分析一词来源于科学研究方法。分析，即基于已确立的原则和合理的逻辑对可获得的事实进行仔细研究并试图得到结论的一种方法。
将分析应用于证券领域时，我们遇到了严重的障碍，因为投资在本质上并不是一门精确的科学。其实，法律和医学同样不是精确的科学，因为在这些领域中，个人技艺和机会都是决定成败的重要因素。然而，在法律和医学两个领域中，专业分析不仅有用，而且不可或缺。
证券分析包含三大功能即：描述、选择和评判
描述功能
描述功能意指汇集某一证券有关的重要事实，并以连贯的、易于理解的方式把这些重要事实列举出来。
深入的描述性分析旨在揭示证券的优劣，将其特征与其他同类证券进行比较，对可能影响到其未来表现的因素进行评估。这种分析几乎适用于每一家公司的证券，而且由于它为判断提供了系统的事实基础，因而对投资乃至理性投机都有帮助
选择功能
选择功能则体现在更现实，更有挑战和价值的方面。它旨在确定某一证券是否应被购买、出售、持有或与其他证券进行交换。
内在价值与价格、“盈利能力”的关系
证券分析师似乎总是关注证券的内在价值，而内在价值往往是一个难以捉摸的概念。
一般来说，内在价值是由资产、收益、股息等事实和可以确定的前景决定。
在格雷厄姆时代，分析师并不能准确地解释为什么这个公司能够比其他公司更持续地产生收益。现在的分析师不仅要考察业务状况，还要研究商业模式；投资经理和金融分析师更要对收益变动的盈亏平衡线、利润边际、产品组合以及其他变量进行细致研究。
投资者知道业务模式并非虚无缥缈；竞争对手、供应商以及顾客的行为都会对企业的盈利产生重要影响，必须加以考虑。
“盈利能力”一词意味着对未来业绩的预期有十足的把握。仅仅知道过去的平均盈利能力，或是过去盈利能力表现出的明确的上升或下降趋势，都是不够的，我们无法放心地将明确的数字表示的“盈利能力”，以及由此衍生的、同样明确可查的内在价值概念，当做证券分析的一般前提。
评判功能
金融投资的原理和公司金融的方法都属于证券分析的领域。将标准应用于事实，便能的到分析判断的结果。因此，分析师需要关注所选标准的合理性和实用性；还需关注证券，尤其是债券和优先股是否有足够的保障性条款；并重点关注执行这些保障条款是否为公认金融实务的一部分。
对于分析师来说，公正地介绍事实是一件非常重要的事，而这意味着他必定会对会计方法进行评判。最后，他还必须关心公司策略对证券持有人的影响，因为他分析的证券的价值在很大程度上取决于公司的管理行为，其中包括公司资本结构、股息和扩张策略、管理层报酬，甚至包括是继续经营还是清算无利可图的业务。
基于以上各种观点，证券分析能够提供严谨的判断，避免错误，纠正滥用，并更好地保护债券或股票持有人的利益。
