠道各不相同。

这四个象限包括什么？

1、要花的钱；

2、保命的钱；

3、生钱的钱；

4、保本升值的钱。

家庭结余从何而来

在接受咨询的过程中，发现很多人的习惯是先支出再储蓄，导致收入很高但留不住钱，也就没有结余资产。

问题是，我们当下赚的钱，真的可以在当下都花掉吗？

如上图所示，我们创收期二三十年赚的钱，要供一辈子的开销，所以平滑人生消费曲线尤为重要。

让我们把消费公式从“消费=收入-储蓄”，变为“储蓄=收入-消费”。

如此，取得收入后，先按照一定比例留存下来，进入家庭资产普尔体系，剩下的钱再作日常消费。

通常相对合理的消费比例，是年收入的40%-60%。按照最保守稳健的比例算，也就是家庭日常开支占比40%，所以资产结余是60%。

那么，100万年收入的家庭，需要先把60%纳入资产配置体系，进入四个账户，剩下的40万再用作日常开支。

第一个账户：要花的钱

占资产结余的10%（60万*10%=6万），用作3-6个月的流动资产，应对日常生活中的浮动开支。

这些钱可以是活期存款，也可以是货币基金，收益低，安全性高，流动性极强，能够随时提取。

要点：流动性极强，为家庭日常生活水平提供了一定的浮动空间。

第二个账户：保命的钱

占资产结余的20%（60万*20%=12万），用来构建家庭的风控账户，确保生活不被突如其来的风险改变，能实现专款专用，以小博大。

这个账户主要是寿险、意外险等保险，它能确保万一家庭支柱倒下，家庭债务仍有钱可还，其他家庭成员的日常生活开支不断流。

譬如某客户买一份终身重疾险，假设一年5万，保额200万——这200万，能保证家人不会因为他的生病而收入断流，还可作为家庭基金去维护未来五年的生活质量。

这部分钱，可以视作从银行账户平移到保险账户——如果不发生风险，收益很低，但一旦发生风险，就能撬动极大的杠杆。

要点：优先配置基础保障类保险，它不仅保护着家庭成员的周全，也守护着家庭其他资产的安全。

第三个账户：生钱的钱

占资产结余的30%（60万*30%=18万），可投资于股票、房产等，用高风险博取高收益，可根据个人擅长领域来选择具体标的。

这个账户的关键，在于合理的占比，也就是要赚得起也要亏得起。如果投资得当，它能改变我们生活水平；即便投资失败，也有其他账户的钱能够保证基本生活。

要点：能够按照初始计划进入和退出，不会因为刚性支出（譬如孩子教育和自己养老）或突发风险（譬如疾病和意外等），导致投资处于市场底部时，被迫提前退出，造成不必要损失。

第四个账户：保本升值的钱

占资产结余的40%（60万*40%=24万），可放进国债、年金险、基金定投、信托等，以应对中长期的刚性支出，譬如孩子的教育，自己的养老。

这个账户应满足三个特点：安全保本，专款专用，长期稳定。

安全保本。教育、养老等确定性支出，要求在未来某个时间节点，一定有笔稳定的现金流流入，所以一定要确保本金安全。

试想，如果把孩子的学费投进股票类资产，那当孩子要交学费时，若股市恰逢底部，将被迫退出计划，从而带来损失。

专款专用。要能确保每年或每月有固定的钱进入这个账户，积少成多，否则容易被“拿铁因子”侵蚀；也不可以随意取出使用，否则存了几年，可能又因买房买车挪作他用了。

（P.S.拿铁因子，是指人们每天生活中如买杯咖啡、付款却从未使用的健身卡等可有可无、不太需要的习惯性支出。减少这部分支出，并不妨碍我们享受人生。）

长期稳定。过去30年，我国经济处于高速经济增长阶段，很多人会忽视经济衰退的可能，但经济周期却客观存在。所以，这个账户要能把这笔钱，穿越经济周期，带到几十年后的未来，满足我们中长期资金需求。

在此基础上，如果还能做到婚姻财产规划、家族财富传承和企业资产相隔离等，至少不要用于抵债，那就更完美了。

要点：提前规划，用确定性的资产配置，去覆盖确定性支出。

写在文末

这四个账户配置的底层逻辑，是寻求风险与周期的匹配性——浮动开支用流动性强的产品覆盖，不确定性风险靠以小博大来转移，高风险高收益那就用亏的起的账户搏一把，未来确定性支出则用安全保本、收益稳定的长期资产提前规划。

每个账户各司其职，各尽其责，方能确保我们的资产配置科学稳健，合理有效。