对于许多交易者来说，布林带灵活且直观，可以成为有用的技术分析工具。它们由 John Bollinger 于 1983 年发明，旨在帮助交易者评估价格走势和股票的波动性。
在我们了解它们如何做到这一点之前，让我们先讨论一下它们是什么以及它们是什么样子。布林带由中带（即移动平均线）和上带和下带组成。这些上限和下限设置在移动平均线上方和下方一定数量的价格标准差，从而包含了波动性。一般原则是，通过比较股票相对于波段的位置，交易者可以确定股票的价格是否相对较低或相对较高。此外，带的宽度可以作为其波动性的指标（较窄的带表示较小的波动性，而较宽的带表示较高的波动性）。
布林线通常使用 20 周期移动平均线，其中“周期”可以是 5 分钟、一小时或一天。默认情况下，上限和下限设置为移动平均线上方和下方两个标准差。然而，交易者可以自定义移动平均线的周期数以及偏差数。
图 1：20 天内的布林带活动。
使用布林线
在我们讨论如何使用布林线之前，需要注意的是：当价格触及布林线上限时，并不一定意味着您应该卖出。同样，当价格触及下轨时，并不一定意味着您应该买入。事实上，约翰·博林格 (John Bollinger) 本人曾说过：“乐队的标签本身绝对不是一个信号。”
在强劲的下跌或上涨趋势中，价格可以“走在区间内”。这意味着价格会反复触及或突破下轨或上轨。这就是为什么当价格触及任一波段时您可能不想采取行动 - 相反，您可能更愿意等待并寻找图表模式，例如“双底”、“经典 M 顶”或“三推高” ” 形成。让我们更详细地讨论这些图表模式：
双底
当价格下跌，然后上涨，然后再次下跌并接近前一个低点，最后再次上涨时，就会出现双底。
要识别双底，请寻找触及下轨的价格，并等待观察下一个低点出现的位置。价格反应并上升到接近中轨线的位置，然后在下轨线内出现第二个低点，表明价格处于上涨趋势——这是交易者买入的好时机。
如果没有布林线，该股可能看起来像是在第二个低点处呈下跌趋势，特别是如果第二个低点低于第一个低点的话。但就布林带而言，第二个低点可能表明该股可能正在为上涨趋势做准备。
经典M上衣
经典的 M 顶是由推向高点、随后出现抛售反应、然后测试前一个高点而形成的。第二高点可以高于或低于第一高点。观察价格的这种表现，交易者可能会想知道该股票是否处于新的上升趋势，或者是否遇到了阻力。布林线可能有助于回答这个问题。
在经典的 M 顶中，第一个高点要么触及上轨线，要么位于上轨线之外，价格的反应是下跌到接近中轨线（移动平均线），第二个高点触及上轨线内部。第二高点可以高于或低于第一高点。第二个高点位于上轨线内的事实表明，相对而言，它是一个较低的高点。对于许多交易者来说，第二个高点标志着卖出。
图 3：这个经典的 M 顶展示了第二个高点如何高于第一个高点，但仍位于上轨线内。
三推至高
“三推高”顶部通常会形成更大、更长的顶部形态的前缘。它的形成方式通常是这样的：第一次推动在上轨线之外创造了一个新高；第二次推动创出新高并触及上轨；第三次推动创出新高，但位于上轨范围内。
这种情况可能是势头减弱的可靠指标。有了它，您可能会注意到力量也在减少。
图 4：随着第一个高点位于上轨线上方，第二个高点位于上轨线上方，第三个高点位于上轨线下方，“三推高”形态就完成了。
预示趋势的开始或结束
布林带也可以表明强劲趋势的结束。强劲的趋势，尤其是突破交易区间后发展的趋势，将导致波动性扩大，从而导致通道最初分开。这意味着在强劲的上升趋势中，下轨实际上会以与新趋势相反的方向向下移动。当较低的波段回升时，这可能是一个信号，表明上涨趋势可能已经结束，至少暂时结束。
布林线的另一个有趣的用途是基于对波动性趋于均值回归的观察：低波动性时期之后通常是高波动性，反之亦然。
窄带表示挤压，这意味着波动性较低。但请记住，由于波动性是均值回归，因此区间可能会扩大，预示着可能出现爆炸性走势。发现挤压的一个简单方法是确定过去六个月中波段最窄的时间。
图 5：布林带出现挤压，这可能预示着未来将会出现更大的波动。
如果您希望在挤压交易时做多，请考虑将买入切入点置于上轨线之上。一旦执行，您可以将初始止损设置在突破形态的低点下方或下轨下方。如果您做空，您可以在挤压区域的下轨线下方设置卖空切入点，一旦执行，请考虑将初始止损设置在突破形态的高点上方或上轨线上方。请记住根据需要调整您的止损单，或考虑使用追踪止损以固定美元金额或固定百分比指定。另一种方法是使用抛物线转向指标来追踪止损。最后，为了捕捉长期走势，您可以考虑在股票标记相反的波段时退出（即，如果您做多，则为下限；如果您做空，则为上限）。
与其他指标配对
由于布林线是纯粹的价格指标，您可能需要考虑将它们与成交量指标结合起来，以获得更多深度和洞察力。最终，没有任何指标可以保证您总是在底部入场或在顶部出场。然而，布林线——尤其是与图表模式识别工具等其他指标配合使用时——可以帮助您做出更好的交易决策。
