1.债券基金，是指该基金80%以上的资金都投资于债券。

2.债券基金分为两大类：a.纯的：100%的资金投资于债券

b.不纯的：80%的资金投资于债券，20%的资金投资于其他投资品。

3.在什么情况下会选择债券基金？

①分析:债券基金波动较小，属于风险比较低的。所以在投资组合中，债券基金应该扮演“防守”的角色。

防守角色:投资中，一般会将投资资金分为两部分，一部分不希望本金承受太大的风险，追求的是稳稳的收益，这就是防守角色。

进攻角色:另一部分资金可以接受较大的价格波动，去追求更高的收益，这就是进攻角色

②答案：

a.1年之内要用的钱:投资货币基金，流动性好，安全性高，收益＞银行活期利息

b.3年以上用不到的闲钱:投资股票类基金，比如之后会讲到的指数基金

(因为A股有个特点：三年不开张，开张吃三年，波动较大。做好3年不赚钱的心理准备)

c.1-3年用不到的钱:a.投资纯债基金可以有6%-7%的年化收益率

b.还有一种情况，就是整个股票市场都涨疯了的牛市，此时低估的指数基金已经找不到了。

这时就可以卖出已经高估的指数基金，买入纯债基金

4.既然配置债券的目的:追求稳定的表现，简单的纯债基金就是最好的选择。

a.因为它100%投资于债券，作为投资者，我们很清楚自己的钱就是被基金经理拿去买债券了，清晰明了

b.那些不纯的其中有20%的资金被拿去买了债券以外的东西，比如股票，相对来说就复杂的多，投资者很难搞清楚基金经理买了哪些股票，这些股票究竟好不好

5.纯债基金分类：

a. 短债基金：投资的债券大多是1年之内到期的。

(目前国内短债基金很少，收益和货币基金差不多，但是因为投资对象是债券，下跌风险却比货币基金要大)

短债基金建议就不要投资了，不如直接选一只货币基金

b. 中长债基金：买的债券大多是1-5年到期的。(目前国内大部分纯债基金都是中长债基金)

6.应用纯债基金的地方:就是把它作为自己资产配置的一部分

买高风险的股票型基金同时应该拿出一部分来购买债券基金＝攻守结合

7.股票市场和债券市场会表现出一定的负相关，也就是一个跌另一个涨(资本是趋利的，哪里有利可图，资本就会流向那里)→股市涨的时候，都看好股市，大部分资金会流向股市。而当股市行情不好的时候，资金会流向债市，至少能保本，还有一定的收益。

两方面都配置可以在损失少量收益的情况下大幅降低风险。

小结：适合投资纯债基金的3种情况：①1-3年用不到的钱

②股市进入牛市，找不到低估指数基金的时候

③作为资产配置的一部分。

8.挑选优质的纯债基金：

①市面上的纯债基金产品同质化严重，年化收益率相差不大。所以只要选择历史表现最稳定、最好的就行。

②判断：

第一步：百度搜索“晨星网”

第二步：点击基金工具下面的“基金筛选器”

第三步：点选“纯债基金”，点选三年、五年评级的四星和五星。然后点击查询。

第四步：查看结果

筛选出来的一共是5只基金：历史上都是跑赢同类平均，长期收益更高更稳定的，选择2-3只纯债基金，平均分配买入资金.

9.什么时间买卖合适:

债市有牛熊的，通常在2-3年就是一轮(没有股市那么明显)所以买纯债基金，在2年内获利的可能性非常大

10.如何选择纯债基金的买卖时机：

①纯债基金的买卖时机和“市场利率”密切相关。

②市场利率：是市场资金借贷成本的真实反映，能够及时反映短期市场利率的指标有银行间同业拆借利率、国债回购利率等(只需要知道，纯债基金的买卖时机和市场利率有关)

③从哪里查市场利率：一般就参考10年期国债利率

11.市场利率和债券价格的关系：(负相关)

市场利率上升，债券价格下跌

市场利率下降，债券价格上升

12.怎样才能知道接下来市场利率是上升还是下降呢？

①市场利率并不会无限制的上升和下降，通常都是在一个区间内波动的

②当市场利率超过平均值后下跌的概率就会更大，当市场利率低于平均值后上涨的概率就会更大

③历史统计，中国10年期国债收益率的平均值在3.3%-3.5%这就是市场利率的平均值，由于市场利率波动小，比较稳定，这个平均值也是长期稳定的

所以只要拿现在的市场利率（也就是10年期国债收益率）和3.5%比较就可以判断是否应该买入纯债基金：

a.当前市场利率（等于10年期国债收益率）>3.5%，买入纯债基金；

b.当前市场利率（等于10年期国债收益率）<3%，卖出纯债基金，买入货币基金

13.查看当前的10年期国债收益率：英为财情网站

14.最后还有一种可能：在市场利率大于3.5%的时候买入，可还是发生了浮亏(正常)

因为利率＞3.5%时购买债券基金只是下跌的概率变小了，不代表一定不会下跌。

如果浮亏小于5%是不需要理会

如果浮亏大于5%，就再买入一些，相当于越便宜越买，以后只要涨上来一点，很容易就获利