本周开始打算认真写每周的投资思考，标题也会带上主题。一直划水懒散应对，其实对个人的投资成长帮助不大，即使你的目标不在公开写作这里，但也不能消极了事。

一、交易记录

本周没有交易。

二、持股实盘

其实我有 3 个账户，只是去年第三个账户中途公开的话不好算账，资金量相对也不大，就没有加入计算了，今年开始一起记录。

2022-12-30 起始资金 153w 元（其中第三个账户按照国林科技当天的持仓市值 15.39 * 6100 加上 7000 现金计算），在计算资金转入转出后，2023 年至今收益率 3.40%，市值曲线图如下：

历史收益率：
2022-04-29 起始资金 76w 元，在计算资金转入转出后，2022 年全年收益率 43.64%

三、公司跟踪

以周为维度跟踪公司的话，弊端就是大部分时间里基本面都是没什么变化的。基本面不动的话单独分析市场面其实也挺扯的，这样就显得每周都在说废话。所以后面如果没有什么进展的话就不点评了。

太极跟踪

市场面如下：
01-03 31.42 4.5% 3.52e [2.0%]
01-04 31.58 0.5% 1.95e [1.1%]
01-05 31.64 0.2% 1.79e [1.0%]
01-06 30.86 -2.5% 1.72e [1.0%]
总市值 171.9 亿，本周上涨 2.66%

综合来看，这一波从 37 元到 27 元接近 30% 的回调，大致分为三种原因：
1、之前被炒到 37 元以上其实和炒作中药股的资金有很大的关系，这一波板块资金退潮，太极跟着回调，个人认为这个是主要原因。
2、藿香正气液前 9 - 10 个月卖了 14.4 亿，当年的目标是 15 亿，第四季度在大卖的情况下总不可能只卖 6000w 吧，所以大几率会调剂业绩到 2023 年释放，聪明资金肯定也想到了，主动高位回避合情合理。
3、本周从一些渠道了解到太极最近在搞股权激励，已经报到国药那里去了。因此现阶段公司肯定是不希望股价大涨的，不然股权激励的利润就少了。

太极今年的业绩还是很有盼头的，但是如果销售费用还是高居不下，导致业绩迟迟释放不出来，就要怀疑公司的能力了，到时候市场也会怀疑这个逻辑，所以今年反而需要贴紧了看公司的变化情况，逻辑不顺畅的话就要考虑清仓止盈了。最怕将战术股当成了战略股来做。

国林跟踪

市场面如下：
01-03 15.90 3.3% 0.22e [1.0%]
01-04 15.88 -0.1% 0.22e [1.0%]
01-05 16.09 1.3% 0.27e [1.2%]
01-06 16.11 0.1% 0.27e [1.2%]
总市值 29.6 亿，本周上涨 4.68%

现在的国林成交量已经贴地飞行半个月了，可以确定就是底部附近，只要基本面出现向上的边际变化，股价可能在一两周内就会演绎到位，现阶段也是需要贴紧了看的。

本周国林投资 1000w 新成立了一个陶瓷新材料科技公司，规模不大，也不确定对公司的基本面正面帮助有多大，但总感觉公司有点精力分散了，主业是臭氧发生设备，但一会儿搞乙醛酸，一会儿搞半导体清洗设备，一会儿搞陶瓷新材料的。

最后说一下个人对国林的预期，我对国林的定位就是一个纯粹的战术股，尽管乙醛酸、半导体清洗设备这些概念很多，基本面酝酿的变化也非常大，但是乙醛酸项目到底能不能做成、那么多产能市场到底能不能消化，半导体清洗设备多久才能开拓出新客户，主业臭氧发生设备什么时候能够恢复增长，4600w 美元的官司什么时候落地，这些不确定因素实在太多了。因此最理想的路径就是市场低位信其有将公司一波流打到 25 元以上，我们赚 50% 就退出，后面的中长期逻辑、利空因素我们都不关心，切忌将战术股做成了战略股。

今天国际跟踪

市场面如下：
01-03 15.28 5.5% 1.16e [3.6%]
01-04 15.35 0.5% 0.87e [2.7%]
01-05 15.55 1.3% 0.75e [2.3%]
01-06 15.53 -0.1% 0.66e [2.0%]
总市值 47.7 亿，本周上涨 7.25%

今天国际我也是当战术股来做，只要董事长的事情确认不会影响到公司基本面，例如在烟草系统接新单成功，管理层顺利换届这些标志性事件出现，预计市场会快速修复到 -20cm 之前的 18 元以上。另外个人认为在年报出来之后，公司的价值还会被重估到 20 元以上，所以我应该会持有到这个阶段，到时候 50 个点的收益率应该是有的。

四、投资思考

战术股一波流打法

本周反思了一下之前的打法存在的一些问题：
1、对于持有标的的定位是战略股还是战术股不够清晰，甚至毫无预期
2、对于战术股的卖出点还是过于教条
3、对于战术股的持股周期没有概念，对中长期逻辑的思考权重过高

可以从意识培养、选股、买入点、卖出点等几个方面改进。

首先意识培养方面，对于每一个标的，都需要明确划分对它的定位是战略股还是战术股，其次培养 50% 止盈点的理念，利润落袋真的很重要。另外即使每年只做 2 次都可以做到翻倍的收益率，不一定非要战略股不可的。

在选股方面，我们首要关注的是赔率。
市场面方面，股价必须在底部，筹码结构已经经过一轮沉淀不再上蹿下跳，做空力量接近衰竭，就像一根压到极限的弹簧一样。
基本面方面，漏洞要少，同时酝酿着巨大的变化，最好还能蹭上一些热门概念，这样更容易吸引资金的关注。
战术股强调的是低位信其有，因此我们重点关注的是中短期的逻辑，对于一年以上的中长期逻辑，例如未来的供需格局，这些其实根本不重要。以三超新材为例，虽然明眼人都知道金刚线 1 2 年后会严重供过于求，到时候业务陷入亏损可能一文不值，但对战术股来说根本不重要，因为我们的目标持股周期在一年以内甚至更少。

在买入点方面，市场底这个是核心无需多言，其次基本面变化需要近在咫尺，这样就不需要我们等太久，如果公司明显没有变化，即使在市场底附近也是不能买的，不然一等可能就是 2 3 年。

卖出点是重点，50% 止盈条件是最高优先级的，到位就走，不需要关心逻辑是否成立的盈利交易才是好的交易。当然在持有过程里需要监控着逻辑是否提前演绎完了、逻辑是否坏了、是否出现高位放量等需要提前止盈的情况出现。

根据经验其实战术股也很难找，调研 10 个可能都没有 1 个值得跟踪的，这非常需要毅力，赚钱的确是一件有趣但不容易的事。