一：前言
bts很有生命力的一个币，经历了上一次大熊，定位区块链时间的银行+交易所。
9月大跌时候，深入研究内盘，当时价格0.3元徘徊了，最近一个月时间一飞冲天的感觉，很多人都进哄哄的冲进了了，很多人根本不明白自己买的是什么。我虽然知道一些，但是没有深入分析，今天深入分析一下了。
二：bts的抵押机制
在第一次明白bts的抵押机制的时候非常震惊，非常看好。bts上涨的核心也是最近抵押的bitcny上了一些交易所，鼓鼓钱包的推出，让更多人了解使用看好bts了。
数字货币的估值很难，但是一些特殊品种还是可以。
bts有银行属性，可以更加流通的锚定资产的发行数量，判断bts的市值是否合理。
最新数据（单位元）
bts 9904675733
bitcny 333682968
bitusd 151163472
流通锚定货币占总市值 4.895%。抵押释放的锚定货币比例还不是很多。
根据现在的比例计算平均20倍抵押。20元的bts抵押1元的货币（一般6倍杠杆安全，很多人没有进行抵押所以推测一个20倍平均值）
所有如果usdt死亡，那么bts接替后，市值应该是现在的usdt的20倍---1600亿。bts单价64元（注意这个是理论上计算，bts的抵押人增加，竞争币出现等都有影响）
假设流通的锚定资产10亿，那么bts200亿是合理范围。
如果流通的锚定资产增加到100亿，那么bts需要2000亿市值才是一个合理。
这就是bts估值的核心逻辑了。
例如现在bts 市值 100亿
bitcny bitusd 合计市值约5亿
bts单价4元，一个推测保持市场热度不变，bitcny bitusd 合计市值每增加一倍，bts价格增加一倍
三：bts的全面分析
通过swto分析
优势（Strength）
区块链世界中的银行，可以发行抵押的锚定货币，区块链时间起起伏伏，有个稳定的锚定货币还是很多人的一个选择。市场不稳时候，锚定货币绝对是刚需！去中心化的有抵押物的锚定货币被大众需要。
劣势（Weakness）
社区宣传推广方面不是很好，不过在逐步改进中。
市值太低了没有进入前10，作为一个银行市值低就是问题，只有bts市值高，才会被更多的人了解使用。
机会（Opportunity）
USDT中心化的锚定货币频出问题，bts崛起的机会，那天USDT死掉就是bts真正崛起的时候。
威胁（Threat）
想了很久发现一个最大的威胁
大型市场提供各种主流货币抵押锚定货币，然后各种锚定货币的竞争了，bts的设计模式太多的市场可以模仿，btc，eth抵押发行货币不要太容易了。
（一个猜测，如果各种资产都可以抵押，那么市场流通性大大增加，涨跌更剧烈了）
四：投资建议
1.bitcny上了一些交易所但是不多，如果可以上币安等流量大的交易所，短期bitcny需求量大增，出现爆发性增长可能性非常大。
2.关注bitusd 等别国锚定货币的增加，毕竟bitcny针对的只是一部分群体，如果bitusd 能爆发性增长，必然也是bts厉害。
3.关注USDT，USDT的每一次问题，都是bts的利好，如果直接死掉，也是bts升上上天的时候。
4.关注相关竞争币，这个威胁很值得关注。
5.关注bts的软件易用性发展，以前内盘太难用，很难推广，有了鼓鼓钱包好了，但是还是不少问题，如果能和币安一样好用，决定也是大利好。
五：总结
bts是很好的一个区块链应用，很好的机会，一直想写一篇分析文章，但是理性的我，一直没想明白这么好的东西为什么一直低估，有什么威胁什么风险，最近一直思考。现在的威胁是竞争币的出现，社区没有很好的宣传推广，也许在后面的竞争中失败。
和很多空气币比较，bts是可以长期持有的，在自己理性分析后，考虑如何应对，不要一味按照别人的指引盲目前进，可能会一脚踏空，摔得惨痛。
