马良八九岁时死了爹娘，孤身一人过日子。马良喜欢画画。可是他穷的连一支画笔也没有。于是，他只好用一根树枝在沙地上学着画山、画树、画飞鸟。
时间久了，马良画的越来越好，越来越神：画的鸟差不多会飞，画的鱼差不多会游，神态像真的一样。
一天晚上，马良做了个梦，他梦见一位神仙送给他一支笔，醒来一看，手中果然握着一支笔。他兴奋极了，马上画了只鸟，鸟儿扑棱着翅膀，飞上了天。
于是，马良就替村里的穷苦农民画牛、画犁耙，这下可轰动了全村。大家让他画这、画那，可把马良忙坏了。
有个财主知道了这件事，派人把马良抓了去，逼马良给他画金元宝。马良说什么也不肯画，财主气坏了，把它关了起来。马良并不害怕，因为他有神笔呢！
他用神笔在牢房墙上画了一匹骏马，骏马扬了扬头，斗了斗鬃毛，跳下墙来，驮着马良从牢房里跑了。看的狱卒们瞠目结舌，好一会才反应过来去报告财主。可马良早就跑远了。
后来，皇帝知道了这件事，便下令把马良抓进了宫，逼着马良给他画画。马良还是不肯，皇帝就叫卫士夺下马良的神笔，把马良关进了大牢。
皇帝自己拿起笔，想画座金山，没想到却掉下来一堆大石头，差点把皇帝砸死。皇帝只好把马良放了，马良为了夺回神笔，答应给皇帝画画。
皇帝要马良画颗摇钱树，马良拿起神笔，先画了大海，又在大海中央画了个小岛，岛上画了颗又高又大的摇钱树。
皇帝见了摇钱树高兴极了又让马良画了，只大木船皇帝带着手下拿着许多框子不带乘船到岛上摇钱。
这时候，马良开始拼命的画风，风越来越大，越来越猛，终于吹翻了船，把皇帝连同他手下的人都掀进了海里，淹死了。
从此以后，神笔马良走遍四方，专门为穷苦人画画。
小小的马良凭借神笔给百姓带去幸福，同时，也用自己的聪明才智惩处作恶的坏人。
