半天候资产配置 · 20年8月净值表现回顾

文:屠夫1868

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投机时知道自己在投机,就好。

金钱永不眠,屠夫问候各位早安。

一月一会的半天候策略月度回顾,祝周末愉快。

8月份只剩下周一这么1个交易日了,月度回顾直接提前到今天吧。



01  核心理念


半天候策略,是通过资产配置和再平衡,在「零主观判断」的情况下实现资产长期增值的组合。

屠夫自己拥有多个进攻型的投资策略,建立半天候是为了拥有一个“类全天候策略”,在极端环境下也能「打不垮、压不住、沉不了」

—— 包括全球性的金融危机,抑或是大萧条。

组合仅采用场外基金,主要参考 瑞·达利欧大卫·斯文森克雷格·罗兰 等人给普通投资者的建议。

为了保持最低的操作成本,平时操作极少,只有一年一次的定期再平衡,和根据阈值判定的触发式再平衡。

配置思路和操作原则可参考《配置篇2020》和《实操篇2020》。




02  月度回顾:整体表现

当前累计收益率: + 9.87%

历史实际收益率:+ 11.28%

2020年8月收益率:+ 1.04%


半天候资产配置自2018年7月12日第一笔投入起,截至今天已投资779天,当前累计收益率为 +9.87%

历史实际收益率:对比2018年12月29日完成建仓时-1.27% 的累计收益率,增长了+11.28% 

2020年8月收益率:对比2020年8月1日时 +8.74% 的累计收益率,增长了 + 1.04%

截至8月29日,通过蚂蚁财富的更新数据得到净值情况如下:

*标普500等QDII基金的买入确认和数据更新均为T+2,净值会有些许偏差



03  月度回顾 · 全场最佳


2020年8月份,最佳表现 Top 3 分别是:

纳斯达克100(+46.16%→+60.29%)

标普500(+16.44%→+22.87% )

德国DAX30  ( +21.03%→+26.16% )


本月表现最佳的Top3,又落到了海外股市。

美股长牛11年,在3月份接连下挫、熔断之后,又再次保持上涨的姿态。

纳斯达克综指也是稳稳地站在11000点之上,不断地刷新历史记录。

屠夫自己看不懂这个上涨逻辑,估计巴菲特也没看懂,不然账上也不会有那么多现金了。

看不懂的钱不赚,其他组合早就不持有美股相关资产了。就这一点而言,屠夫在美股的判断上是“错了”。

但是半天候的策略性质决定了必须一直持有,跟我自己的判断无关,也就吃下了近一年多的利润

—— 组合里的纳斯达克100,收益率已经超过60%了 (表格g行 投资收益率)。


关于这一点,设计出全天候策略瑞·达利欧的总结很精辟:

我必须规划资产配置,

这样即便判断失误,

自己也能安然无恙。


德国DAX30的表现同样抢眼。

一年前屠夫还差点因为跟踪误差问题,打算换掉这个基金,无奈没有合适的替换资产,暂时缓了下来。

这只基金的跟踪误差问题在近半年也有了显著改善,可以参考我发布的「半年度基金盘点」。


04  月度回顾 · 全场最渣


2020年8月份,最差表现 Top 3 分别是:

黄金ETF(+49.37%→+45.57%)

标普全球石油( -2.01%→-2.99% )

亚债中国指数  ( +2.27%→+1.75% )


8月份排名垫底的资产主要都是利润回吐,也就石油比较悲催,还停留在浮亏阶段。

黄金不断突破新高的情况下,还能走多远已经没人能说清楚了。

屠夫不反对投机,但是投机的时候一定要清楚地知道自己在投机,就好了。



05  本月操作

本月无任何操作。

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